FT: Финансовые потоки Кремля
Andrei Kostin, head of Russia’s state-run VTB Bank, reaches to his mantelpiece into a thicket of framed pictures of him with President Vladimir Putin and picks out a photo in which he is standing with Hillary Clinton, then US secretary of state. “If you publish this, it could affect her chances to be president! They’re always trying to find the Russian trace,” he jokes. “I don’t have one with Mr Trump, unfortunately.”
Андрей Костин, глава государственного ВТБ банка, достигший такого придворного искусства, благодаря которому он имеет возможность фотографироваться и с президентом Владимиром Путиным и с Хиллари Клинтон, бывшим госсекретарем США. "Если вы это опубликуете, это может повлиять на её шансы стать президентом! Они всегда пытаются найти русский след " пошутил он. "К сожалению, у меня нет подобного фото с Трампом".
У г-на Костина, который с видом знатока говорит о времени, проведённом на советской дипломатической слубе, есть серьезные основания очень внимательно следить за выборами в США. ВТБ, второй по величине банк России, планирует стать крупным игроком в глобальных финансах, разбитых санкциями США и ЕС в связи с украинским конфликтом, начавшимся в 2014 году.
Предостережения западных регуляторов отпугнули большую часть его иностранного бизнеса, на форуме инвесторов в Лондоне, прошедего в обстановке таинственности в мае. Г-н Костин, даже посетил Вашингтон в июне, чтобы умолять Дэниела Фрида, ответственного за санкции в правителстве США , не включать ВТБ в санкционный список.
Однако, у ВТБ, есть надежный тыл: российское государство, которое вознаградило его непропорциональной щедростью. Начиная с мирового финансового кризиса 2008 года ВТБ легко получил в качестве государственной поддержки Rbs1.2tn ($18.4 миллиардов), больше чем любой другой российский банк. В прошлом году ВТБ получил 30 процентов от общего количества, потраченного на поддержание финансовой системы России, даже при том, что он составляет только 15 процентов банковского сектора.
"Только государственные фонды, помогли им сохранить прибыль ”, говорит Сергей Вороненко, аналитик Standard & Poor's.
Г-н Путин очевидно оценивает услуги г-на Костина. В прошлом месяце г-ну Костину дали четвертый орден "За заслуги" перед отечеством”. В тоже время, 14-летний срок пребывания г-на Костина у руля ВТБ оказался синонимичен с попытками Russia Inc нарастить свою финансовую мощ - ее активы возросли с $4 миллиардов до $191 миллиарда - критики ВТБ говорят, что истинное значение банка заключается в его готовности понравиться Кремлю.
В апреле Международный консорциум Журналистких расследований сообщил, что из попавших в его распоряжение документов, известных как панамское досье, следует, что Сергей Рольдугин, виолончелист и давний друг г-на Путина, осуществлял контроль над офшорной сетью за совокупным объёмом $2 миллиарда, большая часть из которых прошла через ВТБ. Г-н Путин признал, верность этих документов, но сообщил, что г-н Ролдугин использовал эти деньги, для покупки старинных музыкальных инструментов и отправки их в Россию.
ВТБ отрицает ключевое обвинение досье: что Банк RCB и его кипрский филиал, дал компании, связанной с г-ном Ролдугиным - "Континентальному Сандаловому дереву", более чем $800 миллионов в необеспеченных займах и полюбовных сделках на платёжных свопах с 2008 до 2013.
Критики ВТБ утверждают, что разоблачения панамского досье вписываются в конву прошедших корпоративных скандалов, некоторые из которых детализированы в отчете 2012 года Алексея Навального, не поддерживающего Путина активиста. “ВТБ - то место , где делаются все темные дела ”, говорит г-н Навальный, который владеет некоторыми акциями банка. “Костин знает об этом, но он даже не пытается с этим что-либо делать поскольку это то, ради чего и был создан банк ”.
Сергей Алексашенко, бывший заместитель председателя Центрального банка России теперь сотрудник Брукингском института, демонстрирует аналогичные эмоции.“Просто почувствуйте себя на месте месте Костина”, сказал он. “Если Вы получите заказ от некоторых помощников Путина, провести в эти компании некоторые суммы через канал X , то конечно же он сделает это”.
Г-н Костин возражает, что ВТБ никогда не позволяет политическим или личным соображениям перевесить его деловое чутье. “Мы иногда принимаем неправильные бизнес-решения, мы даем невыгодные займы в конце дня, иногда мы предоставляем слишком много денег. Это - бизнес. Мы берем на себя некоторые риски. Но если кто-то обвиняет меня в проступке, покажите мне бумагу!
Банкиры в Москве говорят, что Кремль последовательно терпит слабые финансовые результаты ВТБ и историю корпоративных скандалов из-за рвения г-на Костина служить его владельцам. “Они имеют многократные жизни и знают, что когда все идет не так, как надо, они могут пойти и попросить у папы больше денег”, говорит один главный банкир. “Таким образом Костин раб. Вы не можете даже назвать его банком. Он только заботится об угождении людям на вершине, неважно сколько денег они проигрывают”, говорит другой.
Г-н Костин признает, что баланс между управлением финансовым учреждением и обслуживанием государства является “двухсторонним движением”.
“Конечно, если правительство помогает мне с $5 миллиардами - я ценю его”, говорит он. “Кака вы думаете, должен ли я сделать это, нормально? Если другие акционеры дают мне $5 миллиардов, я должен и это ценить, полскольку это - важная поддержка, правильно? И если правительство попросит, возможно, помочь где-нибудь, я, вероятно, сделаю это. Поскольку я знаю, что в следующий раз, когда я постучу в дверь, я получу положительный ответ. Вы можете называть, это - отношения с вашим акционером”.
(Если назойливые миряне в тот или в этот карман, суют мне всякую гадость, презренного металла, то грех они берут на своююююю душу! Храбр. )
Триумфы и испытания
Офис г-на Костина находится на 58-м этаже главного офиса ВТБ в финансовом квартале Москвы имеет частного итальянского шеф-повара, экспансивную винную коллекцию и авангардистские картины по возвратной ссуде от Третьяковской галереи, ведущего художественного музея столицы. Лифт приветствует посетителей походными песнями Красной армии.
Г-н Костин принял ВТБ в 2002 с мандатом конкурировать со Сбербанком, самым старым кредитором России, который тогда управлял приблизительно 70 процентами активов в банковской системе страны. К 2007 ВТБ разместил IPO за $8 миллиардов, которое в семь раз превысило намеченную сумму, оценив банк больше чем в $35 миллиардов.
В тот же год, г-н Костин убедил г-на Путина создать ВТБ Капитал - подразделение инвестиционно-банковской деятельности, после того, как Йозеф Акерманн, тогда руководитель Deutsche Bank, сказал ему, что России обязательно нужен такой банк, чтобы считаться “великим народом”.
г-н Костин вспоминает: “Россия была в тренде. Мы были модным продуктом. И я нашел сотни глаз, смотрящих на меня, говоря, Ура, мы купим Вас теперь’”,. “То время было триумфом. Теперь это - совершенно другое настроение”.
После того, как Герман Греф, давний партнер Путина и бывший либеральный министр экономики, принял Сбербанк и приступил к созданию советского динозавра более прозрачные, значительные фигуры, обернули свои взоры в сторону к ВТБ, для финансирования своих любимых проектов.
“Если Греф говорит "нет", Костин должен заявить да,” говорит Маттиас Вестмен, партнер - основатель Prosperity Capital, один из крупнейших инвестиционных фондов, сосредоточенных на России. ВТБ основал тенденцию крупнейших государственных компаний, нанимающих детей высокопоставленных должностных лиц, включая сыновей директора ФСБ, председателя Совета национальной безопасности и главу администрации г-на Путина.
‘Танцуй вокруг них’
Как и другие крупнейшие государственные банки, размер ВТБ и сильные связи означали, что ему легко удаётся парировать атаки регулятора. В 2009-10 ВТБ выдал $5.1 миллиардов невыгодных займов RCB -банку , обменяв их на простые векселя. Это позволило банку увеличивать свое отношение достаточности капитала вопреки возражениям Центрального банка России, подробно изложенного в соответствующем письме, попавшем в интеренет и в последствии вычищенном.
“Они могут диктовать частным банкам, но не государственным ”, говорит Олег Вюгин, другой бывший заместитель управляющего ЦБ РФ.
После взятия под контроль Банка Москвы в 2011, ВТБ получил дотацию в размере $11 миллиардов, для покрытия зияющих дыр в балансе - был поставлен вопрос о контроле со стороны Центрального банка, а также вопрпос о том, существовала ли эта дыра на самом деле, или это был всего лишь предлог для захвата актива, как жалуется Андрей Бородин -беглый президент Банка Москвы. “У них было достаточно политической поддержки, чтобы диктовать любую цену”, говорит г-н Бородин.
В другом инциденте в 2009, RCB выпустил акций компании, принадлежавшей “персоналу ключевого менеджмента”, на $39 миллионов, уменьшив долю ВТБ до 60 процентов. Семь месяцев спустя RCB выплатил дивидендов на $130 миллионов, включая $52 миллиона недержателям контрольного пакета акций, которые, согласно финансовой отчетности банков, получили прибыль в размере $14 миллионов.
ВТБ заявляет, что ни один из его руководителей не владеет акциями RCB. Кирилл Зимарин, президент RCB, говорит, что был владельцем доли, теперь уменьшенной приблизительно до 33 процентов после того, как банк выпустил дальнейшие акции к Otkritie, крупнейшему частному банку России, в котором ВТБ держит 10-процентную долю в 2014. Спрошенный, почему RCB выплачивает почти 100 процентов своей прибыли в дивидендах, г-н Зимэрин процитировал Джозефа Бродского, поэта, который был выслан из Советского Союза: “Меня упрекнули за все кроме погоды”.
По словам г-на Костина, выдача огромных кредитов компаниям с государственным участием, или влиятельными покровителями, тяжелая работа. “ Вы знаете, с этими очень влиятельными компаниями действительно очень трудно иметь дело. Они как очень красивая невеста, Вы знаете. Вы должны танцевать вокруг них, чтобы хоть что-то получить”.
Один проблематичный клиент - Мечел, сталелитейная группа, которую ВТБ, Сбербанк и Газпромбанк помогли спасти в июне от опасности стать самым большим корпоративным банкротством России. Игорю Зюзину, руководителю Мечела, удалось сохранить контроль над компанией несмотря на годы отчаянных юридических переговоров с банками. Г-н Костин говорит, что г-н Путин сказал ему, чтобы Мечел избежал больших сокращений 70,000-го штата.
“Они заботятся о людях, потому, что в противном случае это могло бы создать бесспорный социальный - не волнение, но неблагоприятный климат, и это будет касаться правительства. Но это не касается их, тех кто всё еще владеет, таких как юзин или [кто-либо]”.
Вашингтонская мольба
В июне г-н Костин поехал в Вашингтон, чтобы умолять американских чиновников, отвечающих за политику санкций, не налагать санкции на ВТБ. Согласно журналу Американский интерес, в Вашинггтоне, он попытался дистанцироваться от Кремлевской политики в отношении Украины, утверждая, что отмена санкций поможет Киеву, потому что у ВТБ есть там большой бизнес.
“Если мы не находимся в состоянии войны, то почему бы нам не продолжать разговаривать?” Г-н Костин сказал FT.
Меры, последовавшие за разожеганием Россией сепаратистской войны в восточной Украине в 2014, вытеснели ВТБ с западных рынков привлечения долгосрочного капитала, со сроком погашения больее чем 30 дней. ВТБ Капитал, сократил свое общее количество сотрудников в Лондоне- целый инвестиционный отдел, для возмещения ущерба, что свело на нет большинство его действий в Нью-Йорке. “Они волнуются по поводу соблюдения (собственных интересов) - поскольку они проклинают, всё то хорошее как должно быть”, заявляет руководитель в другого российского банка.
Г-н Костин говорит, что волна поворачивается в пользу ВТБ. “Мы можем послать деньги, мы можем получить деньги”, говорит он. ВТБ Капитал стал единственным эмитентом спорных российских правительственных еврооблигации на сумму $1.75 миллиарда, первого выпуска, начиная с момента введения санкций, который вышел в мае, несмотря на предупреждения США и ЕС против “обычного бизнеса” с Москвой.
Хотя бонды были первоначально доступны только для Российского национального фондового депозитария, г-н Костин утверждает, что 75 процентов выпуска были выкуплены иностранными инвесторами. В прошлом месяце, Евроклириг, ведущая расчетная система, согласовала выпуск бондов, для подъема перспектив дальнейших выпусков.
ВТБ: история (успеха) государственной поддержки
По данных Блумберга, за время правления Костина активы ВТБ увеличислись с $40 млрд. до $191млрд.
2008
Rbs200bn Subordinated debt from VEB, a state-run bank
2009
Rbs180bn Through the sale of shares to the government
2011
Rbs295bn Bank of Moscow bailout with minimal interest rates
2014
Rbs214bn Preferred shares converted from a loan into tier one capital
2015
Rbs307bn Part of a Central Bank of Russia recapitalisation
All figures historical valuations
ВТБ оптимизировал свои операции, объединив два крупнейших филиала. Банк Москвы полностью стал частью ВТБ в мае; г-н Костин говорит, что ожидает, что розничная выручка VTB24, самого успешного подразделения группы, последует его примеру в течение трех лет.
По его словам это поможет возвращению ВТБ к прибыли в размере по крайней мере $3 миллиардов, которые банк должен повторно использовать для своей выгоды без государственной поддержки и с бременем санкций.
Г-н Костин - также уверен, что ВТБ, избежит расследования по разоблачениям из Панамского досье, возможность разрастания этого дела проьив российских чиновников , в американской и европейской юрисдикции. Он также отклонил предположения, что следователи найдут секретное состояние, скрываемое президентом России.
“Вы никогда не поймаете Путина с этими вещами. У него нет автомобилей или денег”, говорит г-н Костин. “Вы думаете, что когда он удалится на покой , вы найдете его в Монако, рассекающим под парусом на на 200 -метровой яхте? Остальную часть своей жизни он обречен влачить вполне скромно, потому что весь мир его знает. Люди, которые пытаются найти счета Путина могут потратить на это дело остаток жизни, но они никогда их не найдут”.
Почта Банк: к вопросу об экспансии в российскую глубинку.
Поскольку дистанционное банковское обслуживание становится более популярным, крупнейшие банки России надеются возмещать затраты на содержание сети отделений, превращая их в кафе, модные залы или места для ловли Pokemon Go. Но ВТБ нацелен на расширение в значительно менее модном секторе: в крошечных деревнях, рассеянных по самой большой стране в мире.
В этом году ВТБ запустил новый проект - Почта -Банк, сотрудничество с государственной почтовой службой России, которая будет управлять банковскими услугами из почтовых отделений. Идея состоит в том, чтобы таргетировать клиентов в деревнях, столь отдаленных, что единственные непосредственные связи с внешним миром стал - местный филиал Сбербанка и почтовое отделение. В то время как Сбербанк сосредотачивается на сокращении издержек, закрывая мелкие отделения, ВТБ хочет конкурировать, предлагая основные банковские услуги в почтовом отделении за меньшее количество счетов. “В небольших деревнях наш банк - только одно окно, или скорее даже не окно, но человек, который на самом деле берет почтовые пакеты. Они могут предоставить основную информацию и основные продукты”, говорит Алексей Костин, руководитель ВТБ.
ВТБ рассматривает Почту-Банк как решающий шаг в расширении своей клиентской базы, чтобы конкурировать со Сбербанком, у которого сосредоточена более чем половина розничных депозитов со всей России и в 10 раз больше отделений. “Это действительно будет [часть] банковского сектора [где] мы никогда не присутствовали. Мы всегда работали со средними и верхними средними сегментами розничных продаж”, говорит он. Банк рассчитывает открывать 26,000 отделений к 2023. “Это - единственный способ, которым они когда-либо собирутся конкурировать со Сбербанком”, говорит Сергей Вороненко из Standard & Poor's.
Сбербанк, однако, заявляет, что не теряет бдительности в продвижении своих услуг. “Удачи им”, фыркнул один руководитель.
(........)
ПУТИНИЗМ ДОЛЖЕН БЫТЬ ПОВЕРЖЕН!