Кто дал нам деньги? Что такое современная монетарная теория и почему это важно для России?
Вначале года широкая публика в США благодаря конгрессвумен Александрии Окасио-Кортес узнала о странной экономической теории, согласно которой американцы наконец-то смогут создать не только всеобщую систему медицинского страхования, но и реализовать масштабную экологическую программу «Зеленый новый курс» (The Green New Deal). Речь идет о том, что ( Read more... )
===После кризиса 2008 года ФРС в рамках количественного смягчения в надежде разогнать инфляцию увеличил денежную массу на 4 триллиона долларов. Также можно вспомнить «тихо» напечатанные 16 триллионов долларов, которые были выявлены в ходе аудита ФРС. При всем этом инфляция в США находится на рекордно низких уровнях уже больше десятилетия.===
Надо учитывать, что доллар мировая валюта, через дефицит внешней торговли она растекается по экономике планеты, то есть излишки денег автоматом "стравливаются" в мир.
В остальном да, исторические примеры демонстрируют, что деньги вводит государство везде и всегда.
===на том, что якобы данная теория применима только к США. Они почему-то представляют мировую финансовую систему как иерархическую структуру с долларом на вершине. На самом деле, любое правительство, выпускающее собственную валюту, является монетарно суверенным.===
Тут ММТ совершенно права. Доллары США пользуются высоким доверием и ходят по всему миру. Национальная же валюта (рубль например) только в пределах одной страны, если же она начинает обесцениваться, то население переводит сбережения в доллары, а бизнес начинает в них же осуществлять сделки. В общем эмиссия в отдельно взятой развивающейся стране чревата инфляцией и обрушением финансовой системы, тогда как эмиссия "резервных валют" и прежде всего доллара действительно может быть осуществлена относительно безболезненно.
Reply
Это и в США чревато, разве что инерция системы больше...
Эмиссия может создать мнимый капитал. Сидели 2 мужика без денег и без дела. Напечатай и раздай им деньги, они купят по пиле и начнут валить лес, продавать кругляк и доски. И пошел товарообмен, подкрепленный выпущенными деньгами. В этой идеальной ситуации эмиссия денег не приведет к инфляции вообще.
"Нечто подобное высказывал Олег Григорьев. Но он подчёркивал, что увлечение эмиссией чревато"
Да это в первую очередь высказывал Кейнс. Георг Фридрих Кнапп…
А если уж вдуматься...)))
"Зато читал Адама Смита,
И был глубокий эконом,
То есть умел судить о том,
Как государство богатеет,
И чем живет, и почему
Не нужно золота ему,
Когда простой продукт имеет.
Отец понять его не мог
И земли отдавал в залог."
Reply
Теоретически да, но они часть денег стравливают за рубеж через отрицательный торговый баланс. Вот если мечта Трампа сбудется и отрицательный баланс сократится, то тогда инфляция у них начнёт расти.
Reply
Ну и что, что стравливают? Ведь стоимость доллара поддерживается мировой торговлей: пока торгуют в долларах, доллар обеспечен этим товаропотоком.
Проблема в том, что даже в мировом масштабе уже дисбаланс. Система огромная, инерция системы большая, но результат тот же - слишком много долларов, и падает доверие.
А насчет баланса... Не совсем. Они же спокойно могут снизить объем эмиссии при снижении дефицита в торговле...
Да и сейчас они вовсе деньги не печатают, как некоторым кажется...
Например, Китай наторговал с ними на триллион чистой прибыли. А потом этот триллион отдал обратно США, получив в замен казначейки. Казначейки положил в резервы. США пустили триллион в дело, т.е. потратили. Тут круг, цикл. Денег больше не становится, у США просто растут долги.
В принципе, и денег становится больше тоже... Растет мировая торговля, в нее безболезненно попадают доллары, инфляции нет.
Тут самое страшное, если торговать начнут не в долларах... Тогда все эти бумажки вернуться в США. И вот тогда все, game over.
Reply
Да, и это тоже.
===слишком много долларов, и падает доверие.===
Когда слишком много, то да, но пока не слишком много, вообще судя по показателям инфляции система съела бы ещё некоторое количество триллионов.
===Они же спокойно могут снизить объем эмиссии при снижении дефицита в торговле...===
Да, но сокращение долларового предложение спровоцирует крах на биржах, а это никому в США не надо.
===Тут самое страшное, если торговать начнут не в долларах... Тогда все эти бумажки вернуться в США. И вот тогда все, game over.===
Теоретически да, но это вряд ли, к прочим валюта доверия и того меньше.
Reply
Показатели инфляции насквозь лживые. Это раз.
А два. Да система еще и не то съест. Тут главное, что по телеку показывают. Вот показывают мизерный греческий долг - это проблема. А то, что у Японии 250% ВВП долг - так этого нет, это же по телеку не показывают. А если кто спросит недоуменно, так уже экономисты и новое научное объяснение приготовили: размер долга - показатель доверия рынков. Запредельные долги Японии - это показатель СИЛЫ экономики, ведь рынки же не могут ошибаться, раз столько дают в долг...)))))
Это я к тому... Что система может рухнуть прям завтра. Или не рушится еще долго. Смотря как решат в ЦУПе.
"Да, но сокращение долларового предложение спровоцирует крах на биржах, а это никому в США не надо"
Это отдельная тема. Там всегда есть варианты помимо эмиссии... Лохи всего мира и так несут свои деньги на биржу США. Так почему бы им не продолжить?...
"Теоретически да, но это вряд ли, к прочим валюта доверия и того меньше"
Да что вряд ли?... Все ведь прямо к этому и идет... ЕЦБ запел про дедолларизацию, ЦБРФ тоже. В МВФ на ту же тему прошлись... Глава Европейской Комиссии заголосил, что ЕСу надо бы торговлю на евро переводить... Базель 3 вернул золоту монетарные свойства. Неспроста все это.
Конечно, это будет не завтра. Инерция. Может и 10, и 20 лет пройти (а может и 1 год)... Но тенденции нехорошие для доллара...
Доллар свое дело сделал. Всем спасибо, все свободны.
Пока лохи только начали прочухивать, как их 70 лет разводили... Уверен, уже новая схема развода уже продумана. Которую мы осознаем еще очень нескоро...
Reply
Ну что за конспирология. Телек тут конечно не причём. Просто у Японии главный кредитор японские же банки и корпорации, а у Греции немецкие банки. К тому же Япония свой долг обслуживать может, а Греция нет.
===Лохи всего мира и так несут свои деньги на биржу США. Так почему бы им не продолжить?...===
Потому что пузырь на бирже лопнет когда перестанет расти. Со всего мира деньги туда конечно будут стягивать вслед за укреплением доллара (что уже шло последние годы), но как только поток начнёт сокращаться тут и сказке конец.
===запел про дедолларизацию===
Поют уже лет 10, воз и ныне там.
Reply
А знаете почему? Потому что "по телеку" (это условно) не поют про ее закредитованность. И она легко перекредитовывается. А про Грецию как огласили "проблемы", так проблемы с перекредитовкой сразу же и начались... Вера - она такая.
"Со всего мира деньги туда конечно будут стягивать вслед за укреплением доллара "
Хммм… Да и без укрепления, в общем, поток шел. А так да, если поток "инвестиций" иссякнет, "доходность" пойдет вниз, все постараются зафиксироваться, и адьос, амигос…)))
"Поют уже лет 10, воз и ныне там"
Ээээ неее…)))
То, что уже лет 30 поют - это наши патриоты. Но про них уже давно афоризм есть "чтоб у вас так стоял, как доллар падает".
А когда у нас золото возвращают в монетарный стандарт (резервы банков первой категории). И не кто-то, а банкстерская сходка в Базеле. Когда говорящие головы ЕС получили команду тявкать на доллар, предлагать от него отходить в торговле. Когда главы Банка Англии, ЕЦБ и МВФ чуть не синхронно запели тот же мотив... Про наших и не говорю, этого никто не заметил, потому что прошло на фоне "укрепления скреп". И когда сами же американцы в лице Трампа принялись резво "перестраиваться", "ускорение социализма с человеческим лицом" ака "make America great again"... Тут да, какая-то конспирология...
Reply
Дак сколько бы *ЦБ не пел, откуда доверие к его деньгам возьмётся? Евро всего 20 лет, рублю чуть больше... а доллару как банкноте 150+...
Reply
Ну, современный доллар появился в 1976. А банкноты - в 2000. (по вашей логике и рубль еще при Екатерине был, и даже при Грозном)
Доверие - не доверие... Доверие - дело такое. 20 лет - это уже поколение выросло. А внутри евро сидят франки, лиры и марки с гульденами. Все ок.
Вы забыли, что доллар США - это ЕМС, единая мера стоимости. Это не какая-то там бумажка...
Обратите внимание, как вы рассчитываете цены и стоимости? Золото сколько стоит? А нефть? А как доходность в рублях посчитать с учетом инфляции и курсовой разницы? Только один способ - через доллар.
Доллар - это скала. Об него все волны разбиваются.
Только сейчас волна поднимается большая. А сами американцы ведут себя так, что остервенело долбают скалу... Такими темпами мы реально может оказаться в новом мире.
Я ведь не просто так про золото пишу. Это знак... И юани мало того, что становятся международными, но все знают, что Китай накапливает золото. И РФ накапливает. А Иран так вообще расчеты в нем ведет...
Все готовятся. Потому что бабах будет изрядный... Трудно только сказать, когда... Избежать нельзя, конечно. Но вот как-то плавно провести, наверное, надеются. Кризис менеджмент.
Знаете еще какие штуки есть? На фин. рынках. ЕС принял общее Положение, по которому все компании и граждане ЕС уже вписаны в режим "стрижки". Законодательная база уже полностью готова: будут спасать банки методом конвертации депозитов в капитал банка. Вы это на Кипре в 2013 видели.
Далее. В фин. контракты через регуляторов обязали внести пункты о "resolution stay rules". Я это видел в Швейцарии и для США по ISDA. И где-то в ЕС тоже видел... Суть: если регулятор введет администрацию в фин. учреждение, введет режим банкротства, это уже не считается автоматически дефолтом контрагента. Т.е. всех обязали расписаться в том, что дефолта не будет, кросс-дефолта не будет. Все утрутся и будут молча сидеть ждать, когда там что решат. Может, вообще все деньги потеряешь. А на фин. рынках ведь все связано... Часто сделки захеджированы... В общем, и тут всех уже подписали спасать фин. сектор.
Так что вы можете верить, можете не верить. А подготовка идет титаническая... К чему? А хрен его знает...
Reply
нет - даёшь бумажку выпуска 1861 и её принимают по номиналу. А екатеринку - не возьмут. И советский рубль не возьмут. И даже неденоминированный российский не возьмут.
Так что дата рождения рубля - 1998. И никакой гарантии что нынешние бумажки хотя бы через год не станут макулатурой.
С евро - в общем как вы и написали, тоже сегодня на счету деньги есть а завтра не факт.
Ну и доллар лишить доверия как нефиг делать, если дури хватит. Но всё-таки он надёжней остальных.
Reply
Думаю, по номиналу такой доллар примут лишь после анализа ФБР...)))
А неденоминированный российский, скорее всего, возьмут в банке по тем же правилам, что и доллар 1861 года. Т.е. только в ЦБ или Сбере, причем где-то в центральных отделениях, и лишь методом "заберем, проверим, вам перезвоним".
Про ценность 1 доллара сейчас и в 1861 г., или 10 руб. сейчас и 10 тыс. в 1998 г. даже говорить не стоит.
Но, если подумать, с этой точки зрения вы правы. Рубль и Евро почти ровесники)))
"Но всё-таки он надёжней остальных. "
Трудно сказать... Например, для российских юр. лиц сейчас однозначно надежнее евро. Потому что того и гляди кор. счета в США заблокируют, или какие санкции еще введут, и прощай доллары...
В отношении всех этих валют надежность=доверие. А доверие - явление субъективное и переменчивое...
Reply
Посмотрят как на идиота но примут - коллекционная стоимость раз в сто выше номинала.
Другое дело если чемодан таких притащишь - будут проверять но всё равно примут.
А неденоминированный российский нихрена не примут - обмен закончен.
Вот так - банк выпустил и сам же признавать собственные обязательства отказывается. Ну как ему доверять после этого?
А счета в евро блокируют не менее шустро. Вспомним ливийское руководство...
Обязательства перед иностранцами - они не очень обязывающие...
Reply
Leave a comment