Групповые займы: недостатки и преимущества методики

[paysyscenter]

http://www.cfin.ru/management/finance/capital/group.shtml

Групповые займы: недостатки и преимущества методики
Арутюнян Э.А.
Журнал «Микроfinance+», №4 за 2011 год
Что же это такое - «групповые займы»?
Формы, параметры групповых займов
Нормативное регулирование
Недостатки групповых займов
Преимущества групповых займов
Преимущества для заемщика
Преимущества для займодавца
Список литературы
Что же это такое - «групповые займы»?

Групповые займы, групповое кредитование - одна из наиболее распространенных микрофинансовых, микрокредитных методик в мире. Она работает наряду с индивидуальными методиками. Крупнейшие микрофинансовые организации с наиболее качественными портфелями в мире, Восточной Европе и СНГ использовали или используют методику группового кредитования.

В разных странах применяются разные формы групповых займов. В России также используются несколько разных форм групповых займов. Чаще всего применяются так называемые групповые займы с солидарным поручительством.

Групповой заем - это заем или займы, выдаваемые группе из не менее 3-х (как правило) заемщиков, которые несут ответственность по обязательствам друг друга перед займодавцем, на единую цель или различные цели.

Иными словами, в группах воплощается известный нам с детства мушкетерский принцип: «Один - за всех! И все - за одного!».

Мухаммад Юнус, лауреат Нобелевской премии, 20 октября 2011 года на встрече в Министерстве экономического развития РФ рассказал, что когда он начинал заниматься микрокредитованием, он решил все делать не как в банках:

- банки не выдают такие маленькие суммы, а он выдаст;

- банки не выдают без залога, а он выдаст беззалоговые займы;

- банки дают богатым, состоятельным, клиентам, имеющим деньги, имущество, обороты по счетам, а он выдаст бедным;

- банки требуют много документов, бизнес-план, а он попросит самый минимум, без бизнес-плана;

- банки выдают клиентам, имеющим давний и устойчивый бизнес, а он выдаст начинающим;

- в банках все проверяет служба безопасности, а у него ее нет и т.п.

Эти и другие отличия микрофинансирования, в т.ч. и групповых займов, от банковского кредитования, характерны и у нас, в России.

Более подробно о формах и параметрах групповых займов ниже.
Формы, параметры групповых займов

Применяются различные формы и методики групповых займов. Вот некоторые краткие определения.

1.«Группа, работающая по программе группового кредитования - это неофициальная группа взаимопомощи, состоящая из 15-30 участников, в основном женщин-домохозяек. При реализации программы в соответствии с миссией в такой группе обычно около 50% новых участников группы относятся к наибеднейшим семьям, которые вынуждены жить менее чем на $1 в день в расчете на одного человека; остальные умеренно бедны ($1-2 в день) или не считаются бедными (>$2). Члены группы встречаются один раз в неделю, чтобы занять денег на оборотные средства, передать свои сбережения на хранение в надежные руки, обменяться опытом с другими членами группы, научиться чему-то новому, поддержать друг друга. Займы могут составлять всего $50-$100 и зависят от размеров сбережений, поэтому чем больше сумеет накопить денег член группы, тем на более крупный займ он может рассчитывать. Обычный срок возврата займа составляет четыре месяца с еженедельными выплатами в течение 16 недель. Как и многие другие методики микрокредитования, групповое кредитование не предусматривает обеспечения (именно отсутствие обеспечения обычно препятствует получению бедными людьми займов в коммерческих банках) в качестве условия для предоставления займа».

2.«Методика, когда получателем займа выступает не индивидуальный клиент, а группа, …вовлекает в кредитный оборот собственные сбережения участников программы, что делает микрофинансовые услуги логически более осмысленными и ответственными. Такую модель развивала FINCA:

• Потенциальные заемщики объединяются в группы развития предпринимательства, численностью 5-10 человек. Получателем займа из фондов микрофинансового института является группа.
• Заявки на предоставление индивидуальных займов анализируются и утверждаются группой самостоятельно. Первичное рассмотрение и вынос заключения по индивидуальным заявкам на предоставление займов осуществляется группой, а не кредитным офицером. Группы имеют собственный фонд, формируемый из сбережений и дохода от индивидуальных займов…
• Солидарная ответственность по обязательствам группы. Если по какой-либо причине тот или иной член группы не исполняет обязательства по займу, члены группы обязаны компенсировать образовавшуюся задолженность из собственных фондов группы…Члены группы самостоятельно выбирают лидера или административный комитет, который руководит фондом займов и осуществляет все функции управления денежными средствами, включая анализ и подготовку рекомендаций по заявкам от новых членов группы, утверждение заявок на выдачу займов, контроль исполнения обязательств по займам, возмещение издержек по непогашенным обязательствам членов группы. Несмотря на то, что инициатором формирования групп является микрофинансовый институт, группа автономна в выборе своих членов и определении специальных условий участия».

3.«Групповые микрозаймы субъектам малого и среднего предпринимательства на развитие предпринимательской деятельности. Группа - коллектив из не менее 3-х и не более 9-ти предпринимателей, имеющих отдельные бизнесы, ведущих раздельное хозяйство, являющихся нашими заемщиками и несущих солидарную ответственность по обязательствам друг друга перед кредитором. Солидарная ответственность членов группы - ответственность, установленная договором займа/поручительства, при которой займодавец (кредитор) вправе требовать исполнения обязанности как от всех должников совместно, так и от любого из них в отдельности, при том, как полностью, так и в части долга (см.ст. 323 Гражданского кодекса РФ). (ООО «Центр финансовых услуг, г. Москва)».

4. «Групповой заем это:

Солидарная ответственность заемщиков - Каждый член группы отвечает по своим обязательствам и по обязательствам других членов;

Клиенты сами формируют группу из 3 человек и более;

Сумма займа выдается каждому члену или распределяется группой среди ее членов в рамках установленных лимитов;

Как правило, займы выдаются и погашаются членами группы одновременно;

В случае если группа не погасит займы, выданные ее членам, получение займов в будущем может быть ограничено для всей группы».

5. «Группы, объединяемые в «солидарные», как правило, состоят из партнеров или соседей по бизнесу. Среднее число членов группы - 3-4 человека. Группировка заемщиков по принципу солидарной ответственности позволяет оптимизировать затраты времени на обследование клиентов и довести уровень загрузки менеджера займов до 63 активных клиентов в месяц. Это сравнительно высокий показатель позволяет сохранять численность операционного персонала на рационально необходимом уровне и оптимизировать текущие операционные затраты.

• Наличие деловых связей между членами группы. Это желаемое условие, однако, его абсолютное соблюдение в условиях, когда среда малых и микропредпринимателей еще недостаточно корпоратизирована, весьма затруднительно. Поэтому наряду с фактическими и прогнозируемыми линиями деловых взаимоотношений могут рассматриваться соседские связи по месту осуществления бизнеса, по месту жительства, социальные, профессиональные связи и пр.
• Каждый член группы получает индивидуальный заем в соответствии со своими потребностями. Таким образом, персонифицируются отношения и обязательства по займу. Обобществляются только условия ответственности посредством подписания каждым из членов группы многосторонних договоров поручительства. Частным случаем этой модели является условие субсидиарной ответственности группы по обязательствам каждого из членов…
• Индивидуальная работа кредитного менеджера с каждым из членов группы в период рассмотрения заявки, оформления решения о выдаче займа и текущего мониторинга. Этим, сохраняется необходимый для формирования личностных, доверительных отношений, баланс непосредственного взаимодействия кредитного офицера с заемщиком...
• Сохранение процедуры принятия решения о выдаче займа кредитным комитетом микрофинансового института, без участия членов группы.
• Последовательное расширение квоты заимствований, совершенствование условий займа в зависимости от кредитной истории группы.
• Оперативное рассмотрение и утверждение заявок на выдачу последующих займов.
• Ограничение доступа к финансовым услугам всех членов группы в случае неисполнения ими обязательств солидарной ответственности. Как показывает практика, угроза отлучения от регулярного пользования микрофинансовыми услугами, является наиболее сильным мотивом своевременного исполнения обязательств.
• Различные микрофинансовые институты применяют единовременный или поочередный принцип получения займов членами группы. (Групповое финансирование, кооператив «Содействие», г.Смоленск)».

Групповые займы могут отличаться по различным параметрам:

- количеством заемщиков в группе - от 3-х до 9-ти и более;

- суммы займа равные или различные;

- графиком возврата займа - одинаков для всех или отличается;

- частотой платежей - еженедельно, два раза в месяц, ежемесячно и др.;

- суммами платежей - равными и неравными долями (в т.ч. аннуитет);

- видом ответственности по обязательствам друг друга перед займодавцем - солидарно или субсидиарно;

- наличием или отсутствием дополнительного обеспечения займа;

- различными или аналогичными целевыми назначениями займов;

- единовременным или поочередным получением займов членами группы;

- и т.п.

Групповые займы наиболее эффективны:

- если группа создавалась добровольно, без вмешательства и давления со стороны займодавца;

- при наличии социальных связей между членами группы;

- если связи в группе по возможности равномерны между всеми членами; - слишком сильные связи могут быть потенциально также опасны, как и слишком слабые; - при отсутствии близких родственных связей (возрастает риск неплатежа при совмещении хозяйства и бизнеса);

- для относительно небогатых заемщиков, уровень доходов которых не позволяет получить обычный кредит в банке;

- если социальное положение, образ жизни, уровень доходов, масштаб бизнеса схожи, равномерны между всеми членами группы;

- при относительной схожести циклов деловой активности;

- при работе с клиентами, которые не могут предоставить залог и иные формы обеспечения;

- если суммы займа каждому члену группы одинаковы или отличаются ненамного;

- если суммы займов каждому члену группы небольшие, от 10 тыс.руб. до 50 тыс.руб., иногда до 100 тыс.руб.;

- при идентичных размерах и периодичности платежа;

- при небольших сроках займа, как правило, не более 6 месяцев;

- для пополнения оборотных средств (торговля, услуги),

- если члены группы поручились друг за друга, лучше солидарно.
Нормативное регулирование

Правоотношения, возникающие при групповых займах, в т.ч. при групповых займах с солидарным поручительством, в России регулируются Федеральным законом «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» <1> и частью первой Гражданского кодекса РФ <1> (ГК РФ). Некоторые статьи ГК РФ о солидарных обязательствах и поручительстве стоит процитировать для лучшего понимания природы групповых займов и правоотношений, возникающих в связи с ними.

***
Глава 22. ИСПОЛНЕНИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
Статья 322. Солидарные обязательства

1. Солидарная обязанность (ответственность) или солидарное требование возникает, если солидарность обязанности или требования предусмотрена договором или установлена законом, в частности при неделимости предмета обязательства.

2. Обязанности нескольких должников по обязательству, связанному с предпринимательской деятельностью, равно как и требования нескольких кредиторов в таком обязательстве, являются солидарными, если законом, иными правовыми актами или условиями обязательства не предусмотрено иное.
Статья 323. Права кредитора при солидарной обязанности

1. При солидарной обязанности должников кредитор вправе требовать исполнения как от всех должников совместно, так и от любого из них в отдельности, притом как полностью, так и в части долга.

2. Кредитор, не получивший полного удовлетворения от одного из солидарных должников, имеет право требовать недополученное от остальных солидарных должников.

Солидарные должники остаются обязанными до тех пор, пока обязательство не исполнено полностью.
Статья 324. Возражения против требований кредитора при солидарной обязанности

В случае солидарной обязанности должник не вправе выдвигать против требования кредитора возражения, основанные на таких отношениях других должников с кредитором, в которых данный должник не участвует.
Статья 325. Исполнение солидарной обязанности одним из должников

1. Исполнение солидарной обязанности полностью одним из должников освобождает остальных должников от исполнения кредитору.

2. Если иное не вытекает из отношений между солидарными должниками:

1) должник, исполнивший солидарную обязанность, имеет право регрессного требования к остальным должникам в равных долях за вычетом доли, падающей на него самого;

2) неуплаченное одним из солидарных должников должнику, исполнившему солидарную обязанность, падает в равной доле на этого должника и на остальных должников.
§ 5. Поручительство
Статья 361. Договор поручительства

По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части.

Договор поручительства может быть заключен также для обеспечения обязательства, которое возникнет в будущем.
Статья 363. Ответственность поручителя

1. При неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязательства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно, если законом или договором поручительства не предусмотрена субсидиарная ответственность поручителя.

2. Поручитель отвечает перед кредитором в том же объеме, как и должник, включая уплату процентов, возмещение судебных издержек по взысканию долга и других убытков кредитора, вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства должником, если иное не предусмотрено договором поручительства.

3. Лица, совместно давшие поручительство, отвечают перед кредитором солидарно, если иное не предусмотрено договором поручительства.

Статья 399. Субсидиарная ответственность

1. До предъявления требований к лицу, которое в соответствии с законом, иными правовыми актами или условиями обязательства несет ответственность дополнительно к ответственности другого лица, являющегося основным должником (субсидиарную ответственность), кредитор должен предъявить требование к основному должнику.

Если основной должник отказался удовлетворить требование кредитора или кредитор не получил от него в разумный срок ответ на предъявленное требование, это требование может быть предъявлено лицу, несущему субсидиарную ответственность.

2. Кредитор не вправе требовать удовлетворения своего требования к основному должнику от лица, несущего субсидиарную ответственность, если это требование может быть удовлетворено путем зачета встречного требования к основному должнику либо бесспорного взыскания средств с основного должника.

3. Лицо, несущее субсидиарную ответственность, должно до удовлетворения требования, предъявленного ему кредитором, предупредить об этом основного должника, а если к такому лицу предъявлен иск, - привлечь основного должника к участию в деле. В противном случае основной должник имеет право выдвинуть против регрессного требования лица, отвечающего субсидиарно, возражения, которые он имел против кредитора.

***

Как мы видим, статьи 323 - 325 ГК РФ определяют порядок исполнения обязательства с множественностью лиц на стороне должника. В подобном правоотношении обязанность (ответственность) должников строится по принципу круговой поруки: на каждом из них лежит обязанность погашения долга в целом, как будто бы каждый должник является должником единственным.

Кредитор, заявивший требование одному из должников, но не получивший полного его удовлетворения, вправе требовать недополученное от остальных солидарных должников. Ни один из содолжников, даже исполнивший обязательство частично, не выбывает из правоотношения до полного погашения требований кредитора.

ГК РФ устанавливает солидарную ответственность должника и поручителя перед кредитором, если законом или договором не предусмотрена субсидиарная ответственность поручителя.

Поручитель отвечает перед кредитором в соответствии с условиями договора полностью либо в части. Например, поручитель обязывается возместить лишь основной долг без оплаты суммы процентов либо неустойки за пользование чужими средствами сверх установленного срока.

Если иное не установлено договором, поручитель отвечает в том же объеме, что и должник. Поручитель обязан возместить, помимо основного долга, проценты за пользование денежными средствами, повышенные проценты в случае невозврата долга в установленный срок. Поручитель несет ответственность также по возмещению кредитору судебных издержек.

Если неисполнение или ненадлежащее исполнение основного обязательства послужило причиной возникновения убытков у кредитора, поручитель обязан возместить сумму убытков, не покрытую процентами (неустойкой).

Должник, исполнивший обязательство, становится кредитором. Такое обязательство именуется регрессным. В силу регрессного обязательства одно лицо, выполнившее обязанность за другого, имеет право требовать от этого лица возмещения понесенных затрат. В данном случае существо регрессного обязательства состоит в следующем: должник, исполнивший обязательство, имеет право требовать исполненного от остальных должников (содолжников) в равных долях за вычетом доли, падающей на него самого.

Субсидиарное обязательство может возникнуть лишь в связи с привлечением должника к ответственности, и существованием кроме этого (основного) должника, привлекаемого к ответственности, дополнительного (субсидиарного) должника. Существо субсидиарного обязательства в том, что, прежде чем предъявлять требование субсидиарному должнику, кредитор должен предъявить требование к основному должнику. И только если основной должник не исполняет обязательство, требование может быть предъявлено к субсидиарному должнику.

Предъявление иска в суд к основному должнику не является обязательным условием субсидиарной ответственности. Как отмечается в п.53 Постановления Пленума Верховного Суда РФ № 6, Пленума ВАС РФ № 8 от 1 июля 1996 г. «О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского кодекса Российской Федерации», при разрешении споров, связанных с применением субсидиарной ответственности, необходимо иметь в виду, что предусмотренный п.1 ст. 399 ГК РФ порядок предварительного обращения кредитора к основному должнику может считаться соблюденным, если кредитор предъявил последнему письменное требование и получил отказ должника в его удовлетворении либо не получил ответа на свое требование в разумный срок.

Однако существует правовая неопределенность, связанная с поручителями, в частности, в практике банковского кредитования.

На практике поручители рассматриваются как солидарные должники независимо от того, дали они одновременное и совместное поручительство (в рамках одного договора поручительства) или поручились независимо друг от друга за одного и того же должника по разным договорам поручительства. Суды общей юрисдикции соглашаются с этой позицией. У арбитражных судов разные позиции по указанному вопросу.

В частности, Высший Арбитражный Суд РФ (ВАС РФ) в 2007 г. рассмотрел дело, в рамках которого банк обратился к заемщику и поручителям с требованием о взыскании задолженности по кредитному договору и к залогодателю - об обращении взыскания на заложенное имущество. ВАС РФ высказал позицию, согласно которой поручители, давшие поручительство за одного должника независимо друг от друга, не являются лицами, совместно давшими поручительство (Определение ВАС РФ от 22.06.2007 № 6099/07 по делу № А08-12814/05-22).

Однако в 2010 г. ВАС РФ выразил прямо противоположные выводы, согласно которым, даже если два лица независимо друг от друга поручились за одного должника, но по разным договорам поручительства, они все равно будут считаться совместно давшими поручительство и нести солидарную ответственность перед кредитором. Правовая аргументация сводилась к следующему. В силу п.3 ст. 363 ГК РФ поручители отвечают перед кредитором солидарно, если иное не предусмотрено договором поручительства. Поскольку доказательства наличия между поручителями соглашения об установлении их субсидиарной ответственности отсутствовали, такие поручители были признаны солидарными должниками <10>. Аналогичные позиции были высказаны ВАС РФ в 2010 г. еще несколько раз <11>.
Недостатки групповых займов

Наряду с преимуществами (о них ниже) методика групповых займов имеет и ряд недостатков.

Заемщики не всегда желают искать созаемщиков, формировать группу, поручаться за них, принимать на себя ответственность. Поэтому почти все микрофинансовые институты индивидуальные займы. Оба эти вида займов являются взаимодополняющими, причем групповые займы больше пользуются спросом при малых суммах займов, а с ростом финансовых потребностей заемщиков повышается и спрос на индивидуальные займы с бОльшими суммами... Групповые займы популярнее среди женщин, а мужчины предпочитают индивидуальные займы.

Групповые займы работают только на определенные сегменты рынка, пользуются спросом в основном в небольших населенных пунктах, имеют ограничения по сумме займа.

Они требуют тщательного мониторинга, навыков лидерства со стороны менеджера, хорошего понимания личности и психологии заемщика и быстроты реагирования в случае возникновения проблем. Ведь при групповых займах проблемы могут нарастать как снежный ком: сарафанное радио может работать как в «плюс» так и в «минус».
Преимущества групповых займов

Преимуществ у групповых займов гораздо больше, и при грамотном использовании этой методики все преимущества проявляются в максимальной степени и дают прекрасные результаты.
Преимущества для заемщика

Возможность получения займов тем относительно небогатым слоям населения и мелкого бизнеса, образ жизни, уровень доходов, масштаб бизнеса которых не позволяет получить обычный кредит в банке.

Для многих заемщиков участие в групповых займах является единственно возможным началом их кредитной истории. И получив опыт заимствования, развив и расширив свои возможности, свой бизнес, они уверенно становятся клиентами банков, получают бОльшие суммы.

Уникальное обеспечение, отличное от того, которое предлагают банки (без залога). Возможность получения займов тем, кто не имеют залога и обеспеченных «чистых» поручителей. Т.е. не надо никого искать и уговаривать предоставить за себя залог или дать за себя поручительство просто так, «бесплатно». Ведь при групповом займе поручитель и сам тоже получает займ.

Солидарная ответственность как форма обеспечения исполнения обязательств.

Снижение риска как для заемщика, так и для организации, т.к. члены группы хорошо знают финансовое положение каждого заемщика и участвуют в процессе анализа финансового состояния и принятия решения о выдаче займа.

Членство в группе дает уникальный шанс получить займ на хороших условиях.

Процентная ставка меньше, чем при индивидуальном виде займа (т.к. для займодавца риски в группе ниже), это выгодно, переплата за использование займа меньше. Как правило, чем больше членов группы, тем ниже процентная ставка.

Доступ к новым займам по упрощенной процедуре. При положительной кредитной истории группы для повторных займов, как правило, требуются меньше сведений, документов, и решения о выдаче принимаются быстрее.

Повторные займы выдаются, как правило, на более выгодных условиях при положительной кредитной истории группы.

Некоторые микрофинансовые институты успешным заемщикам предоставляют возможность получить так называемые параллельные займы, т.е. при имеющемся непогашенном займе выдают еще один займ (или более).
Преимущества для займодавца

Преимущества групповых займов для микрофинансовых институтов очевидны и многочисленны. Вот некоторые из них.

Возможность расширения клиентской базы за счет тех, кто не имеют залога и обеспеченных сторонних поручителей.

Низкая стоимость выдачи займа и обслуживания клиента (т.к. методика групповых займов предполагают помощь и активное участие в мониторинге руководителя группы и ее членов).

Экономия ресурсов организации: менеджер займов тратит свое время только на тех людей, которые в будущем принесут доход организации (по сравнению со сторонними поручителями, которых менеджер также должен проверить, собрать их документы, но они займ не берут и процентов не заплатят).

Более высокое качество портфеля: поручитель, являясь одновременно заемщиком, в большей степени заинтересован в исполнении своих обязательств (и поручителя, и заемщика).

Рост продаж: менеджер устанавливает первичный контакт только с одним потенциальным клиентом, а через него выходит на группу.

Члены группы принимают активное участие в формировании группы и помогают менеджеру:

- помощь на стадии маркетинга, продвижения продукта - не нужно тратить средства на дорогостоящую рекламу в СМИ (тем более категория групповых заемщиков относится недоверчиво к рекламе в СМИ), достаточно простого, даже не цветного, раздаточного материала (листовки, календарики, флаеры, визитки и т.п.). Потенциальный заемщик заинтересован (см. выше преимущества для заемщика) в привлечении других членов группы, он сам выступает в роли продавца, агитатора для своих друзей, знакомых, партнеров, коллег по бизнесу, он знает их потребности и возможности лучше менеджера, и они ему и его информации доверяют больше, чем менеджеру.

- помощь при сборе документов, организации встреч с заемщиками у них дома, на месте ведения бизнеса, в офисе микрофинансовой организации;

-помощь при анализе информации, платежеспособности членов группы, получение достоверной информации;

- выполнение функции служба безопасности - помощь при сборе достоверной информации, официальной и неофициальной, бытовой кредитной истории, ведь потенциальному заемщику его знакомые, друзья, соседи, коллеги доверяют и расскажут больше, чем постороннему «официальному» работнику микрофинансовой организации (поэтому, например, в нашей организации ООО «Центр финансовых услуг», имеющей филиалы и подразделения в десятках городов и выдавшей десятки тысяч групповых займов, НЕТ СЛУЖБЫ БЕЗОПАСНОСТИ);

- мониторинг платежной дисциплины, финансового состояния членов группы в процессе всего займового цикла, причем контроль более точный, своевременный и достоверный, чем со стороны менеджера, т.к. у заемщика-члена группы есть доступ к достоверной и точной информации (см. выше);

- своевременное реагирование на потенциальные проблемы членов группы, информирование о них менеджера и/или других работников МФИ, заинтересованная помощь в разрешении проблем членов группы;

- выполнение функции судебного пристава-исполнителя при работе с членом группы-неплательщиком, выяснение причин, помощь в устранении причин, оказание морального давления на должника, розыск должника, опрос друзей, родных, коллег, сбор долга и платеж за должника;

- внесение членом группы-поручителем за свой счет просроченного платежа за другого члена группы-должника, с последующим регрессным истребованием суммы с должника;

- и др.
Список литературы

1. Федеральный закон от 02.07.2010 N 151-ФЗ (ред. от 01.07.2011) «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях».

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 06.04.2011).

3. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации. Часть первая. (Постатейный) (под ред. д.ю.н., проф.А.П. Сергеева) («Проспект», 2010).

4. Договоры в предпринимательской деятельности (отв. ред. Е.А. Павлодский, Т.Л. Левшина) («Статут», «Институт законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве РФ», 2008).

5. Практика рассмотрения коммерческих споров: Анализ и комментарии постановлений Пленума и обзоров Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации (Л.Г. Ефимова, К.В. Карашев, Л.А. Новоселова и др.; под ред. Л.А. Новоселовой, М.А. Рожковой. М.) («Статут», 2008. Вып. 3).

6. Постатейный комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации» (Ершов В.А., Сутягин А.В., Кайль А.Н.), 2009.

7. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации (под ред. С.А. Степанова) («Проспект», «Институт частного права», 2009).

8. Постановление Пленума Верховного Суда РФ N 6, Пленума ВАС РФ N 8 от 1 июля 1996 г. «О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского кодекса Российской Федерации».

9. Ответственность за нарушение обязательств: Постатейный комментарий главы 25 Гражданского кодекса Российской Федерации (под ред. д.ю.н., засл. юриста РФ, П.В. Крашенинникова) («Статут», 2010).

10. Определение ВАС РФ от 22.06.2007 № 6099/07 по делу № А08-12814/05-22.

11. Определение ВАС РФ от 30.04.2010 N ВАС-4584/10; Постановление ФАС Уральского округа от 24.02.2010 N Ф09-812/10-С4.

12. Определение ВАС РФ от 27.02.2010 N ВАС-1713/10; Постановление ФАС Московского округа от 24.12.2009 N КГ-А40/13559-09 по делу N А40-17321/09-29-114; Определение ВАС РФ от 09.04.2010 N ВАС-4289/10; Постановление ФАС Московского округа от 01.02.2010 N КГ-А40/14445-09 по делу N А40-42578/09-47-263.

13. Применение солидарного поручительства в практике банковского кредитования (Севастьянова Ю.В.) («Банковское кредитование», 2011, N 1).

14. К вопросу о возражениях в отношениях по поручительству (д.ю.н., проф., судья ВАС РФ Новоселова Л.А.) («Статут», 2010).