Золото, серебро, палладий и платина. Цены и новые прогнозы от различных аналитиков и Heraeus & SFA
Цены на #золото в понедельник повысились благодаря спросу на защитные активы из-за обострения отношений на Ближнем Востоке. Между тем и доллар, и доходность американских казначейских облигаций выросли после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по розничным продажам в США, поддержавших предположения о том, что ФРС начнёт понижать процентные ставки позднее, чем предполагалось. Золото на рынке спот подорожало на 0,9% до $ 2365,09 за унцию. В пятницу котировки золота достигали рекордной отметки $ 2431,29 за унцию. На рынках ждали ответного удара Ирана по Израилю. В понедельник ждали обратки. Фьючерсы на COMEX по итогам торгов повысились на 0,4% до $ 2383. Сейчас золото примерно там же (на 17:00 МСК во вторник). Данные по жилью в США во вторник вышли хуже, чем ожидали аналитики. Рынки ждут выступления председателя ФРС Пауэлла в 20:15 МСК.
Индекс доллара вырос на 0,2%, а доходность 10-летних трежерис США достигла максимума за пять месяцев после того, как данные показали более сильный, чем прогнозировалось, рост розничных продаж в марте, что стало очередным свидетельством того, что американская экономика завершила 1-й квартал на прочных позициях. Рыночные котировки теперь учитывают менее двух понижений процентных ставок ФРС по 25 б.п. до конца года, тогда как ранее учитывали три таких понижения. Доллар достиг пятимесячного максимума после того, как данные по розничным продажам в США превзошли ожидания.
«В ближайшее время цены на золото могут откатиться до $ 2200 из-за размытия премий за геополитические риски», - говорит старший рыночный стратег-аналитик RJO Futures Даниель Павилонис. Поддержку котировкам золота пока оказывают покупки со стороны центральных банков. «Маловероятно, что в ближайшем будущем произойдёт массовый разворот к чистым продажам, несмотря на рекордные цены на золото, - отмечается в аналитической записке Heraeus. - Покупки центральных банков, как правило, носят стратегический характер и нечувствительны к цене». Об этом читайте ниже в обзоре Heraeus & SFA (Oxford).
Вестник золотопромышленника сегодня опубликовал статью «Bloomberg: Рынок ищет ответы на внезапный рост золота»
С начала 2023 года, после нескольких месяцев стабильных торгов вдруг в начале марта цены на золото начали расти. С тех пор металл прибавил 14% и зафиксировал ряд ежедневных рекордов. При этом геополитическая напряженность была высокой всё это время, и даже в течение нескольких лет, а перспективы снижения ставок ФРС в последние недели стали сомнительными. Так что же изменилось, что привело золото к беспрецедентным высотам? Эксперты и аналитики дают совершенно разные ответы:
- центральные банки, обеспокоенные ролью доллара как экономического оружия;
- фонды делают ставку на то, что поворот ФРС к снижению процентных ставок неизбежен;
- армия алгоритмических трейдеров, тянущихся к золоту просто потому, что оно растет;
- упорная инфляция и опасения по поводу "жесткой посадки";
- ослабление валют;
- предстоящие выборы;
- все вышеперечисленное.
Эта загадка заставила инсайдеров отрасли погрузиться в каналы глобальной торговли, которая простирается от фьючерсных и биржевых фондов Нью-Йорка до Шанхая, до огромного центра внерыночной торговли в Лондоне и охватывающей весь мир сети дилеров, продающих слитки, монеты и украшения всем и везде. Это непрозрачный и сложный рынок, который никогда не поддавался разумному анализу. Тем не менее, регулирующие органы много лет стремятся его контролировать, расширяя доступ к данным, которые могут прояснить причины, вызывающие ралли в старейшем активе по сохранению богатства.
<...>
Единственно что ясно, но также вызывает недоумение, это то, что инвесторы не используют биржевые фонды - один из самых простых способов приобретения золота. Устойчивый отток средств из #ETF, обеспеченных золотом, позволяет предположить, что значительная часть держателей упускает выгоду или попросту обналичивает средства. «Это одно из самых странных явлений, которые я когда-либо наблюдал в пространстве ETF», - рассказал Bloomberg президент ETF Store Нейт Джерачи. По его словам, особенно интересно то, что в это время в остальных секторах рынка спрос на золото был очень высокий. Например, покупки центральных банков и прямые покупки отдельными частными инвесторами. Citigroup Inc объясняет слабый чистый приток в ETF фиксацией прибыли долгосрочными инвесторами, купившими золото много лет назад.
Я об этом писал в статье « Золото: особенности текущего инвестиционного и физического спроса». В то же время #серебро на рынке спот вырастало в цене на 3% до $ 28,72 за унцию. В ходе предыдущей сессии его котировки достигали максимума почти за три года. «Похоже, что серебро одновременно получает поддержку от промышленного спроса, в основном со стороны производителей солнечных батарей, и спроса со стороны институциональных инвесторов», - пишут аналитики Heraeus. Об этом (и о других ДМ и криптовалютах) далее и поговорим. Главной темой очередного обзора рынков ДМ от компании Heraeus Precious Metals совместно с SFA (Oxford) стала ситуация на рынке серебра.
Индекс доллара вырос на 0,2%, а доходность 10-летних трежерис США достигла максимума за пять месяцев после того, как данные показали более сильный, чем прогнозировалось, рост розничных продаж в марте, что стало очередным свидетельством того, что американская экономика завершила 1-й квартал на прочных позициях. Рыночные котировки теперь учитывают менее двух понижений процентных ставок ФРС по 25 б.п. до конца года, тогда как ранее учитывали три таких понижения. Доллар достиг пятимесячного максимума после того, как данные по розничным продажам в США превзошли ожидания.
«В ближайшее время цены на золото могут откатиться до $ 2200 из-за размытия премий за геополитические риски», - говорит старший рыночный стратег-аналитик RJO Futures Даниель Павилонис. Поддержку котировкам золота пока оказывают покупки со стороны центральных банков. «Маловероятно, что в ближайшем будущем произойдёт массовый разворот к чистым продажам, несмотря на рекордные цены на золото, - отмечается в аналитической записке Heraeus. - Покупки центральных банков, как правило, носят стратегический характер и нечувствительны к цене». Об этом читайте ниже в обзоре Heraeus & SFA (Oxford).
Вестник золотопромышленника сегодня опубликовал статью «Bloomberg: Рынок ищет ответы на внезапный рост золота»
С начала 2023 года, после нескольких месяцев стабильных торгов вдруг в начале марта цены на золото начали расти. С тех пор металл прибавил 14% и зафиксировал ряд ежедневных рекордов. При этом геополитическая напряженность была высокой всё это время, и даже в течение нескольких лет, а перспективы снижения ставок ФРС в последние недели стали сомнительными. Так что же изменилось, что привело золото к беспрецедентным высотам? Эксперты и аналитики дают совершенно разные ответы:
- центральные банки, обеспокоенные ролью доллара как экономического оружия;
- фонды делают ставку на то, что поворот ФРС к снижению процентных ставок неизбежен;
- армия алгоритмических трейдеров, тянущихся к золоту просто потому, что оно растет;
- упорная инфляция и опасения по поводу "жесткой посадки";
- ослабление валют;
- предстоящие выборы;
- все вышеперечисленное.
Эта загадка заставила инсайдеров отрасли погрузиться в каналы глобальной торговли, которая простирается от фьючерсных и биржевых фондов Нью-Йорка до Шанхая, до огромного центра внерыночной торговли в Лондоне и охватывающей весь мир сети дилеров, продающих слитки, монеты и украшения всем и везде. Это непрозрачный и сложный рынок, который никогда не поддавался разумному анализу. Тем не менее, регулирующие органы много лет стремятся его контролировать, расширяя доступ к данным, которые могут прояснить причины, вызывающие ралли в старейшем активе по сохранению богатства.
<...>
Единственно что ясно, но также вызывает недоумение, это то, что инвесторы не используют биржевые фонды - один из самых простых способов приобретения золота. Устойчивый отток средств из #ETF, обеспеченных золотом, позволяет предположить, что значительная часть держателей упускает выгоду или попросту обналичивает средства. «Это одно из самых странных явлений, которые я когда-либо наблюдал в пространстве ETF», - рассказал Bloomberg президент ETF Store Нейт Джерачи. По его словам, особенно интересно то, что в это время в остальных секторах рынка спрос на золото был очень высокий. Например, покупки центральных банков и прямые покупки отдельными частными инвесторами. Citigroup Inc объясняет слабый чистый приток в ETF фиксацией прибыли долгосрочными инвесторами, купившими золото много лет назад.
Я об этом писал в статье « Золото: особенности текущего инвестиционного и физического спроса». В то же время #серебро на рынке спот вырастало в цене на 3% до $ 28,72 за унцию. В ходе предыдущей сессии его котировки достигали максимума почти за три года. «Похоже, что серебро одновременно получает поддержку от промышленного спроса, в основном со стороны производителей солнечных батарей, и спроса со стороны институциональных инвесторов», - пишут аналитики Heraeus. Об этом (и о других ДМ и криптовалютах) далее и поговорим. Главной темой очередного обзора рынков ДМ от компании Heraeus Precious Metals совместно с SFA (Oxford) стала ситуация на рынке серебра.