Золото, серебро, палладий, платина. Итоги 25-й недели. Рынки, цены, прогнозы
На прошедшей неделе рынок золота рос и, казалось бы, переживал одну из наименее драматичных недель в этом году, но, как и ранее в последнее время, он сохранил некоторую драму для участников рынка на конец недели: в пятницу утром произошло резкое падение цены на #золото, в результате которого спотовое золото упало с $ 2363,71 в 9 часов утра по восточному времени США до $ 2317,70 вскоре после 13:00, заставив трейдеров и инвесторов задаться вопросом, является ли ключевым уровень психологической поддержки в $ 2300 за унцию. Но в итоге спотовая цена всё же закрылась на уровне $ 2321,6.
Фьючерсы на золото закрыли неделю на уровне $ 2349,10, снизившись на $ 13,60 за унцию, или на 0,58%. Акции золотодобывающих компаний, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю ростом на 2,57%. Более сильная, чем ожидалось, производственная активность, продолжающаяся второй месяц, и данные по сфере услуг, достигшие самого высокого уровня за два года, спровоцировали распродажу золота в конце недели. Однако по данным Dow Jones Market Data, согласно наиболее активным контрактам, фьючерсы на золото и #серебро на COMEX показали самые высокие результаты лонгов с 6 июня.
Индекс S&P 500 в пятницу продемонстрировал трёхнедельную серию побед, хотя в четверг и пятницу бычий рынок Уолл-стрит застопорился. Самым ярким событием недели стало то, что производитель чипов Nvidia (NVDA) стал крупнейшей в мире публичной компанией по рыночной капитализации. Комбинация смешанных экономических данных и фиксации прибыли в преддверии истечения срока действия опционов на сумму $ 5,5 трлн сдержала недельный прирост индекса S&P 500.
Тем не менее, базовый индекс всё же достиг важной вехи, впервые в истории превысив уровень в 5500 пунктов. За неделю индекс S&P 500 прибавил 0,61%, индекс Dow Jones прибавил 1,45%, индекс Nasdaq Composite не изменился. Индекс малой капитализации Russell 2000 за неделю прибавил 0,79%. Hang Seng Composite прибавил 4,27%, в то время как тайваньский TAIEX вырос на 3,33%, а индекс KOSPI вырос на 0,94%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США US10Y выросла за неделю на 3 б.п. до 4,25%. Индекс доллара DXY подрос до 105,89.
ФРБ Филадельфии сообщил в четверг, что его показатель региональной деловой активности снизился до 1,3 в июне с 4,5 в предыдущем месяце. Последнее значение является самым низким с января. Тем временем число новых заявок на пособие по безработице в США снизилось до 238 тыс. на прошедшей неделе с 243 тыс. на предыдущей неделе, сообщило правительство в четверг, а строительство новых домов в США в мае упало на 5,5%, что является самым низким уровнем за четыре года.
Тем не менее, последний опрос управляющих глобальными фондами, проведённый Bank of America (BofA), показал, что американские инвесторы настроены наиболее оптимистично с ноября 2021 года. Однако настроения всё ещё не являются экстремальными, несмотря на то, что уровень наличных денег упал до 4%, самого низкого уровня с июня 2021 года, и меньший вес облигаций с ноября 2022 года, поскольку мягкая посадка стала консенсусным мнением, а ожидания жёсткой посадки достигли новых минимумов. Инфляция остаётся самым большим хвостовым риском.
В то же время по данным Бюджетного управления Конгресса США, дефицит федерального бюджета в этом году, как ожидается, вырастет примерно до $ 1,9 трлн, что превышает предыдущую оценку в $ 1,5 трлн. Это учитывает увеличение расходов на студенческие кредиты и Medicaid, а также недавно принятый пакет иностранной помощи на сумму $ 95 млрд. Государственный долг даже может превысить $ 56 трлн в течение следующих 10 лет, или 122% ВВП, превысив 106%, наблюдавшиеся в 1946 году после Второй мировой войны.
Между тем, еврозона также сталкивается с долговыми проблемами, а ЕЦБ предупредил восемь своих членов, включая Бельгию, Францию и Италию, по поводу их чрезмерного бюджетного дефицита. Предварительный июньский производственный PMI еврозоны неожиданно упал до 45,6 с 47,3 в мае, не оправдав оценок экономистов Bloomberg, которые ожидали более высокого значения в 47,9. Число выше уровня 50 указывает на расширение, а значение ниже 50 указывает на сокращение производственной активности.
Главным событием календаря экономических новостей в США на следующей неделе станет публикация основного отчёта по индексу цен PCE за май в пятницу, поскольку рынкам будет очень интересно посмотреть, покажет ли предпочтительный показатель инфляции ФРС дальнейшее улучшение, увеличивая вероятность снижения процентных ставок в 2024 году. Экономисты ожидают, что базовый PCE вырастет на 0,1% в месячном исчислении и на 2,6% в годовом исчислении, что означает замедление по обоим показателям с апреля. Рынки также получат данные по потребительской уверенности в США за июнь, индекс цен на жильё S&P Case Shiller за апрель во вторник, а также заявки на ипотеку MBA, продажи новых домов и результаты банковских стресс-тестов ФРС в среду.
В четверг выйдет майский отчёт по товарам длительного пользования и окончательный ВВП США за первый квартал, а также первичные заявки на пособие по безработице и ожидаемые продажи жилья за май, а в пятницу неделя завершится окончательным отчётом о потребительских настроениях Мичиганского университета за июнь. Рынки также смогут услышать ряд докладчиков ФРС, в том числе выступления Уоллера и Дейли в понедельник, выступления Кука и Боумана во вторник и снова выступления Баркина и Боумана в пятницу.
«Хотя чиновники ФРС склоняются к единичному снижению ставок, спекулянты на рынке предполагают, что их может быть два, что обусловлено замедлением инфляции и охлаждением экономических условий», - сказал Джозеф Дарие, управляющий директор Tickmill. «Эти факторы заставляют трейдеров быть бдительными в ожидании более определённых сигналов, которые могут появиться из предстоящих экономических отчётов». Драгоценные металлы, такие как золото и серебро, обычно привлекают покупателей в условиях низких процентных ставок.
Фьючерсы на золото закрыли неделю на уровне $ 2349,10, снизившись на $ 13,60 за унцию, или на 0,58%. Акции золотодобывающих компаний, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю ростом на 2,57%. Более сильная, чем ожидалось, производственная активность, продолжающаяся второй месяц, и данные по сфере услуг, достигшие самого высокого уровня за два года, спровоцировали распродажу золота в конце недели. Однако по данным Dow Jones Market Data, согласно наиболее активным контрактам, фьючерсы на золото и #серебро на COMEX показали самые высокие результаты лонгов с 6 июня.
Индекс S&P 500 в пятницу продемонстрировал трёхнедельную серию побед, хотя в четверг и пятницу бычий рынок Уолл-стрит застопорился. Самым ярким событием недели стало то, что производитель чипов Nvidia (NVDA) стал крупнейшей в мире публичной компанией по рыночной капитализации. Комбинация смешанных экономических данных и фиксации прибыли в преддверии истечения срока действия опционов на сумму $ 5,5 трлн сдержала недельный прирост индекса S&P 500.
Тем не менее, базовый индекс всё же достиг важной вехи, впервые в истории превысив уровень в 5500 пунктов. За неделю индекс S&P 500 прибавил 0,61%, индекс Dow Jones прибавил 1,45%, индекс Nasdaq Composite не изменился. Индекс малой капитализации Russell 2000 за неделю прибавил 0,79%. Hang Seng Composite прибавил 4,27%, в то время как тайваньский TAIEX вырос на 3,33%, а индекс KOSPI вырос на 0,94%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США US10Y выросла за неделю на 3 б.п. до 4,25%. Индекс доллара DXY подрос до 105,89.
ФРБ Филадельфии сообщил в четверг, что его показатель региональной деловой активности снизился до 1,3 в июне с 4,5 в предыдущем месяце. Последнее значение является самым низким с января. Тем временем число новых заявок на пособие по безработице в США снизилось до 238 тыс. на прошедшей неделе с 243 тыс. на предыдущей неделе, сообщило правительство в четверг, а строительство новых домов в США в мае упало на 5,5%, что является самым низким уровнем за четыре года.
Тем не менее, последний опрос управляющих глобальными фондами, проведённый Bank of America (BofA), показал, что американские инвесторы настроены наиболее оптимистично с ноября 2021 года. Однако настроения всё ещё не являются экстремальными, несмотря на то, что уровень наличных денег упал до 4%, самого низкого уровня с июня 2021 года, и меньший вес облигаций с ноября 2022 года, поскольку мягкая посадка стала консенсусным мнением, а ожидания жёсткой посадки достигли новых минимумов. Инфляция остаётся самым большим хвостовым риском.
В то же время по данным Бюджетного управления Конгресса США, дефицит федерального бюджета в этом году, как ожидается, вырастет примерно до $ 1,9 трлн, что превышает предыдущую оценку в $ 1,5 трлн. Это учитывает увеличение расходов на студенческие кредиты и Medicaid, а также недавно принятый пакет иностранной помощи на сумму $ 95 млрд. Государственный долг даже может превысить $ 56 трлн в течение следующих 10 лет, или 122% ВВП, превысив 106%, наблюдавшиеся в 1946 году после Второй мировой войны.
Между тем, еврозона также сталкивается с долговыми проблемами, а ЕЦБ предупредил восемь своих членов, включая Бельгию, Францию и Италию, по поводу их чрезмерного бюджетного дефицита. Предварительный июньский производственный PMI еврозоны неожиданно упал до 45,6 с 47,3 в мае, не оправдав оценок экономистов Bloomberg, которые ожидали более высокого значения в 47,9. Число выше уровня 50 указывает на расширение, а значение ниже 50 указывает на сокращение производственной активности.
Главным событием календаря экономических новостей в США на следующей неделе станет публикация основного отчёта по индексу цен PCE за май в пятницу, поскольку рынкам будет очень интересно посмотреть, покажет ли предпочтительный показатель инфляции ФРС дальнейшее улучшение, увеличивая вероятность снижения процентных ставок в 2024 году. Экономисты ожидают, что базовый PCE вырастет на 0,1% в месячном исчислении и на 2,6% в годовом исчислении, что означает замедление по обоим показателям с апреля. Рынки также получат данные по потребительской уверенности в США за июнь, индекс цен на жильё S&P Case Shiller за апрель во вторник, а также заявки на ипотеку MBA, продажи новых домов и результаты банковских стресс-тестов ФРС в среду.
В четверг выйдет майский отчёт по товарам длительного пользования и окончательный ВВП США за первый квартал, а также первичные заявки на пособие по безработице и ожидаемые продажи жилья за май, а в пятницу неделя завершится окончательным отчётом о потребительских настроениях Мичиганского университета за июнь. Рынки также смогут услышать ряд докладчиков ФРС, в том числе выступления Уоллера и Дейли в понедельник, выступления Кука и Боумана во вторник и снова выступления Баркина и Боумана в пятницу.
«Хотя чиновники ФРС склоняются к единичному снижению ставок, спекулянты на рынке предполагают, что их может быть два, что обусловлено замедлением инфляции и охлаждением экономических условий», - сказал Джозеф Дарие, управляющий директор Tickmill. «Эти факторы заставляют трейдеров быть бдительными в ожидании более определённых сигналов, которые могут появиться из предстоящих экономических отчётов». Драгоценные металлы, такие как золото и серебро, обычно привлекают покупателей в условиях низких процентных ставок.