Лучшее - враг хорошего
Мне тут на днях пришло в голову, что 13й год - достаточно важная веха в развитии российского сотового бизнеса. Попробую объяснить почему.
Где-то так годах в 9м-10м перед русским телекомом (вслед за мировым двумя годами ранее) возникла простая и неотвратимая, как удар головой в переносицу, проблема. Причем проблема реально была и есть всего одна.
Звучит она так: денег нет и не будет.
То есть, конечно, определенный жирок у операторов имеется и они не голодают, но ни о каком качественном росте рынка с учетом нормы прибыли и окупаемости, ни в части голоса, ни в части data речи идти не может.
Три года назад все это четко поняли, выбрали определенный путь и теперь уже можно оценить первые результаты движения.
Итак, на входе:
МТС сказал: мы будем стимулировать потребление.
Мегафон сказал: вы построите сколько сможете, а мы - сколько захотим.
Вымпелком сказал: а мы, пожалуй, подсушимся.
На нынешнем чек-пойнте:
МТС поднабрал абонентской пены, но на этом, пожалуй, и все. Монетизации бесплатной внутрисети не просматривается, вдобавок, на компании повисли три тяжелые гири: РТК, Комстар и МТС.Банк (если не изменяет память, казахский KCell при схожих вводных имеет годовую EBITDA за 50%). Предполагаю, что МТС сейчас реально на распутье, декабрьское вью Евтушенкова косвенно об этом говорит.
Мегафон, с виду, выступил очень неплохо. Но есть проблема: качество операций по стране очень неравномерно и по-настоящему адекватно только в Центре (без Москвы) и на Северо-Западе. По идее, сейчас надо жестче рубиться в регионах, чтобы отжимать CAPEX, но уже понятно, что "на прыжке" МТС вряд ли обойдешь и тогда - для чего все это?
И, как ни странно, выглядящий аутсайдером Билайн, сейчас имеет наибольшую свободу маневра и возможность гибко реагировать, а следовательно, наибольший потенциал. Правда, не смотрел глубоко, что там у них сейчас с финпотоками.
Резюмируя. Несмотря на надувание щек, проблему номер один не решил никто. Тем не менее. Никогда не был поклонником стратегии "Вымпела", но есть ощущение, что несколько лет назад чья-то твердая рука нарисовала верную параболу. По крайней мере, лучшую из возможного. Интересно, чья? )
Где-то так годах в 9м-10м перед русским телекомом (вслед за мировым двумя годами ранее) возникла простая и неотвратимая, как удар головой в переносицу, проблема. Причем проблема реально была и есть всего одна.
Звучит она так: денег нет и не будет.
То есть, конечно, определенный жирок у операторов имеется и они не голодают, но ни о каком качественном росте рынка с учетом нормы прибыли и окупаемости, ни в части голоса, ни в части data речи идти не может.
Три года назад все это четко поняли, выбрали определенный путь и теперь уже можно оценить первые результаты движения.
Итак, на входе:
МТС сказал: мы будем стимулировать потребление.
Мегафон сказал: вы построите сколько сможете, а мы - сколько захотим.
Вымпелком сказал: а мы, пожалуй, подсушимся.
На нынешнем чек-пойнте:
МТС поднабрал абонентской пены, но на этом, пожалуй, и все. Монетизации бесплатной внутрисети не просматривается, вдобавок, на компании повисли три тяжелые гири: РТК, Комстар и МТС.Банк (если не изменяет память, казахский KCell при схожих вводных имеет годовую EBITDA за 50%). Предполагаю, что МТС сейчас реально на распутье, декабрьское вью Евтушенкова косвенно об этом говорит.
Мегафон, с виду, выступил очень неплохо. Но есть проблема: качество операций по стране очень неравномерно и по-настоящему адекватно только в Центре (без Москвы) и на Северо-Западе. По идее, сейчас надо жестче рубиться в регионах, чтобы отжимать CAPEX, но уже понятно, что "на прыжке" МТС вряд ли обойдешь и тогда - для чего все это?
И, как ни странно, выглядящий аутсайдером Билайн, сейчас имеет наибольшую свободу маневра и возможность гибко реагировать, а следовательно, наибольший потенциал. Правда, не смотрел глубоко, что там у них сейчас с финпотоками.
Резюмируя. Несмотря на надувание щек, проблему номер один не решил никто. Тем не менее. Никогда не был поклонником стратегии "Вымпела", но есть ощущение, что несколько лет назад чья-то твердая рука нарисовала верную параболу. По крайней мере, лучшую из возможного. Интересно, чья? )