MTS long
Ориентируясь на консолидированные результаты МТС за девять месяцев, по итогам года денежный поток компании от операционной деятельности (CFO) составит 160-170 млрд рублей. В то же время, согласно прогнозу менеджмента, капитальные затраты (CAPEX) МТС в 2013 году ожидаются на уровне 80 млрд рублей. Таким образом, FCF оператора за указанный период можно оценить в 80-90 млрд рублей. В этом случае, исходя из новой дивидендной политики, по итогам текущего года МТС выплатит акционерам 60-68 млрд рублей, или 30-34 рубля в расчете на одну акцию. Если вычесть из данной величины промежуточный дивиденд в размере 5,2 рубля, летом следующего года акционеры компании могут получить разовую выплату в районе 25-29 рублей. Исходя из текущих рыночных котировок (250 рублей за акцию) это подразумевает дивидендную доходность на уровне 10-11%.
покупка 50% портфеля на 3 мес