Кипрские заметки. Часть 1
Центральный банки Республики Кипр разослал указание банкам страны приостановить все переводы и платежи своих клиентов. Об этом стало известно после того, как местные СМИ опубликовали якобы конфиденциальное письмо ЦБ.
На письме указано, что он отправлено 16 марта с.г. Согласно требованиям регулятора, банкам следует воздержаться от транзакций по требованию клиентов не только внутри страны и за ее пределы, но даже если они происходят со счета на счет внутри одного кредитного учреждения.
Вместе с тем данная мера пока не распространилась на филиалы кипрских банков в Греции. В них пока что действуют обычные ограничения на операции по счетам и наличной валютой.
Напомним, утром 17 марта с.г. стало известно, что Евросоюз согласовал выделение Кипру 10 млрд евро финансовой помощи. Однако предоставление средств сопряжено с выполнением ряда условий. Прежде всего оно предусматривает единовременный сбор в размере 9,9% на депозиты кипрских банков размером свыше 100 тыс. евро и 6,7% для вкладов менее 100 тыс. евро. Будет введен налог на прибыль с банковских вкладов. Кроме того, Никосии придется повысить корпоративный налог до 12,5%, в то время как в настоящий момент он составляет 10%.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20130317234654.shtml
Кипр был вынужден принять условия, которые выдвигали ему кредиторы, и произвести списание части средств депозитов. В противном случае экономику острова ждал бы неминуемый дефолт и, как следствие, исключение из еврозоны. Об этом в эфире кипрского телевидения сообщил президент страны Никос Анастасиадес, передает Reuters. "Решение, которое нам пришлось принять - это не то, чего бы мы хотели, но в данных обстоятельствах мы выбрали наименее болезненное", - заявил глава государства.
Напомним, утром 17 марта с.г. стало известно, что Евросоюз согласовал выделение Кипру 10 млрд евро финансовой помощи. Однако предоставление средств сопряжено с выполнением ряда условий. Прежде всего, оно предусматривает единовременный сбор в размере 9,9% на депозиты кипрских банков размером свыше 100 тыс. евро и 6,7% для вкладов менее 100 тыс. евро. Будет введен налог на прибыль с банковских вкладов. Кроме того, Никосии придется повысить корпоративный налог до 12,5%, в то время как в настоящий момент он составляет 10%.
Отметим, что данное решение серьезным образом ударит по российским предпринимателям. По некоторым расчетам, их потери могут составить до 2 млрд евро.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20130318002209.shtml
Кипр может компенсировать потери банковских вкладчиков за счет доходов от продажи природного газа, найденного у побережья острова. Об этом сообщил президент республики Никос Анастасиадис, передает Reuters.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20130318012056.shtml
Налог на депозиты в первую очередь ударит по российским капиталам на острове. Как сообщило в начале этого года Министерство финансов Кипра, объем всех депозитов в местных банках превышает 70 млрд евро, а иностранных - 30 млрд евро. По данным Moody’s, 12 млрд долл. (9,1 млрд евро) принадлежит россиянам. Кроме того, российские банки выдали до 40 млрд долл. кредитов местным банкам и российским компаниям, зарегистрированным на Кипре.
Российские вкладчики восприняли новость о налоге крайне эмоционально. «Это экспроприация частной собственности, пусть частичная, но экспроприация. И я считаю, что Кипр после этого потеряет роль финансового центра, которую он до настоящего времени играл. Думаю, что доверие инвесторов и к банкам, и к государству Кипр будет подорвано на долгие годы, ведь страна во многом жила и живет за счет оказания финансовых услуг», - считает председатель правления банка «КИТ Финанс» Андрей Дегтярев.
«У моих друзей, которые держат средства на счетах в кипрских банках, была одна реакция: все ругались и называли это полным беспределом, - рассказал РБК daily один инвестбанкир. - У некоторых из них на счетах зависло по 100 млн евро, из которых 10 млн может быть просто потеряно. По их словам, как только будут открыты банки, они все планируют закрыть свои счета и перевести средства в банки других стран, например Ближнего Востока или Азии (Гонконг или Сингапур), туда, где понятные регуляторы и где таких вещей не будут делать». Вместе с этим инвестбанкир добавил, что ряд российских граждан заранее вывели свои средства с острова. «Было ясно, что риски на Кипре довольно велики, и люди, которые держали там очень большие суммы, уже перевели их в другие банки», - сказал инвестбанкир.
«Окончательно ситуация прояснится в понедельник, после принятия решения парламентом страны. Но каким бы оно ни было, отток средств из банков Кипра обязательно будет. Маловероятно, что эти средства перетекут в российскую банковскую систему. Скорее всего россияне, размещавшие депозиты на Кипре, переведут деньги в банки устойчивых европейских стран», - считает первый заместитель председателя правления СМП Банка Александр Левковский.
Введение сбора с депозитов, принятое под давлением ЕС, вызвало серьезное недовольство и на самом Кипре. Чтобы узаконить изъятие средств, парламент Кипра должен был в воскресенье принять соответствующее решение, но голосование перенесли на сегодня. Президент Кипра Никос Анастасиадис взял паузу, чтобы заручиться поддержкой большего числа парламентариев. Проправительственные депутаты занимают только 28 кресел в 56-местном парламенте, а для одобрения закона необходимо 29 голосов. Анастасиадис в выходные встретился с местными банкирами и политиками, которым разъяснил необходимость данной жертвы. Однако представители оппозиции наотрез отказались поддержать закон.
Налог на депозиты вызвал неоднозначную реакцию и в Европе. Так, глава Европарламента Мартин Шульц предложил властям Кипра освободить от налога держателей небольших вкладов и взимать деньги, например, со счетов уже свыше 25 тыс. евро.
Власти некоторых стран готовы оказать финансовую поддержку своим гражданам, проживающим на Кипре. В частности, министр финансов Великобритании Джордж Осборн в воскресенье в интервью BBC сообщил, что правительство компенсирует финансовые потери 3,5 тыс. военнослужащих и сотрудников военной базы на острове.
Властям Кипра придется приложить немало усилий, чтобы сохранить доверие россиян. Ситуация с российскими капиталами на Кипре станет главной темой переговоров Михалиса Сарриса с российскими коллегами в Москве в среду. Никосия хочет предотвратить массовое закрытие счетов и отток инвестиций. «Вероятнее всего, Кипр снова заверит Москву в добросовестном исполнении запросов в соответствии с положениями об обмене информацией соглашения об избежании двойного налогообложения», - сказал РБК daily партнер Paragon Advice Group Александр Захаров.
По мнению эксперта, основные потери от действий Никосии все же понесут простые вкладчики, в то время как удар по российским компаниям будет не такой сильный. Дело в том, что многие кипрские компании, принадлежащие россиянам, ранее открыли счета вне пределов Кипра и перевели свои средства на них. «Поднятие ставки налога на прибыль до 12,5% также не является фактором, который сможет отпугнуть российских бенефициаров от использования кипрских компаний в схемах международного налогового планирования. Как правило, кипрские компании владеют капиталом российских компаний в размере не менее 100 тыс. евро, что обеспечивает снижение налога в России при выплате дивидендов на Кипр до 5%. Эти же дивиденды на Кипре не подлежат налогообложению. Также не подлежит на Кипре налогообложению и прибыль от продажи ценных бумаг», - сказал Александр Захаров.
По словам аналитиков, недавно избранный президент Кипра Никос Анастасиадис является профессиональным юристом, фирма которого обслуживает в том числе интересы российского бизнеса. В связи с этим можно предположить, что принимаемые сейчас непопулярные меры предварительно обсуждались с российскими владельцами кипрских компаний.
http://rbcdaily.ru/world/562949986270775
Ситуация на Кипре. Выводы. Гипотезы
На смарте и в ЖЖ уже тысяча постов про Кипр. Инфы и рассуждений море. Событие интересное, беспрецедентное, возможно, имеющее последствия для рынков.
Начну с таймлайна:
19 марта 2013 голосование парламента Кипра по стрижке депозитов, банковский выходной на Кипре
20 марта 2013 стрижка депозитов вступит в силу
21 марта 2013 ЕЦБ может закрыть кредитную линию Cyprus Popular Bank
Теперь сразу собственные выводы:
- Германия подтолкнула офшорный центр к кризису. Это им выгодно. + В целом это соответствует общей канве эпохи деофшоризации и поиска налогов. + Путин обещал нам деофшоризацию? Вот, пожалуйста! Это событие соответствует приоритетам президента.
- главный глобальный вопрос - будет ли "эффект заражения"? Будет ли нанесен удар по доверию в еврозоне? Мой ответ - не будет. Наблюдатели паникуют: это начало нового этапа кризиса еврозоны, раз прецедент стрижки депозитов создан, значит в Испании в понедельник все побегут доставать из банков. Моя гипотеза №1: не побегут. Кипр отдельный случай, очень микроскопический по масштабу.
- если Кипр обанкротить, отдефолтить, исключить из еврозоны и сжечь, этого практически никто не заметит в мире, кроме как в России и в Украине. (ВВП Кипра всего 18 млрд евро). Это гипотеза №2. То есть пока план такой: если рынок реагирует на этот инфоповод - это эмоции а не фундамент и скорее надо искать путь как сыграть против эмоций. А так, есть 2 сценария: быстрый и долгий. Быстрый: парламент завтра голосует против "стрижки" => банки дефолт, кипр дефолт. и "за стрижку" - банки ограничивают переводы, вывод денег, но bank run усиливается.
- но в самом Кипре и в банках все же проблемы должны вырасти. Что будет в кипрских банках, если вкладчиков остригли? Да и физики и компании ломануться выводить оттуда деньги!!! Вот это практически наверняка. Кто оставит там свое бабло после 10% стрижки? Ну в общем должна быть паничка. Кипрские банки в любом случае плохо кончат. Кипр активно рос последние 30 лет на предоставлении финуслуг, теперь он утратит статус привлекательного офшорного центра. Процесс затянется. Экономика Кипра будет ухудшаться. Скорее всего, Кипр впоследствии выйдет из евро. Это гипотеза №3.
Влияние событий на Кипре на Россию
- Российские кухни (BCS Ltd, Finam Ltd, FXPro Ltd итп), зарегистрированные на Кипре. Я так мельком посмотрел, кухни в целом имеют прописку, но деньги держат не в кипрских банках (не уверен на счет всех). А большинство рос. кухонь зарегистрированы на BVI.
- В целом, компании, которые имеют корреспондентские счета на Кипре конечно могут иметь проблемы с осуществлением транзакций и выводом средств.
- Возможно, это приведет по крайней мере к краткосрочному нарушению бизнес-процессов
- Всего российских капиталов в кипрских банках лежит на $19 млрд
- Наибольшее проникновение России в Кипр идет через дочку ВТБ - Russian Commercial Bank (капитал $374 млн, активы $13,8млрд)
В целом, можно конечно ожидать, что эмоции приведут к давлению на евро. Но в соотв с гипотезой №2 этот фактор будет краткосрочен. Если развитие кризисных событий получит продолжение (а такая вероятность конечно есть), то логично отыграть это через покупку GBP/EUR (ставка на британскую банковскую систему против европейской)
Сам фондовый рынок Кипра шортить не имеет смысла, ибо он и так в ноль упал
А вот доходности бондов Кипра могут быть и повыше вообще говоря:)
Кипрский прецедент
Конфискация части депозитов через налоги на Кипре. Это ещё раз показывает принципиальное отличие денег от банковских долгов, которыми владеет клиент банка. У вас на банковских счетах не деньги, у вас лишь банковское обязательство выплатить деньги. А так как из-за перепроизведённых долгов у банков реальных денег теперь на всех не хватает...
Создан грандиозный прецедент. Доказывающий, что только тотальное управляемое снижение долговой массы может спасти от хаоса банкротств. Но Кипр охватил только сектор банковских депозитов, а не всей долговой массы. То есть это полумера. Ведь остаётся проблема перепроизведённой массы кредитов, социальных обязательств и разнообразных долгов населения. Разумеется, такое однобокое списание вызывает недовольство населения.
Ровно год назад ваш покорный слуга написал о неминуемом списании доли всех долгов. Но я предложил вариант более корректный и с минимальным социальным недовольством: мгновенный переход через фантом-валюту обратно в действующую валюту. Это девальвация всех долгов без девальвации самой валюты как меры стоимости долгов и товаров. Мне неизвестны в истории случаи тотальной управляемой девальвации долгов без девальвации несущей валюты - ни в теории, ни в практике. Вам известны?
Теперь вот получили люди с Кипра эксперимент... И ведь всяко-разные экспериментальные конфискации продолжатся в разных секторах экономики и в разных юрисдикциях. Системный подход тем экспериментаторам неведом.
Про банки Кипра
Банковская система Кипра стремительно деградирует и разрушается по образу и подобию греческих банков. Но если Греции выделили деньги, то Кипру не хотят. Одна из причин это то, что почти треть всей банковской системы Кипра - это воровской/мафиозный/отмывочный/прокладочный российский капитал, который либо скрывается, либо оптимизируется за счет более низкого налогообложения. Поэтому еврочиновники не хотят из-за своего кармана (тобишь кармана немцев) спонсировать всякие теневые мафиозные структуры. Речь идет о 17-20 млрд помощи, что почти соответствует объему экономики Кипра. 10 готовы выделить под условием 5-7 млрд за счет правительства Кипра.
На Кипре 3 банка держат почти 95% всей банковской системы (Bank of Cyprus, Cyprus Popular Bank и Hellenic Bank). Если смотреть по депозитам клиентов (частные + корпоративные) у двух самых крупных банков, то от максимума декабря 2010 они сократились на 22% или 13 млрд евро к сентябрю 2012. Вероятно за счет оффшорных денег. Наверняка, к текущему моменту они еще сильнее просели.
Про 10% налог еще не понятно. На кого он рассчитан?
На кипрские банки, тем самым на филиалы кипрских банков заграницей?
На все банки на Кипре, в том числе филиалы французских и немецкий банков?
На юридические или физические счета? Или на все сразу?
В любом случае сама по себе мера чистый грабеж среди белого дня, т.к. расплачиваться за долбанутость других будут те, кто вообще к этому не имеет никакого отношения. Например, кипрский рабочий, который всю жизнь работал и свои с большим трудом заработанные деньги хранил на депозите в банке. Вдруг узнает, что его в одностороннем порядке правительство принудительно ограбило на 10%. Понятно, что все это приведет к массовому бегству вкладчиков из банков Кипра. Или же компания, которые оборотные деньги держит на счетах в банке, а тут раз и порезали счет на 10%, тем самым она не сможет расплатиться по обязательствам с сотрудниками, клиентами и поставщиками. Это приведет к тому, что в банках Кипра компании больше не будут держать деньги. Иностранные инвестиции не только упадут, а начнется изъятие денег со вкладов, привлекательность оффшорной зоны упадет до нуля. То, что российских идиотов порежут не жалко - чтобы идиоты знали на будущее, как в оффшорах в банкротах деньги хранить.
В долгосрочной перспективе это подрыв доверия к банковской системе не только Кипра, но и всей Еврозоны, т.к. создан прецедент и теперь в любой момент вкладчики, например, испанских банков могут с «радостью» прочитать новость, что их тоже ограбят на 5-10%, хотя с практической стороны это маловероятно, т.к. Кипру не дали денег из-за высокой концентрации российского капитала, но все же. Аналогично с любой другой страной. Т.е. теперь нет никаких гарантий сохранения денег, ведь правительство или банки могут заблокировать счета с надписью «заблокирован за подозрительную активность», либо просто порезать. Так что это может спровоцировать массовое снятие денег по всей Еврозоне, т.к. люди будут опасаться аналогичных мер.
Но банки Кипра в любом случае банкроты. Дело в том, что за последние 1.5 года там совершенно чудовищные, запредельные убытки, которые по величине равняются чуть не 15% всех активов за квартал. Вот, как это выглядит.
А ниже прибыль с нарастающим итогом. За последний год слили все, что заработали в период с 2006 года и еще вышли в суровый минус.
Все это привело к тому, что капитал банков сильно просел.
Чтобы как то спасти свое положение, то например, Bank of Cyprus проводил рекапитализацию путем эмиссии акций почти в 2 раза от первоначального количество в начале 2012 года, сильно размыв тогда долю действующих акционеров банка. Это не помогло. Деньги закончились. Cyprus Popular Bank тоже проводил рекапитализацию в 3 квартале прошлого года. Тоже деньги закончились. Всего за пол года. Акционером Cyprus Popular Bank отныне на 98% является государство, а Bank of Cyprus на 56% всякие внутренние квазигосударственные структуры.
Причем банки практически не имеют возможности привлекать кредитные линии на межбанке в связи с хреновым положением и запредельным отношением долг/капитал. Плюс депозиты сокращаются. Каналы фондирования исчерпаны и им приходится сливать активы, чтобы хоть как то продержаться. И это уже особо не помогает.
Так что банкротство вопрос времени. Либо сами обанкротятся, либо правительство им поможет достаточно придурковатым решением и грабеже 10% депозитов, что окончательно подорвет доверие. Глобальные риски состоят в том, что идея «10%» может вызвать отток денег с депозитов периферийных стран (Португалия, Греция, Испания).
Сама по себе банковская система и экономика Кипра - это как микроб по сравнению с Еврозоной, там около 0.5%. Так что прямого негативного эффекта не будет, но возможен косвенный негативный эффект через потерю доверия к банкам европейских стран и политикам из-за опасения аналогичных мер в других странах, плюс мультипликативный эффект.
Вот ведь забавное совпадение. Глубочайшая жопа в 2007 году была феерически отмечена новым хаем S&P500. Тогда практически сразу европейские и американские банки зафиксировали рекордные в истории убытки (4 квартал 2007). Сейчас также новый исторический хай на фондовом рынке и БП так незаметно подходит. С банков Кипра. Кажется микробы? Но ведь это только начало. Ну что, молодцы, не изменяют своему стилю.
и еще. Более системные риски. Оффшорные зоны. Если российские деятели хранили жалкие 20 млрд евро. То, что говорить об отмывочном капитале евро деятелей, американцев на триллионы долларов, которые хранят, оптимизируют и отмывают деньги в оффшорах по всех планете? Хотя там своя кухня, но из этого опыта следует сделать вывод, что нигде нет тихой гавани и это дорога в один конец. Вход есть ,а выхода нет.
Плюс надо понять, насколько российские банки связаны с кипрскими банками, насколько велики кредитные линии? Допустим, если 15 млрд заблокируют, что весьма вероятно, то кто пострадает больше всех? Кто реципиент? Некоторая оценочная информация имеется
Дискуссии в комментах у spydell
- По-моему, идет мировой тренд борьбы с "халявщиками", это видно и в ужесточении внутренних законов (Франция, США и даже РФ). при таких катаклизмах ФРС и ЕЦБ могут быть спокойны за потоки денег в трежерис и облиги центральной европы.
ЗЫ Самое паскудное, что это приведет к массовым "кидкам" по цепочке, заказчик потерявший замороженный счет на Кипре задержит проплаты подрядчику, тот "накрутив" свои риски не заплатит в 2-раза больше субподрядчику, а последний вообще свалит, бросив фирму с долгами и решив, что все - работы больше не будет... и главное отмазка у всех глобальная есть... Все работают, пока есть надежда, что завтра будет лучше, когда есть ощущение, что завтра будет хуже, хочется собрать все что есть и не кому не отдавать(((
- Да, так и начинаются мировые кризисы. Вот, почему кризис из США и Европы в 2008 перекинулся на весь мир.
- Т.е. хотят чтобы все в мире боялись (ну кроме немцев и амеров). Ведь Японцы наверное уже в этом году нальют страха всем по самые гланды...
- Идёт война между оффшорами. Останутся оффшоры у избранных (Виргинские о-ва и ещё 2-3 оффшора). Для избранных. Хотя, это лишь их надежды.
- Почему мы даем кредиты Кипру? Не лучше ли забирать контрольные пакеты чего-либо или месторождениями газа и т д?
- Когда Ваши личные деньги лежат в сейфе у соседа вы не будете сильно возражать если он откажется платить коммуналку в жкх вашего дома...
- Потому,что если не дадим кредиты,то вдруг случайно выяснится,кто сколько хранит.А хранить ведь можно вообще и бюджетные деньги - не зря же у нас по пять лет в Сочи говёный трамплин строится.Где-то всё это время денежки крутятся:))
- Грабить своих -- это крайняя мера, так только в Росии делают. В цивилизованном мире сперва попробуют ограбить чужих. Видимо совсем хреново стало. Очень не завидую нашим ворам со счетами на оффшорах. Перехват этих огромных денег иностранными спецслужбами становится суровой реальностью. Причем это даже не будет беспределом. Все в рамках закона оформят. Борьба с отмыванием, транспаренси интернэшнл, антикоррупция.
- Я считаю что правильные подкованные пацаны давно деньги с Кипра увели в Сингапур, Гонконг, Гибралтар, всякие Британские острова, причем этот процесс думаю ускорился в последние полгода...
- Сингапур и Гонконг - это далеко и язык у них непонятный и законодательство свое. Кипр был проверенной стиралкой под боком.
- Все будет как обычно. Банки Кипра рухнут, на Кипре абсолютно все обесценится и будет скуплено американскими банками. Это будет очень неплохая инвестиция для американцев. Прикупить с потрохами симпатичный островок по ценам в разы ниже докризисных. Пройдут годы и кипрские активы снова вырастут до прежних высот, но..... у них уже будут другие хозяева.
Собственно, это же происходит и в Греции - смена собственников на более эффективных.
На письме указано, что он отправлено 16 марта с.г. Согласно требованиям регулятора, банкам следует воздержаться от транзакций по требованию клиентов не только внутри страны и за ее пределы, но даже если они происходят со счета на счет внутри одного кредитного учреждения.
Вместе с тем данная мера пока не распространилась на филиалы кипрских банков в Греции. В них пока что действуют обычные ограничения на операции по счетам и наличной валютой.
Напомним, утром 17 марта с.г. стало известно, что Евросоюз согласовал выделение Кипру 10 млрд евро финансовой помощи. Однако предоставление средств сопряжено с выполнением ряда условий. Прежде всего оно предусматривает единовременный сбор в размере 9,9% на депозиты кипрских банков размером свыше 100 тыс. евро и 6,7% для вкладов менее 100 тыс. евро. Будет введен налог на прибыль с банковских вкладов. Кроме того, Никосии придется повысить корпоративный налог до 12,5%, в то время как в настоящий момент он составляет 10%.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20130317234654.shtml
Кипр был вынужден принять условия, которые выдвигали ему кредиторы, и произвести списание части средств депозитов. В противном случае экономику острова ждал бы неминуемый дефолт и, как следствие, исключение из еврозоны. Об этом в эфире кипрского телевидения сообщил президент страны Никос Анастасиадес, передает Reuters. "Решение, которое нам пришлось принять - это не то, чего бы мы хотели, но в данных обстоятельствах мы выбрали наименее болезненное", - заявил глава государства.
Напомним, утром 17 марта с.г. стало известно, что Евросоюз согласовал выделение Кипру 10 млрд евро финансовой помощи. Однако предоставление средств сопряжено с выполнением ряда условий. Прежде всего, оно предусматривает единовременный сбор в размере 9,9% на депозиты кипрских банков размером свыше 100 тыс. евро и 6,7% для вкладов менее 100 тыс. евро. Будет введен налог на прибыль с банковских вкладов. Кроме того, Никосии придется повысить корпоративный налог до 12,5%, в то время как в настоящий момент он составляет 10%.
Отметим, что данное решение серьезным образом ударит по российским предпринимателям. По некоторым расчетам, их потери могут составить до 2 млрд евро.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20130318002209.shtml
Кипр может компенсировать потери банковских вкладчиков за счет доходов от продажи природного газа, найденного у побережья острова. Об этом сообщил президент республики Никос Анастасиадис, передает Reuters.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20130318012056.shtml
Налог на депозиты в первую очередь ударит по российским капиталам на острове. Как сообщило в начале этого года Министерство финансов Кипра, объем всех депозитов в местных банках превышает 70 млрд евро, а иностранных - 30 млрд евро. По данным Moody’s, 12 млрд долл. (9,1 млрд евро) принадлежит россиянам. Кроме того, российские банки выдали до 40 млрд долл. кредитов местным банкам и российским компаниям, зарегистрированным на Кипре.
Российские вкладчики восприняли новость о налоге крайне эмоционально. «Это экспроприация частной собственности, пусть частичная, но экспроприация. И я считаю, что Кипр после этого потеряет роль финансового центра, которую он до настоящего времени играл. Думаю, что доверие инвесторов и к банкам, и к государству Кипр будет подорвано на долгие годы, ведь страна во многом жила и живет за счет оказания финансовых услуг», - считает председатель правления банка «КИТ Финанс» Андрей Дегтярев.
«У моих друзей, которые держат средства на счетах в кипрских банках, была одна реакция: все ругались и называли это полным беспределом, - рассказал РБК daily один инвестбанкир. - У некоторых из них на счетах зависло по 100 млн евро, из которых 10 млн может быть просто потеряно. По их словам, как только будут открыты банки, они все планируют закрыть свои счета и перевести средства в банки других стран, например Ближнего Востока или Азии (Гонконг или Сингапур), туда, где понятные регуляторы и где таких вещей не будут делать». Вместе с этим инвестбанкир добавил, что ряд российских граждан заранее вывели свои средства с острова. «Было ясно, что риски на Кипре довольно велики, и люди, которые держали там очень большие суммы, уже перевели их в другие банки», - сказал инвестбанкир.
«Окончательно ситуация прояснится в понедельник, после принятия решения парламентом страны. Но каким бы оно ни было, отток средств из банков Кипра обязательно будет. Маловероятно, что эти средства перетекут в российскую банковскую систему. Скорее всего россияне, размещавшие депозиты на Кипре, переведут деньги в банки устойчивых европейских стран», - считает первый заместитель председателя правления СМП Банка Александр Левковский.
Введение сбора с депозитов, принятое под давлением ЕС, вызвало серьезное недовольство и на самом Кипре. Чтобы узаконить изъятие средств, парламент Кипра должен был в воскресенье принять соответствующее решение, но голосование перенесли на сегодня. Президент Кипра Никос Анастасиадис взял паузу, чтобы заручиться поддержкой большего числа парламентариев. Проправительственные депутаты занимают только 28 кресел в 56-местном парламенте, а для одобрения закона необходимо 29 голосов. Анастасиадис в выходные встретился с местными банкирами и политиками, которым разъяснил необходимость данной жертвы. Однако представители оппозиции наотрез отказались поддержать закон.
Налог на депозиты вызвал неоднозначную реакцию и в Европе. Так, глава Европарламента Мартин Шульц предложил властям Кипра освободить от налога держателей небольших вкладов и взимать деньги, например, со счетов уже свыше 25 тыс. евро.
Власти некоторых стран готовы оказать финансовую поддержку своим гражданам, проживающим на Кипре. В частности, министр финансов Великобритании Джордж Осборн в воскресенье в интервью BBC сообщил, что правительство компенсирует финансовые потери 3,5 тыс. военнослужащих и сотрудников военной базы на острове.
Властям Кипра придется приложить немало усилий, чтобы сохранить доверие россиян. Ситуация с российскими капиталами на Кипре станет главной темой переговоров Михалиса Сарриса с российскими коллегами в Москве в среду. Никосия хочет предотвратить массовое закрытие счетов и отток инвестиций. «Вероятнее всего, Кипр снова заверит Москву в добросовестном исполнении запросов в соответствии с положениями об обмене информацией соглашения об избежании двойного налогообложения», - сказал РБК daily партнер Paragon Advice Group Александр Захаров.
По мнению эксперта, основные потери от действий Никосии все же понесут простые вкладчики, в то время как удар по российским компаниям будет не такой сильный. Дело в том, что многие кипрские компании, принадлежащие россиянам, ранее открыли счета вне пределов Кипра и перевели свои средства на них. «Поднятие ставки налога на прибыль до 12,5% также не является фактором, который сможет отпугнуть российских бенефициаров от использования кипрских компаний в схемах международного налогового планирования. Как правило, кипрские компании владеют капиталом российских компаний в размере не менее 100 тыс. евро, что обеспечивает снижение налога в России при выплате дивидендов на Кипр до 5%. Эти же дивиденды на Кипре не подлежат налогообложению. Также не подлежит на Кипре налогообложению и прибыль от продажи ценных бумаг», - сказал Александр Захаров.
По словам аналитиков, недавно избранный президент Кипра Никос Анастасиадис является профессиональным юристом, фирма которого обслуживает в том числе интересы российского бизнеса. В связи с этим можно предположить, что принимаемые сейчас непопулярные меры предварительно обсуждались с российскими владельцами кипрских компаний.
http://rbcdaily.ru/world/562949986270775
Ситуация на Кипре. Выводы. Гипотезы
На смарте и в ЖЖ уже тысяча постов про Кипр. Инфы и рассуждений море. Событие интересное, беспрецедентное, возможно, имеющее последствия для рынков.
Начну с таймлайна:
19 марта 2013 голосование парламента Кипра по стрижке депозитов, банковский выходной на Кипре
20 марта 2013 стрижка депозитов вступит в силу
21 марта 2013 ЕЦБ может закрыть кредитную линию Cyprus Popular Bank
Теперь сразу собственные выводы:
- Германия подтолкнула офшорный центр к кризису. Это им выгодно. + В целом это соответствует общей канве эпохи деофшоризации и поиска налогов. + Путин обещал нам деофшоризацию? Вот, пожалуйста! Это событие соответствует приоритетам президента.
- главный глобальный вопрос - будет ли "эффект заражения"? Будет ли нанесен удар по доверию в еврозоне? Мой ответ - не будет. Наблюдатели паникуют: это начало нового этапа кризиса еврозоны, раз прецедент стрижки депозитов создан, значит в Испании в понедельник все побегут доставать из банков. Моя гипотеза №1: не побегут. Кипр отдельный случай, очень микроскопический по масштабу.
- если Кипр обанкротить, отдефолтить, исключить из еврозоны и сжечь, этого практически никто не заметит в мире, кроме как в России и в Украине. (ВВП Кипра всего 18 млрд евро). Это гипотеза №2. То есть пока план такой: если рынок реагирует на этот инфоповод - это эмоции а не фундамент и скорее надо искать путь как сыграть против эмоций. А так, есть 2 сценария: быстрый и долгий. Быстрый: парламент завтра голосует против "стрижки" => банки дефолт, кипр дефолт. и "за стрижку" - банки ограничивают переводы, вывод денег, но bank run усиливается.
- но в самом Кипре и в банках все же проблемы должны вырасти. Что будет в кипрских банках, если вкладчиков остригли? Да и физики и компании ломануться выводить оттуда деньги!!! Вот это практически наверняка. Кто оставит там свое бабло после 10% стрижки? Ну в общем должна быть паничка. Кипрские банки в любом случае плохо кончат. Кипр активно рос последние 30 лет на предоставлении финуслуг, теперь он утратит статус привлекательного офшорного центра. Процесс затянется. Экономика Кипра будет ухудшаться. Скорее всего, Кипр впоследствии выйдет из евро. Это гипотеза №3.
Влияние событий на Кипре на Россию
- Российские кухни (BCS Ltd, Finam Ltd, FXPro Ltd итп), зарегистрированные на Кипре. Я так мельком посмотрел, кухни в целом имеют прописку, но деньги держат не в кипрских банках (не уверен на счет всех). А большинство рос. кухонь зарегистрированы на BVI.
- В целом, компании, которые имеют корреспондентские счета на Кипре конечно могут иметь проблемы с осуществлением транзакций и выводом средств.
- Возможно, это приведет по крайней мере к краткосрочному нарушению бизнес-процессов
- Всего российских капиталов в кипрских банках лежит на $19 млрд
- Наибольшее проникновение России в Кипр идет через дочку ВТБ - Russian Commercial Bank (капитал $374 млн, активы $13,8млрд)
В целом, можно конечно ожидать, что эмоции приведут к давлению на евро. Но в соотв с гипотезой №2 этот фактор будет краткосрочен. Если развитие кризисных событий получит продолжение (а такая вероятность конечно есть), то логично отыграть это через покупку GBP/EUR (ставка на британскую банковскую систему против европейской)
Сам фондовый рынок Кипра шортить не имеет смысла, ибо он и так в ноль упал
А вот доходности бондов Кипра могут быть и повыше вообще говоря:)
Кипрский прецедент
Конфискация части депозитов через налоги на Кипре. Это ещё раз показывает принципиальное отличие денег от банковских долгов, которыми владеет клиент банка. У вас на банковских счетах не деньги, у вас лишь банковское обязательство выплатить деньги. А так как из-за перепроизведённых долгов у банков реальных денег теперь на всех не хватает...
Создан грандиозный прецедент. Доказывающий, что только тотальное управляемое снижение долговой массы может спасти от хаоса банкротств. Но Кипр охватил только сектор банковских депозитов, а не всей долговой массы. То есть это полумера. Ведь остаётся проблема перепроизведённой массы кредитов, социальных обязательств и разнообразных долгов населения. Разумеется, такое однобокое списание вызывает недовольство населения.
Ровно год назад ваш покорный слуга написал о неминуемом списании доли всех долгов. Но я предложил вариант более корректный и с минимальным социальным недовольством: мгновенный переход через фантом-валюту обратно в действующую валюту. Это девальвация всех долгов без девальвации самой валюты как меры стоимости долгов и товаров. Мне неизвестны в истории случаи тотальной управляемой девальвации долгов без девальвации несущей валюты - ни в теории, ни в практике. Вам известны?
Теперь вот получили люди с Кипра эксперимент... И ведь всяко-разные экспериментальные конфискации продолжатся в разных секторах экономики и в разных юрисдикциях. Системный подход тем экспериментаторам неведом.
Про банки Кипра
Банковская система Кипра стремительно деградирует и разрушается по образу и подобию греческих банков. Но если Греции выделили деньги, то Кипру не хотят. Одна из причин это то, что почти треть всей банковской системы Кипра - это воровской/мафиозный/отмывочный/прокладочный российский капитал, который либо скрывается, либо оптимизируется за счет более низкого налогообложения. Поэтому еврочиновники не хотят из-за своего кармана (тобишь кармана немцев) спонсировать всякие теневые мафиозные структуры. Речь идет о 17-20 млрд помощи, что почти соответствует объему экономики Кипра. 10 готовы выделить под условием 5-7 млрд за счет правительства Кипра.
На Кипре 3 банка держат почти 95% всей банковской системы (Bank of Cyprus, Cyprus Popular Bank и Hellenic Bank). Если смотреть по депозитам клиентов (частные + корпоративные) у двух самых крупных банков, то от максимума декабря 2010 они сократились на 22% или 13 млрд евро к сентябрю 2012. Вероятно за счет оффшорных денег. Наверняка, к текущему моменту они еще сильнее просели.
Про 10% налог еще не понятно. На кого он рассчитан?
На кипрские банки, тем самым на филиалы кипрских банков заграницей?
На все банки на Кипре, в том числе филиалы французских и немецкий банков?
На юридические или физические счета? Или на все сразу?
В любом случае сама по себе мера чистый грабеж среди белого дня, т.к. расплачиваться за долбанутость других будут те, кто вообще к этому не имеет никакого отношения. Например, кипрский рабочий, который всю жизнь работал и свои с большим трудом заработанные деньги хранил на депозите в банке. Вдруг узнает, что его в одностороннем порядке правительство принудительно ограбило на 10%. Понятно, что все это приведет к массовому бегству вкладчиков из банков Кипра. Или же компания, которые оборотные деньги держит на счетах в банке, а тут раз и порезали счет на 10%, тем самым она не сможет расплатиться по обязательствам с сотрудниками, клиентами и поставщиками. Это приведет к тому, что в банках Кипра компании больше не будут держать деньги. Иностранные инвестиции не только упадут, а начнется изъятие денег со вкладов, привлекательность оффшорной зоны упадет до нуля. То, что российских идиотов порежут не жалко - чтобы идиоты знали на будущее, как в оффшорах в банкротах деньги хранить.
В долгосрочной перспективе это подрыв доверия к банковской системе не только Кипра, но и всей Еврозоны, т.к. создан прецедент и теперь в любой момент вкладчики, например, испанских банков могут с «радостью» прочитать новость, что их тоже ограбят на 5-10%, хотя с практической стороны это маловероятно, т.к. Кипру не дали денег из-за высокой концентрации российского капитала, но все же. Аналогично с любой другой страной. Т.е. теперь нет никаких гарантий сохранения денег, ведь правительство или банки могут заблокировать счета с надписью «заблокирован за подозрительную активность», либо просто порезать. Так что это может спровоцировать массовое снятие денег по всей Еврозоне, т.к. люди будут опасаться аналогичных мер.
Но банки Кипра в любом случае банкроты. Дело в том, что за последние 1.5 года там совершенно чудовищные, запредельные убытки, которые по величине равняются чуть не 15% всех активов за квартал. Вот, как это выглядит.
А ниже прибыль с нарастающим итогом. За последний год слили все, что заработали в период с 2006 года и еще вышли в суровый минус.
Все это привело к тому, что капитал банков сильно просел.
Чтобы как то спасти свое положение, то например, Bank of Cyprus проводил рекапитализацию путем эмиссии акций почти в 2 раза от первоначального количество в начале 2012 года, сильно размыв тогда долю действующих акционеров банка. Это не помогло. Деньги закончились. Cyprus Popular Bank тоже проводил рекапитализацию в 3 квартале прошлого года. Тоже деньги закончились. Всего за пол года. Акционером Cyprus Popular Bank отныне на 98% является государство, а Bank of Cyprus на 56% всякие внутренние квазигосударственные структуры.
Причем банки практически не имеют возможности привлекать кредитные линии на межбанке в связи с хреновым положением и запредельным отношением долг/капитал. Плюс депозиты сокращаются. Каналы фондирования исчерпаны и им приходится сливать активы, чтобы хоть как то продержаться. И это уже особо не помогает.
Так что банкротство вопрос времени. Либо сами обанкротятся, либо правительство им поможет достаточно придурковатым решением и грабеже 10% депозитов, что окончательно подорвет доверие. Глобальные риски состоят в том, что идея «10%» может вызвать отток денег с депозитов периферийных стран (Португалия, Греция, Испания).
Сама по себе банковская система и экономика Кипра - это как микроб по сравнению с Еврозоной, там около 0.5%. Так что прямого негативного эффекта не будет, но возможен косвенный негативный эффект через потерю доверия к банкам европейских стран и политикам из-за опасения аналогичных мер в других странах, плюс мультипликативный эффект.
Вот ведь забавное совпадение. Глубочайшая жопа в 2007 году была феерически отмечена новым хаем S&P500. Тогда практически сразу европейские и американские банки зафиксировали рекордные в истории убытки (4 квартал 2007). Сейчас также новый исторический хай на фондовом рынке и БП так незаметно подходит. С банков Кипра. Кажется микробы? Но ведь это только начало. Ну что, молодцы, не изменяют своему стилю.
и еще. Более системные риски. Оффшорные зоны. Если российские деятели хранили жалкие 20 млрд евро. То, что говорить об отмывочном капитале евро деятелей, американцев на триллионы долларов, которые хранят, оптимизируют и отмывают деньги в оффшорах по всех планете? Хотя там своя кухня, но из этого опыта следует сделать вывод, что нигде нет тихой гавани и это дорога в один конец. Вход есть ,а выхода нет.
Плюс надо понять, насколько российские банки связаны с кипрскими банками, насколько велики кредитные линии? Допустим, если 15 млрд заблокируют, что весьма вероятно, то кто пострадает больше всех? Кто реципиент? Некоторая оценочная информация имеется
Дискуссии в комментах у spydell
- По-моему, идет мировой тренд борьбы с "халявщиками", это видно и в ужесточении внутренних законов (Франция, США и даже РФ). при таких катаклизмах ФРС и ЕЦБ могут быть спокойны за потоки денег в трежерис и облиги центральной европы.
ЗЫ Самое паскудное, что это приведет к массовым "кидкам" по цепочке, заказчик потерявший замороженный счет на Кипре задержит проплаты подрядчику, тот "накрутив" свои риски не заплатит в 2-раза больше субподрядчику, а последний вообще свалит, бросив фирму с долгами и решив, что все - работы больше не будет... и главное отмазка у всех глобальная есть... Все работают, пока есть надежда, что завтра будет лучше, когда есть ощущение, что завтра будет хуже, хочется собрать все что есть и не кому не отдавать(((
- Да, так и начинаются мировые кризисы. Вот, почему кризис из США и Европы в 2008 перекинулся на весь мир.
- Т.е. хотят чтобы все в мире боялись (ну кроме немцев и амеров). Ведь Японцы наверное уже в этом году нальют страха всем по самые гланды...
- Идёт война между оффшорами. Останутся оффшоры у избранных (Виргинские о-ва и ещё 2-3 оффшора). Для избранных. Хотя, это лишь их надежды.
- Почему мы даем кредиты Кипру? Не лучше ли забирать контрольные пакеты чего-либо или месторождениями газа и т д?
- Когда Ваши личные деньги лежат в сейфе у соседа вы не будете сильно возражать если он откажется платить коммуналку в жкх вашего дома...
- Потому,что если не дадим кредиты,то вдруг случайно выяснится,кто сколько хранит.А хранить ведь можно вообще и бюджетные деньги - не зря же у нас по пять лет в Сочи говёный трамплин строится.Где-то всё это время денежки крутятся:))
- Грабить своих -- это крайняя мера, так только в Росии делают. В цивилизованном мире сперва попробуют ограбить чужих. Видимо совсем хреново стало. Очень не завидую нашим ворам со счетами на оффшорах. Перехват этих огромных денег иностранными спецслужбами становится суровой реальностью. Причем это даже не будет беспределом. Все в рамках закона оформят. Борьба с отмыванием, транспаренси интернэшнл, антикоррупция.
- Я считаю что правильные подкованные пацаны давно деньги с Кипра увели в Сингапур, Гонконг, Гибралтар, всякие Британские острова, причем этот процесс думаю ускорился в последние полгода...
- Сингапур и Гонконг - это далеко и язык у них непонятный и законодательство свое. Кипр был проверенной стиралкой под боком.
- Все будет как обычно. Банки Кипра рухнут, на Кипре абсолютно все обесценится и будет скуплено американскими банками. Это будет очень неплохая инвестиция для американцев. Прикупить с потрохами симпатичный островок по ценам в разы ниже докризисных. Пройдут годы и кипрские активы снова вырастут до прежних высот, но..... у них уже будут другие хозяева.
Собственно, это же происходит и в Греции - смена собственников на более эффективных.