Comments | my_fin: Об индексах и индексных фондах

kuznuts in my_fin

Об индексах и индексных фондах

Aug 11, 2010 09:37

Пищей для размышлений послужили статьи о том, как выбирать паевой инвестиционный фонд (индексный). Основной упор ставился на издержки, которые несут фонды за счет средств пайщиков. Перебрав десяток фондов, понял, что издержки отнюдь не маленькие. Привожу пример ПИФов «раскрученных» УК. Итак, вознаграждение УК, аудиторов, и прочих расходов составят ( Read more... )

Comments 8

fintraining August 11 2010, 05:54:39 UTC

Главный вопрос: НАЛОГИ, возникающие при продаже ценных бумаг при ребелансировке, учтены?

Почти уверен, что нет.

А именно в них - главная проблема. У ПИФа налогов нет. У частного инвестора - есть.

antas August 11 2010, 06:14:05 UTC

Сергей, я вот никак не могу понять, почему "акционер" заплатит налогов больше "пифовца", если и тот и другой следуют индексу? Объясните, пожалуйста.

Предположим для простоты, что стоимость акций (и пая тоже, ведь оба завязаны на индекс) растет в год на тыщу рублей. Рассмотрим период в десять лет. "Акционер" будет проводить ребалансировку каждый год, а "пайщик" просто держит пай. Каждый год "акционер" платит налог с тыщи рублей прибыли, в итоге заплатит налог с десяти тысяч. Пайщик тоже заплатит налог с этой суммы, но не постепенно, как "акционер", а сразу при продаже пая.

Где в моих рассуждениях ошибка?

fintraining August 11 2010, 06:24:55 UTC

А вы возьмите Эксель и посчитайте. Можете даже для примера взять цифры из таблички этого поста. И все сразу понятно станет.

bogatey_in_ua August 12 2010, 13:45:38 UTC

Я подсчитал для Украины. С учётом брокерских комиссий, налогов и дивидендов.

Получилось, что идея вполне даже имеет смысл.

Индекс моделируется очень даже хорошо и в длительной перспективе с небольшим дополнительным приростом (видимо, за счёт дивидендов). Если бы не было налогов, то было бы ещё лучше.

Thread 5

antas August 11 2010, 06:07:12 UTC

Кстати, многие фонды как раз-таки в ногу с индексом и не идут.

kuznuts August 13 2010, 05:22:35 UTC

Готов сравнить индекс ММВБ, индексный фонд БКС и индексный портфель начиная с 2006 г. с учетом налогов (тк фонд открыт в 2005). Не хватает состава индекса ММВБ на начало 2006 года. Если у кого есть поделитесь, пожалуйста. В свою очередь запрос отправил на ММВБ и оставил сообщение на форуме ММВБ. Остальная статистика имеется.

vasiliytyorkin August 28 2010, 23:48:49 UTC

Было бы очень интересно увидеть результаты