Обзор рынков, ETFs. Прогнозы Kitco News. COT по золоту, серебру, платине, палладию
Цены спот на золото закрылись на отметке $ 1,296.00, поднявшись за неделю на $ 10,30 за унцию, или на 0,8%. Августовские фьючерсы на золото выросли в пятницу до $ 1,292.20 за унцию на COMEX, показав рост на 1,1% за неделю. Пять из последних семи сессий августовские фьючерсы на золото торговались в районе $ 1290, но так и не достигли $ 1300, хотя в моменте почти тестировали этот уровень. Сентябрьское серебро выросло в пятницу до $ 19,460 за унцию, показав рост на 1,7% за неделю. Хедж-фонды увеличили ставки на более высокие цены на золото вторую неделю подряд, согласно данным CFTC.
Цены на золото консолидируются под жёстким уровнем сопротивления. "На рынке настрой принципиально бычий, но неспособность пробить $ 1300 вызывает беспокойство. Рынок держится на двух вещах - Китай, Китай, Китай, и будет или не будет сворачивание QE ФРС. Золото итак непостоянно и волатильно. Если перерыв затянется, я думаю, что это приведёт к снижению", - сказал дилер канадского банка.
Кевин Грейди, владелец Phoenix Futures and Options, подозревает, что причина, почему золото может оставаться ниже $ 1300, скорее всего - хеджирование золотодобытчиков. Он ожидал, что шахтёрам придётся рано или поздно прибегнуть к хеджированию. "Банки не собираются ждать, ссужая им деньги. Это всё о залоговом обеспечении .... Они, возможно, не хотят хеджировать, но это лучше, чем выходить из бизнеса", - отметил он.
Согласно Genuity Canaccord, сохранение устойчивого экономического роста в долгосрочной перспективе может потребовать продолжения определенной формы количественного смягчения. Ссылаясь на последние исследования Белого дома по вопросам управления, в течение следующего десятилетия около $ 6600 млрд будет добавлено к федеральному долгу. Как видно на графике, текущий уровень глобальной ликвидности доллара США уже поддерживает наиболее подходящую цену на золото на уровне $ 1780 за унцию, что значительно выше текущей спотовой цены.
Стоит заметить, что эта наиболее подходящая цена не учитывает влияние возможных дополнительных смягчений и опирается на ожидаемое финансирование $ 6600 млрд дефицита бюджета. Хотя в последнее время наблюдается расхождение между ценой на золото и объёмами глобальной ликвидности доллара США, долгосрочный тренд подчёркивает большой потенциал для роста цен на золото.
Корреляция цен на золото и глобальной ликвидности
Цены на золото консолидируются под жёстким уровнем сопротивления. "На рынке настрой принципиально бычий, но неспособность пробить $ 1300 вызывает беспокойство. Рынок держится на двух вещах - Китай, Китай, Китай, и будет или не будет сворачивание QE ФРС. Золото итак непостоянно и волатильно. Если перерыв затянется, я думаю, что это приведёт к снижению", - сказал дилер канадского банка.
Кевин Грейди, владелец Phoenix Futures and Options, подозревает, что причина, почему золото может оставаться ниже $ 1300, скорее всего - хеджирование золотодобытчиков. Он ожидал, что шахтёрам придётся рано или поздно прибегнуть к хеджированию. "Банки не собираются ждать, ссужая им деньги. Это всё о залоговом обеспечении .... Они, возможно, не хотят хеджировать, но это лучше, чем выходить из бизнеса", - отметил он.
Согласно Genuity Canaccord, сохранение устойчивого экономического роста в долгосрочной перспективе может потребовать продолжения определенной формы количественного смягчения. Ссылаясь на последние исследования Белого дома по вопросам управления, в течение следующего десятилетия около $ 6600 млрд будет добавлено к федеральному долгу. Как видно на графике, текущий уровень глобальной ликвидности доллара США уже поддерживает наиболее подходящую цену на золото на уровне $ 1780 за унцию, что значительно выше текущей спотовой цены.
Стоит заметить, что эта наиболее подходящая цена не учитывает влияние возможных дополнительных смягчений и опирается на ожидаемое финансирование $ 6600 млрд дефицита бюджета. Хотя в последнее время наблюдается расхождение между ценой на золото и объёмами глобальной ликвидности доллара США, долгосрочный тренд подчёркивает большой потенциал для роста цен на золото.
Корреляция цен на золото и глобальной ликвидности