Золото, серебро, палладий, платина. Итоги 18-й недели. Цены, рынки, новые прогнозы
На прошедшей неделе фьючерсы на #золото закрылись на уровне $ 2309,30, снизившись на $ 37,90 за унцию, или на 1,61%. Акции золотодобывающих компаний, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю снижением на 3,25%. Основные рыночные индексы завершили неделю ростом. Промышленный индекс Dow Jones прибавил 1,14%. Фондовый индекс S&P 500 вырос на 0,55%, а Nasdaq Composite - на 1,43%. Индекс малой капитализации Russell 2000 на неделе прибавил 1,68%. Hang Seng Composite прибавил 6,49%. Тайваньский TAIEX вырос на 1,04%, а индекс KOSPI вырос на 0,76%. Доходность 10-летних казначейских облигаций US10Y США упала на 17 б.п. до 4,49%. А индекс доллара DXY чуть снизился на 0,5%.
В течение пяти насыщенных событиями торговых дней на Уолл-стрит индекс S&P 500 рос. Хорошим настроениям инвесторов способствовало то, что риторика ФРС была гораздо более миролюбивой, чем ожидалось, в своём последнем решении и заявлении FOMC по денежно-кредитной политике и последующей пресс-конференции Пауэлла в среду, а также значительно более прохладному, чем ожидалось, отчёту о занятости в несельскохозяйственном секторе, опубликованному в пятницу. Последний отчёт особенно приветствовался инвесторами, поскольку стабильная устойчивость рынка труда была одной из ключевых проблем ФРС.
График относительно закрытия четверга 25 апреля, поэтому цифры несколько отличаются:
Эта неделя будет одной из самых лёгких в году для публикации экономических данных. Основными событиями, какими бы они ни были, станут аукцион 10-летних трежерис США в среду, решение Банка Англии по денежно-кредитной политике и аукцион Казначейства США по 30-летним облигациям в четверг, а также пятничный выпуск предварительного отчёта о настроениях потребителей от Мичиганского университета.
Покупатели золота в Индии, как правило, чувствительны к ценам, поэтому спрос там обычно снижается, когда цены в Индии растут. Тем не менее, недавняя консолидация золота вернула некоторую стабилизацию, при этом, по данным Bank of America, внутренние цены в стране выросли по отношению к ценам в Лондоне. Рынку золота пришлось многое переварить: данные по производственному сектору и сектору услуг, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и решение FOMC по процентной ставке... И цены на драгоценные металлы не получили поддержку со стороны ФРС, что фактически исключило их повышение и оставило место для снижения во втором квартале, общая траектория пошла вниз, поскольку спрос в Азии несколько снизился, а напряжённость на Ближнем Востоке вообще исчезла с первых полос СМИ.
У золота был ещё один хороший месяц, в котором цена установила новый рекорд. По мнению аналитиков Bloomberg, перспективы остаются в целом позитивными в течение 2-го квартала, включая новые свидетельства устойчивых покупок центральными банками, особенно в Китае. А активные менеджеры золотых фондов #ETF снова будут пожинать плоды арбитражной прибыли от пассивных инвесторов, вкладывающих свои деньги в ребалансировку золотых ETF. В последнем еженедельном обзоре золота Kitco News эксперты столь же пессимистичны, как и в последнее время, в отношении краткосрочных перспектив золота, в то время как большинство розничных трейдеров всё ещё ожидают, что цены на золото будут падать или болтаться в боковом тренде.
Хотя данные по рабочим местам и укрепили ожидания того, что ФРС начнёт снижать процентные ставки уже в этом году, что должно было бы поддержать цены на золото, многие инвесторы предпочли переключиться на более рискованные активы. Склонность к риску растёт, и следствием этого является снижение спроса на золото, говорит Крис Гаффни, президент подразделения по мировым рынкам EverBank. Золото также в основном проигнорировало снижение доходности американских гособлигаций.
Старший аналитик-исследователь FXTM Лукман Отунуга сказал, что в ближайшие дни сигналы будут медвежьими для золота. «Цены на золото мигают красным, теряя первоначальную прибыль от мрачного отчёта по занятости в США», - отметил он. Марк Чендлер, управляющий директор Bannockburn Global Forex, считает, что на этой неделе баланс краткосрочных торгов сместится в сторону снижения, поскольку он ожидает снижение спроса в Азии. «В последние дни золото консолидировалось, и ключевой вопрос заключается в том, является ли это моделью консолидации или формированием дна, -- сказал он. - Я подозреваю, что жёлтый металл может ещё раз снизиться до $ 2250-60».
Чендлер отметил, что улучшение поддержки юаня может ещё больше ослабить розничный спрос на золото в Китае. «Также обратите внимание, что акции Гонконга и акции материкового Китая, которые торгуются в Гонконге, резко выросли за последние полторы недели, и это может снизить актуальность поиска безопасного золота для некоторых инвесторов, - добавил он. - Восстановление иены также может замедлить местный спрос».
Согласно данным, опубликованным на прошлой неделе, производственная активность в Китае остаётся на территории роста. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая составил 50,4, что немного выше ожидаемого значения 50,3. Производственный PMI Caixin составил 51,1, превысив ожидаемый показатель 51,0. Данные по жилищному рынку в Китае остаются слабыми. Стоимость продаж новых домов в апреле упала примерно на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года после снижения на 45% в марте. По данным FactSet, средние цены на новое жильё в 10 городах выросли на 1,08% в годовом исчислении, тогда как цены на вторичку упали на 5,28% за тот же период.
В течение пяти насыщенных событиями торговых дней на Уолл-стрит индекс S&P 500 рос. Хорошим настроениям инвесторов способствовало то, что риторика ФРС была гораздо более миролюбивой, чем ожидалось, в своём последнем решении и заявлении FOMC по денежно-кредитной политике и последующей пресс-конференции Пауэлла в среду, а также значительно более прохладному, чем ожидалось, отчёту о занятости в несельскохозяйственном секторе, опубликованному в пятницу. Последний отчёт особенно приветствовался инвесторами, поскольку стабильная устойчивость рынка труда была одной из ключевых проблем ФРС.
График относительно закрытия четверга 25 апреля, поэтому цифры несколько отличаются:
Эта неделя будет одной из самых лёгких в году для публикации экономических данных. Основными событиями, какими бы они ни были, станут аукцион 10-летних трежерис США в среду, решение Банка Англии по денежно-кредитной политике и аукцион Казначейства США по 30-летним облигациям в четверг, а также пятничный выпуск предварительного отчёта о настроениях потребителей от Мичиганского университета.
Покупатели золота в Индии, как правило, чувствительны к ценам, поэтому спрос там обычно снижается, когда цены в Индии растут. Тем не менее, недавняя консолидация золота вернула некоторую стабилизацию, при этом, по данным Bank of America, внутренние цены в стране выросли по отношению к ценам в Лондоне. Рынку золота пришлось многое переварить: данные по производственному сектору и сектору услуг, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и решение FOMC по процентной ставке... И цены на драгоценные металлы не получили поддержку со стороны ФРС, что фактически исключило их повышение и оставило место для снижения во втором квартале, общая траектория пошла вниз, поскольку спрос в Азии несколько снизился, а напряжённость на Ближнем Востоке вообще исчезла с первых полос СМИ.
У золота был ещё один хороший месяц, в котором цена установила новый рекорд. По мнению аналитиков Bloomberg, перспективы остаются в целом позитивными в течение 2-го квартала, включая новые свидетельства устойчивых покупок центральными банками, особенно в Китае. А активные менеджеры золотых фондов #ETF снова будут пожинать плоды арбитражной прибыли от пассивных инвесторов, вкладывающих свои деньги в ребалансировку золотых ETF. В последнем еженедельном обзоре золота Kitco News эксперты столь же пессимистичны, как и в последнее время, в отношении краткосрочных перспектив золота, в то время как большинство розничных трейдеров всё ещё ожидают, что цены на золото будут падать или болтаться в боковом тренде.
Хотя данные по рабочим местам и укрепили ожидания того, что ФРС начнёт снижать процентные ставки уже в этом году, что должно было бы поддержать цены на золото, многие инвесторы предпочли переключиться на более рискованные активы. Склонность к риску растёт, и следствием этого является снижение спроса на золото, говорит Крис Гаффни, президент подразделения по мировым рынкам EverBank. Золото также в основном проигнорировало снижение доходности американских гособлигаций.
Старший аналитик-исследователь FXTM Лукман Отунуга сказал, что в ближайшие дни сигналы будут медвежьими для золота. «Цены на золото мигают красным, теряя первоначальную прибыль от мрачного отчёта по занятости в США», - отметил он. Марк Чендлер, управляющий директор Bannockburn Global Forex, считает, что на этой неделе баланс краткосрочных торгов сместится в сторону снижения, поскольку он ожидает снижение спроса в Азии. «В последние дни золото консолидировалось, и ключевой вопрос заключается в том, является ли это моделью консолидации или формированием дна, -- сказал он. - Я подозреваю, что жёлтый металл может ещё раз снизиться до $ 2250-60».
Чендлер отметил, что улучшение поддержки юаня может ещё больше ослабить розничный спрос на золото в Китае. «Также обратите внимание, что акции Гонконга и акции материкового Китая, которые торгуются в Гонконге, резко выросли за последние полторы недели, и это может снизить актуальность поиска безопасного золота для некоторых инвесторов, - добавил он. - Восстановление иены также может замедлить местный спрос».
Согласно данным, опубликованным на прошлой неделе, производственная активность в Китае остаётся на территории роста. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая составил 50,4, что немного выше ожидаемого значения 50,3. Производственный PMI Caixin составил 51,1, превысив ожидаемый показатель 51,0. Данные по жилищному рынку в Китае остаются слабыми. Стоимость продаж новых домов в апреле упала примерно на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года после снижения на 45% в марте. По данным FactSet, средние цены на новое жильё в 10 городах выросли на 1,08% в годовом исчислении, тогда как цены на вторичку упали на 5,28% за тот же период.