ЧТО ТАКОЕ ТОРГОВАЯ СИСТЕМА ?
Статья написана Тарпом(перевод мой). ссылка на оригинал -
http://www.iitm.com/articles/What-is-a-Trading-System.htm
ЧТО ТАКОЕ ТОРГОВАЯ СИСТЕМА.
Начинающие трейдеры часто спрашивают нас «так что же такое торговая система?» Попробую разъяснить вам это как можно подробней. Сначала постараюсь объяснить, что такое система, не в контексте трейдинга. Вы увидите как люди относятся к системе, в разрезе того как они относятся к деньгам. Вторая часть разъяснит вам, что такое торговая система. Третья часть посвящена более обширной картине системы - вашему торговому плану. В заключении мы остановимся на самых ключевых элементах построения торговой системы.
Роберт Кийосаки в своей книге «квадрант денежного потока», различает две категории людей - категория людей, которые работают за деньги, и две категории на кого работают деньги. В обоих случаях одной из главных различительных характеристик является то, как они относятся к системе.
Первое давайте разберем идею бизнес системы. К примеру, разберем компанию Макдональдс - как самого крупного франчайзи. Макдональдс - это огромный блок различных систем, для того кто купить франшизу. Тот, кто намеревается это сделать должен пройти шестимесячное обучение в «Hamburger University» , как управлять франшизой. Ему нужно будет иметь представление о таких компонентах, как например поставка продуктов, приготовление еды, сервис гостям и т.д. И все это может быть сделано самым простым менеджером, у которого есть образование или даже его нет. Образно говоря, система это что-то повторяющееся, то, что может быть выполнено даже юношей молодого возраста.
Теперь имея понимание системы, давайте посмотрим как люди из 4-х денежных квадрантов взаимодействуют с системой.
Employers (Служащий или выскооплачеваемые): служащие мотивированы безопасностью, у них есть работа и они зарабатывают деньги. Служащие всегда запускают систему. Они не обязательно могут знать, что они запускают систему, но это их функция. К примеру, работник Макдональдс имеет функцию встретить гостя и принять заказ. Работник, таким образом, запускает систему «клиент-встреча».
Многие сотрудники не понимают системы, они просто знают свою работу. Их типичные вопросы звучат так - что мне купить, что рынок собирается делать? Все это мы видим, когда получаем вопросы от них. Доходит до того, что они просто говорят - что мне делать, я ничего не понимаю? Финансовые издание «живут» за счет того, что отвечают на вопросы этой категории.
The Self-Employed Person (люди занятые своим делом). Эта категория людей мотивированна тем, что все хочет контролировать и делать правильно. Заметьте, что я часто подмечаю эту особенность у многих трейдеров - потребность быть правыми и контролировать рынок. Они находятся на беговой дорожке, просто они этого не знают. И чем больше они работают, тем больше устают. Так же как и служащие, люди занятые своим делом работают за деньги. Однако они хотят этого больше, потому что они заряжены. Они считают что, чем больше они работаю, тем больше это принесет им денег - и в определенной степени это так. Но в основном, много работая, они просто сильно устают. Но, не смотря на это, они дальше тянут лямку, думая что они единственные кто может сделать это правильно.
Как я говорил раньше, такие люди в основном сами составляют систему. И очень часто они не могут различить систему, так как они являются большой частью ее. Они погрязли во все детали.
Плюс ко всему, они все время норовят объять все вещи. Они всегда ищут совершенства, и они считают, что совершенная система должна быть комплексной. Они все время задают вопрос - что сделает мою систему идеальной?
Многие трейдеры пришли из такого типа людей - доктора, дантисты, и другие профи, которые имели свои небольшой бизнес, где они были системой сами по себе. Это все, что они стремятся знать, и именно таким образом они постигают торговлю. Они постоянно усложняют процесс «пока это работает», даже если это работает очень редко. Такой тип людей (self-employed person) будут по всей вероятности иметь дискреционную систему, которая постоянно будет меняться.
Владельцы бизнеса(business owner). Хорошие владельцы бизнеса могут позволить себе отойти от дел на несколько лет, и, придя снова увидеть, что дела идут еще лучше, чем было. Будучи идеальной формулировкой, она имеет под собой некоторую теоретическую почву. Такое действительно может иметь место, так как дело владельцев бизнеса разработать систему, которая позволит бизнесу развиваться, так чтобы работники на местах сами смогли сделать все остальную работу. Другими словами люди этой категории всего лишь разрабатывают, причем обычно очень простую систему.
Такой тип людей обычно очень удачливы в трейдинге, при условии, что они подходят к торговле также как и к своему делу до этого. Ну и кончено, они нанимают кого-нибудь, кто запустит их систему, за маленькую плату.
Кода я имел дело с Томом Бассо, он постоянно описывал себя как бизнесмена, и только потом трейдера. Одним из методов Тома, было найти повторяющийся задачи, которые человек в его организации должен исполнять снова и снова. Когда он находил подобные задачи, его следующим делом было разработать программу, чтобы освободиться от человеческого фактора. Обычные компьютерные программы - великолепный пример таких простых систем.
Investors (инвесторы): последняя категория в квадранте это инвесторы. Это категория, которая инвестирует в бизнес, и самым главным их критерием является отдача от их инвестиции в бизнес. Другими словами этим людям важно знать, сколько денег они получат, если вложатся в бизнес.
Кийосаки описывает все вышеизложенное как квадрант, в которых деньги превращаются в богатство. Богатые люди получают 70% дохода от инвестиции, и только 30% или даже меньше из заработной платы.
Многие трейдеры не являются инвесторами по определению. Они покупают на низах и продают на вершине, торгуя акциями. В результате, они должны делать вещи, которые помогают им накапливать капитал. Инвесторы же в свою очередь ищут места вложения денег, которые позволят им зарабатывать 25% и больше, при этом, не совершая никаких действии. Если вы знаете, как найти такую отдачу, то вам следите удерживать инвестиции там как можно дольше. Многие высокотехнологичные акции показывали такой результат, и когда это было подмечено ивесторами, акции взлетели еще выше. Проблема этих вложении в том, что они не могут показывать результат бесконечно. Многие из вас, наверное, подметили подобное в последние несколько лет.
ЧТО ТАКОЕ ТОРГОВАЯ СИСТЕМА.
Все что в основном используется многими людьми в торговой системе, я назову торговая стратегия. Она состоит из 8 элементов:
1) рыночный фильтр
2) наступление условия для входа в сделку (рыночные условия)
3) сигнал вхождения в сделку
4) ограничение потерь (стоп-лосс)
5) повторный вход в позицию, если это уместно
6) стратегия выхода
7) объем позиции (размер входа)
8) и возможно вам понадобится мульти системы, предусматривающие различные состояния рынка.
1) РЫНОЧНЫЙ ФИЛЬТР. Он показывает вам те рынки, на которых ваша система будет работать. Например, мы можем столкнуться с тихим трендовым рынком, волатильным трендовым рынком, тихим боковиком, и волатилным боковиком. Ну и конечно рынки могут быть либо медвежьими, либо бычьими. Поэтому возможно, что ваша система будет хорошо работать только на одном из вышеперечисленных состоянии. Как результат вам, возможно, понадобится фильтр, который поможет определить на каком рынке у вас будет больший доход. Будете ли вы торговать по вашей системе или нет?
2) РЫНОЧНЫЕ УСЛОВИЯ. Этот элемент составляет вашу систему отбора. Что это означает - допустим, вы торгуете акциями и у вас на прицеле около 7000 разных акции, в которые вы бы пожелали вложиться. Далее многие люди применяют критерии отбора, которые уменьшат это количество до разумного минимума. Критерием отбора могут стать фундаментальные либо технические показатели акции, другими слова наступают определенные условия, которые дадут сигнал к готовности войти в позицию.
3) СИГНАЛ ВХОДА. Это уникальный момент на рынке, который вы используете для входа в позицию совпадающий с вашим выбором и ситуацией на рынке. Он показывает, в какую сторону играть - лонг или шорт. Существует множество видов входных сигналов, но обычно они включают в себя некоторое движение в вашем предполагаемом направлении, которое происходит после некоторых событии.
4) ЗАЩИТНАЯ ОСТАНОВКА. Это ваш контроль потерь, его можно обозначить как 1R(начальный риск). Ваш стоп должен соответствовать такому значению, который позволит вам оставаться на рынке, при череде неблагоприятных сделок. Стоп-лосс ну просто очень важный элемент. Рынки никогда не двигаются в одну из сторон бесконечно. Вы обязаны ставить стопы, чтобы защитить себя. Как я писал в своей книге, входить в рынок без стопа одно и тоже что, ездить по городу на красный свет. В конечном счете, вы возможно и попадете туда куда ехали, но сделать это будет гораздо труднее и небезопасно.
5) СТРАТЕГИЯ ПОВТОРНОГО ВХОЖДЕНИЯ В ПОЗИЦИЮ. Очень часто бывает так, что когда вас выбило из позиции по стопу, движения рынка возвращается опять в нужном вам направлении. Когда такое происходит, у вас появляется великолепный шанс получить прибыль, которую не предусмотрели ваша стратегия входа и изначальное состояние рынка. Соответственно вам также следует подумать о стратегии перезахода в позицию. Когда вы сможете вернуться в позицию? При каких условиях это можно воплотить в жизнь, и какой критерии будет решающем??
6) СТРАТЕГИЯ ВЫХОДА. Стратегия выхода должна быть очень простой. Вы можете брать прибыль различными путями. Допустим, вы можете выставить скользящий стоп, который будете передвигать постоянно на 25%. Либо большое однодневное волатильное движение против вас и т.д. технические сигналы очень хорошо подходят для выхода. Стратегия выхода очень важный элемент вашей системы. Это элемент трейдинга над коим вы имеете полный контроль. Именно ваши выходы показывают, имеете ли вы на рынке прибыль или просто теряете деньги. Вам следует очень тщательно поработать над этим элементом.
7) ВЫБОР ОБЪЕМА ПОЗИЦИИ. Эта стратегия показывает, каким объемом вам следует торговать, какое кол-во акции или контрактов вам следует покупать. Общими рекомендациями является риск в 1% от вашего счета. К примеру, если у вас на счету 25$ тыс. то вам следует рисковать всего лишь 250$. Давайте разберем пример: допустим, что вы решили купить акции по цене в 10$, при этом вы решили использовать скользящий стоп равный 25%, то есть падение цена до 7.5$ заставит вас выйти из позиции. Так как ваш стоп это отношения вашего риска на акцию, получается, что вам нужно разделить ваш риск на ваш стоп и получите кол-во акции, которые нужно купить, что в нашем примере составляет кол-во в 100 акции.
В заключение хочется сказать, что какой бы прочной не была ваша система, вы должны иметь несколько систем, для каждого состояния рынка, или как минимум две системы для трендового рынка и для бокового рынка.
ОКОНЧАТЕЛЬНАЯ ТОРГОВАЯ СИСТЕМА: ВАШ БИЗНЕС-ПЛАН ДЛЯ ТОРГОВЛИ.
Помните, что я писал о том, как люди воспринимают торговую систему. Это простая торговая система, которая является частью общего бизнес плана. Без общего бизнес-плана почти все люди будут терять деньги. Давайте посмотрим под общим контекстом в чем, должна создаваться стратегия - это бизнес план. Я широко описывал этот элемент, но еще раз опишу кратко, что я под этим понимаю.
Ниже описаны пункты, которые мы считаем существенными при написании торгового плана:
1) The Executive Summary (РЕЗЮМЕ). Обычно это описывают в конце. Резюме обычно описывает все детали плана, и предоставляет его в общей форме. Оно описывает все цели и детали плана, и очень кратко методы их достижения.
2) A Business Description (описание вашего бизнес). Этот пункт описывает миссию вашего дела, историю, продукцию и услуги которые вы производите (для трейдера - это прирост капитала и риск менеджмент), ваши операции, необходимость в оборудовании, расположение вашей организации, управление сотрудниками и т.д. Все это само по себе достаточно очевидно, но все-таки надо потратить время для их написания.
3) An Industry Overview and Competition (обзор рынка деятельности и конкуренции). В этом разделе вам стоит рассмотреть факторы, которые влияют на рынок (касательно торговли - факторы, влияющие на рынок с сильными последствиями). К примеру, Эд Ярдени на своем сайте указал на десять пунктов, которые влияют на рынок - глобальные конкурирующие экономики, рывок в инновациях, беспроводной доступ в интернет, низкоразвитые компании в плане инновации, получающие доступ к новым инновационным продуктам, в корне меняющий их бизнес, и т.д. Для более полной информации обращайтесь на сайт www.yardeni.com . Другими словами, вам нужно знать, что и кто является вашими конкурентами. Против кого вы торгуете? Какие у них убеждения? какие у них преимущества перед вами, и наоборот?
4) Self-Knowledge Section (самопознание, самоопределении). Вам нужно знать ваши слабые и сильные стороны, и описать их в один список. Вам нужно знать, как превратить в пользу ваши сильные стороны, и как избежать (либо вообще избавиться) от ваших слабых сторон.
5) Your Trading Plan Itself (ваш торговый план). Ваш тактический торговый план, должен быть неотделим от вашего торгового плана, но он должен включать в себя (а) ваши торговые убеждения, которые формируют базу для вашего плана, (б) стратегический союз, который возможно вы предполагаете создать (с) ваши планы по образованию и обучению
6) YOUR TRADING EDGES (РЫНОЧНЫЙ ПЕРЕВЕС). Я уверен в том, что ваш план должен включать все , что является вашим перевесом. Когда вы определитесь с ними, вы сможете их постоянно просматривать и быть уверенным, что действуете разумно. К примеру, ваш перевес может включать в себя (а) факт того, что вам не стоит торговать (б) ваше понимание R-multiple и правильный выбор объема позиции, которое дают людям, понимающим это большое преимущество (в) ваша способность «читать» рыночные условия (см. выше) (г) ваш источник информации (д) ваша способность планировать наперед, соответственно у вас должен быть план действии на каждый день (е) ваша способность следовать описанным 10 задачам в трейдинге (ж) понимание, ваших слабых и сильных сторон. Этот некоторый набор, который вы можете иметь как трейдер\инвестор.
7) FINANCIAL INFORMATION (финансовая информация). Это элемент включает 3 пункта. Первое - это ваш бюджет (капитал, счет). Сколько у вас денег? Сколько вы затрачиваете на торговлю? второе - движение денежных средств. Имеет ли смысл ваш план в вопросе движения денежных средств? и последний, третьи пункт - отчет о прибылях и убытках. Если у вас нет записей ваших сделок, вам следует провести тест, как исторический, так и сопоставить его с бумажной торговлей.
8) Worst Case Contingency Planning (план на случай чрезвычайных обстоятельств, непредвиденных событии). Иногда случаются чрезвычайные события, которые трудно было бы себе, представить, которые не попадали в ваши самые наихудшие прогнозы. Как вы будете действовать в этой ситуации? как и какие вы, будете принимать решения?
РАЗРАБОТКА СИСТЕМЫ.
Я хочу еще раз повторить интервью, которое я взял у системного эксперта американской армии. Ниже то, что он рассказал про развитие системы:
Определитесь, кто вы. До то того, как начать проводить планирование или разработку системы, вы должны иметь четкое представление кто вы, и каковы ваши цели. Индивидуальный инвестор, управляющий частным хедж-фондом, или доверительный управляющий - все они будут иметь различные ритмы, временные интервалы, и управление риском. Все это увязывается с построением системы - конечный продукт должен учитывать все вышеперечисленное, для группы или индивида. Если вы начнете строить систему, обойдя эти пункты, в будущем вы обязательно столкнетись с проблемой.
Цель. Проблемой построения торговой системы является понимание того, что именно система должна выполнять. Невзирая на все события, обстоятельства и прочий шум, который сопровождает процесс построения системы, вы должны держать ваши цели в голове чистыми. Если вы не знаете, куда вы движетесь, то вы снова вернетесь туда, откуда начинали.
Цели дают вам основу, для принятия решении, и выбора приоритета действии. Но нельзя сказать, что цели статичны, они могут, меняется со временем, когда обнаружите какое-то ограничение в системе, либо наоборот какие-то дополнительные преимущества. Но все равно, прежде чем начать, вам нужно иметь начальные цели и приоритеты, которые поведут вас вперед.
Calibration (выверка) после того, как система готова к работе, остается проверит(провести выверку), на предмет того, что система до сих пор отвечает целям и задачам, и подходит для вас и ваших планов. Это самая интересная часть построения системы. Я могу сказать, что я часто был частью команды, которая выполняла выверку системы. Мы начинали с ограниченного набора целей, и обнаруживали, что можем гораздо больше сделать практически из ничего. Вы должны где-то начать, и если вы не начнете с целей, вы будете просто тормозить процесс. Я предложил некоторые вопросы Кину: «это критическая часть. Как вы поймете, работает ли ваша система, или нет? Какие у вас контрольные тесты ? какие критерии вы применяете для того, чтобы понять что система не работает? какие примите решения когда столкнетесь с такими критериями? вы все «бросите», или просто отрегулируете вашу тактику выбора объема позиции(position sizing)?» все это важно при построении и эксплуатации хорошей торговой системы?
КАК ПРИНИМАТЬ СИСТЕМНЫЕ РЕШЕНИЯ.
А вот его ответы:
«Если вы не проработаете действия, о том, как вы будете принимать решения в будущем, тогда вы не сможете действовать однозначно в момент, когда такие решения нужно будет принимать. Когда вы начинаете действовать, и при этом у вас нет четкого плана, у вас существует две проблемы: что делать, и как это сделать. Плюс ко всему вы будете находиться в стрессе и ограниченных временных рамках. Поэтому, лучше продумать процесс принятия решения в спокойной ситуации, чтобы быть готовым применить его в нужный момент».
«В Армии, никакой план обычно не переживает первый контакт с врагом, и таким образом наша цель в планировании состоит в том, чтобы развить диапазон альтернатив, которые могут относиться ко многим сценариям. Через репетицию и анализ, мы знаем, какая стратегия работает лучше всего для данного набора условий. Цель развития стратегии состоит в том, чтобы обеспечить лицо, принимающее решения, достаточным набором вариантов, при столкновении с различными ситуациями. В общем, при развитии системы, мы ищем простые стратегии, которые могут покрыть многие возникающие ситуации, то есть готовимся к различным сценариям развития событии. Действуя, таким образом, вам не нужно будет приспосабливать остальной мир к вашим планам. Если же вы влюбляетесь в стратегию и становитесь эмоционально зависимым от нее, и придерживаетесь ее независимо от того, что говорят рынок или мир, вы теряете способность приспособиться и учиться”.
«Чтобы оценить вашу торговую систему, можно поступить следующим образом - оценить в конце месяца, статистическое расхождения между реально полученными результатами и планировавшимся ожиданием и отдачей. Он мог бы решить, что любым результатом, больше чем одно или два стандартных отклонения, является сигнал прекратить торговать и повторно калибровать систему или подтверждать законность торговой модели и ее основных предположений. Если фактические ожидание по системе, близки к предполагаемым ожиданиям, то можно сказать, что трейдер находится на правильном пути. В современных производственных системах это понятие называют “Статистическим контролем производства”.
Я также спросил Кина о том, что он думает об МТС. Это - общая проблема информационного века, который обеспечивает нас широким диапазоном автоматизированных систем поддержки принятия решений, которые могут собрать массивное количество данных, проанализировать и обработать их, и подарить нам пакеты решения для действия, основанного на критериях, которые мы можем определить. Я использую многие из них. Однако, для того чтобы, они работали, вы должны быть сами уверенны в том, что правильно "передали" системе то, что она должна делать, а главное что вы сами компетентны в процесс. Когда Вы делаете вещи автоматически, при помощи компьютера, Вы должны понимать то, что компьютер вычисляет и фильтрует. Я не буду использовать электроприборы, пока я не буду знать, как они работают, и я справился с их использованием»
«Если вы проделали всю работу по детализации системы, и вы выбрали индикаторы, которые дают вам сигналы к продаже или покупке, то все что остается делать, это выполнять их. Периодическая калибровка (проверка) системы, все равно остается важной частью дела, чтобы вы могли быть уверенны, что вы выбрали верные системы сигналов, и ваши действия правильны. Если же вы не проделали полной работы по вашей системе, то можно предположить, что вы просто выбрали какой-либо «горячий» индикатор и используете его независимо от того подходит он вашей системе или нет. И если он не показывает тех результатов, которые рекламировали разработчики, вы, вероятно, выбросите его, и поддадитесь другим методам. Тогда вы не системный трейдер».