Понедельник начинается в пятницу
Стороны согласились с тем, что они согласны
и договорились договариваться.
Запись большая, потому разделена на части (главы). Так же, частями, по мере их завершения, будет публиковаться.
Итоги пятничных торгов сегодня смотреть не будем - всё есть в Вечерних заметках. Потому сразу переходим к делу.
Часть 1: "Фундаментальная переоценённость доллара США" и динамика ЕвроДоллара
Коротко, о чём речь: последнее время часто приходится встречать в аналитических материалах это словосочетание - фундаментальная переоценённость доллара. Просто так. Как само собой понятное, и не требующее объяснение. В контексте "почему торгую ЕвроДоллар только от лонга".
Почему?
Непонятно.
Откуда она взялась, эта "фундаментальность"? Особенно, если обосновывается собственная оценка ситуации с ЕвроДолларом?
Имется ввиду госдолг США? ... Так о том уже несколько десятилетий все пишут, а воз и ныне там - никто от доллара США в международных расчётах не отказывается, при малейшей напряжённости на фондовых рынках денежные потоки устремляются на долговой рынок США.
И - что? Будем ждать крах экономики США?
Длите.
А теперь вернёмся к графикам. (мы же про ЕвроДоллар?)
Комментарий к записи от 21 июля с.г.:
Сейчас сформирована фигура «голова-плечи».
ЕвроДоллару осталось только ещё раз сходить к границе с интервалом вышележащей базы «С», к уровню 1.185. Чтобы потом сделать ретест локального минимума 1,050.
Впрочем, отскок к уровню 1,185 совсем не обязателен - правое плечо уже сформировано.
А также не упускаем из поля зрения наличие даун-тренда.
Вывод ясный: пробой уровня 1,154, и тестирование уровня 1,222 (граница с интервалом нижележащей базы).
Далее везде.
Вопрос: где тут "фундаментальная переоценённость доллара"? В чём выражается? Как её заметить? (особенно, в период после 2010 г.)
Поднимите мне веки!
Даже если брать интервал времени, когда жила и побеждала "волна роста в коридоре большого тренда" (начиная с января 2017 г.), все эти разговоры о "я только от лонга, буду искать точку входа" опоздали на несколько месяцев - волна роста закончилась, началась волна снижения.
Спору нет - отскоки вверх ещё будут, и не раз.
Мало того: в рамках модели "голова-плечи" (если принять, что сейчас реализуется именно это модель динамики) вполне рельно ещё одно тестирование уровня 1,185.
Что, несомненно, вызовет у эксперта Мнеестьчтосказатьполюбомуповоду очередное извержение самолюбования на тему "я же говорил!" (регулярно читайте и подписывайтесь! я есть во всех соцсетях!)
Однако, посмотрим динамику ЕвроДоллара более детально, на Дневном графике.
Повтор повтора:
Тренда нет. Просто разворот вниз под весьма приметным горизонтальным уровнем сопротивления.
Цель 1,154.. (середина транзитного интервала)
Так при чём тут "фундаментальная переоценённость доллара"?! Потому что с середины августа ЕвроДоллар растёт, что ли?! .. Так ведь и в начале июня был "только рост". И - что?
Что-то мне это всё напоминает.
Едут два гаишника. Один другому говорит:
- Глянь, мигалка мигает?
Напарник высовывается в окно:
- Мигает-не мигает, мигает-не мигает, мигает-не мигает...
Так, может, речь про индекс доллара? Правда, тогда непонятно, при чём тут торговля ЕвроДолларом, но ...
Но, раз уж полезли в деьри, - посмотрим, что там с индексов доллара.
Для начала (просто из интереса!) посмотрим сравнительную динамику.
Для чего нужна эта картинка: 1. динамика индекса доллара и динамика ЕвроДоллара - зеркальны; 2. куда ЕвроДоллар - туда и курс рубля относительно доллара. Не один к одному, но, в целом, неплохой ориентир.
Можете самостоятельно посмотреть ту же взаимосвяь динамики индекса доллара США и ЕвроДоллара за другой период времени.
Однако, вернёмся к собственно динамике индекса доллара.
Ужмём Месячный график, чтобы охватить больший период времени. (потому график взят с инвестинга, а не с финама - на финаме, на месячном тайм-фрейме. данные только с октября 2015 г.)
В целом, можно, конечно, говорить о падении силы доллара США. Однако, в данной динамике проглядывается влияние введения в обращение единой европейской валюты. (далее цитата из Википедии).
Евро был введён в безналичное обращение 1 января 1999 года, а 1 января 2002 года были введены в наличное обращение банкноты и монеты.
Почему Индекс в даун-тренде, можно говорить долго. И, главное, с очень умным лицом, покоряя слушателей изысканностью речи и весомостью перечисляемых фактов и привходящих обстоятельств. Но сути дела это не меняет: с 2010 г. (раньше!) доллар США снова начал укрепляться. Чем продолжает заниматься и до сих пор.
Почему стрелочка вверх, понятно из рисунка сравнительной динамики, показанного ранее: ЕвроДоллар - вниз, индекс доллара - вверх.
Или будете ждать рост ЕвроДоллара? Потому что потому? Потому что гладиолус? Вы на каком тайм-фрейме определяете точку входа в позицию, уважаемые?
Коррекция индекса доллара заканчивается. Цель - 110. А куда оттуда - потом там посмотрим.
Открываем Недельный график.
Рост ЕвроДоллара ещё возможен, спору нет. Так это и так было известно - даже на Дневном графике ЕвроДоллара видна такая возможность. А потом (или сразу, с текущих значений?) ...
Короче, рост индекса доллара гарантирован практически на 100%.
Как и снижение ЕвроДоллара.
Дневной график
Только рост.
Вы не торгуете индекс доллара? И парой ЕвроДоллара тоже - никогда?!
Понятно. Для вас это всё достаточно абстрактно, и не вызывает особого интереса, кроме чисто "от нечего делать"? Тогда как насчёт курса рубля?
ДолларРубль.
Месячный график
В мае было написано, в июне повторено, а воз и ныне там:
В данной ситуации, как показано на графике, для курса рубля надо смотреть не аналогию с концом 2016 г., а аналогию с осенью 2015 г.
Нет непробиваемых уровней.
Уровень сопротивления 65,32 будет пробит в самое ближайшее время.
Обещанного три года ждут, так говорят. Два-три месяца, для такого случая, тоже немало.
Значение пары перебралось в верхнюю половину интервала базы. Теперь техническая цель движения - верхняя граница интервала базы, уровень 70,90 руб. за доллар США.
День
72… А мы всё «будет 70, или не будет».
Всё будет, дайте срок.
Внизу теперь двойной уровень поддержки.
Однако, нарисовался промежуточный ровень сопротивления. Примерно 68,4 руб. за доллар.
Готовимся увидеть пробой.
Далее - 69,2 руб. (71 приготовиться)
Реально? Ещё как! Особенно, учитывая укрепление доллара к основным мировым валютам.
Рубль в стороне стоять не сможет.
Про наш рынок разговор может успешно продолжить Дневной график фРТС (RIU).
Боковик продолжается.
Разворот вверх? На середине базы "В"?
Всякое может быть.
Но, с учётом всего ранее просмотренного (вниз тоже поглядите), впору нарисовать свечу вниз. До куда экран монитора позволяет.
Часть 2: Медный всадник Армагедона
Зачастил, последнее время, писать про динамику цены меди. Но оно стоит того.
Приведу отрывок из записи недельной давности.
Начнём с того, что хорошее согласование всех трёх рассматриваемых иструментов закончилось весной 2014 г. Что уже само по себе интересно.
Второе наблюдение, но не менее важное и интересное, чем первое: до лета 2014 г. динамика Индекса лучше коррелировала с динамикой цены меди, чем с ценой нефти.
Потом Индекс «отвязался» от того, и от другого.
Сейчас наступил новый этап в их взаимоотношениях - Индекс растёт, опережая рост цены нефти. В то же время цена меди пошла вниз.
Уточняем: расхождения стали особенно заметны с весны этого года. (кстати: по март месяц лучшей парой были именно «Индекс-Медь»)
Ещё точнее: корреляция между динамикой Индекса и динамикой цен на медь и нефть пропала этим летом.
Только потому, что в мае крупные игроки «гоу эвэй»?
Да пусть даже так! Динамика цены меди вряд ли с сентября кардинально изменится, сменившись на позитивную. Скорее, наоборот, динамика Индекса снова начнёт коррелировать с динамикой цены меди, причём лучше, чем с динамикой цены нефти.
То есть, ожидается негативная динамика индекса МосБиржи.
Помните это?
Подчёркивается, что особенно чётко проявляется взаимосвязь динамики цены меди и ситуации в экономике развивающихся стран, к которым относятся, например, Китай и Россия.
Однако, как же так, что же теперь делать, если согласование нарушено?!
Не так уж сильно нарушено, если посмотреть пристально, на небольшом участке времени.
Пичём, обратите внимание, динамика индекса Мосбиржи согласуется с динамикой цены меди даже лучше, чем с ценй нефти.
Что ещё нам известно: практически идеальная корреляция между динамикой цены меди и динамикой Шанхайского индекса.
Итого, что иы имеем: фондовый рынок Кмиая падает, и падает цена меди. Причём для фондового рынка и Китая, и России, цена меди выступает как опережающий индикатор.
Это при том, что основной индекс китайского рынка подошёл к критической черте.
(рисунок из пятничных Утреннних заметок - итоговая свеча получилась чёрной).
Это при том, что если начнётся обвал на китайском рынке , к чему сейчас всё идёт, - мало никому не покажется. опыт есть. Аналогий немало.
К тому и идёт, если посмотреть на динамику цены меди.
(курсивом - комментарии к графикам из Обзора недельной давности)
Месяц
Цена меди ушла из базы вниз. Пока что у неё есть преграда - промежуточный уровень поддержки по ап-тренду, но цель гораздо ниже - середина транзитного интервала.
Прогноз негативный.
Снижение продолжается.
Неделя
Почему можно быть уверенным в тестировании уровня поддержки?
Потому что у нас нет оснований сомневаться в том, что цена меди в коридоре даун-тренда.
Снижение продолжается.
День
Разворот вниз под уровнем сопротивления по тренду. Всё по технике.
Теперь цена ещё и под горизонтальным уровнем сопротивления.
Прогноз негативный.
У кого-то ещё есть сомнения, что цена меди будет тестировать уровень на середине транзитного интервала?
Это на 6,5% ниже пятничной цены закрытия. Всего-то. Почти рядом.
Где к тому времени будет Шанхайский индекс?
А где - индекс Мосбиржи?
Вопрос про индекс СиПи остётся открытым. Но ...
Дыма без огня не бывает. Ещё как "денется".
Мы привыкли рассуждать в русле "куда же выше?!" и "деревья не растут до небес". Армагедонщики постоянно пишут про пузыри тут и там.
Как видите, мы пошли другим путём.
Однако, гарантировано ли падение цены меди? Нет.
Также неизвестны даты обрушения того-другого-третьего.
Но одно можно сказать точно: это уже не первый тревожный звонок. И неизвестно, будет ли ещё один. Возможно, что далее будет сцена "занавес опускается". Или, как раньше писали в рецензиях на кинофильмы, - "поцелуй в диафрагму".
Часть 3: Итоги торгов на Ближнем Востоке
Если гора не идет к Магомету, значит… Абрам дал больше.
Есть такая примета: хасиды - СиПи, саудиты - нефть
В прошлое воскресенье итог торгов в Тель-Авиве -плюс 0,24%, в Эр-Рияде - плюс 1,48%.
Как закончилась неделя - вы уже знаете: индекс СиПи - вырос, цена нефти -тоже выросла.
Вот вам и примета..
Что сегодня видим.
Только рост. С намёком на восходящий клин. Но этим можно пренебречь.
Ну, вырастет ещё индекс СиПи.. И - что?
Он уже давно от всего отвязался.
Пробовали выкупиться - не получилось.
А могло получиться? .. Посмотрите на Дневной график.
Индекс развернулся вниз ещё в середине июля. А мы всё чего-то ждём, на что-то надеемся.
Цена нефти - вниз. (прогноз такой.. согласно с приметой)
Как это согласуется с прогнозом роста индекса СиПи? .. Да никак!
А нам что важнее?
Бывают сбои. Бывают исключения. Всякое бывает. Но если бы такие исключения были правилом - не было бы и приметы про «хасидов и саудитов».
А она - есть.
На этом всё. Расслабьтесь.
До завтра.