Золото, серебро, палладий и платина. Итоги 12-й недели. Цены, рынки и новые прогнозы
На прошлой неделе фьючерсы на #золото закрылись на уровне $ 2189,50, показав рост на $ 6,40 за унцию, или на 0,29%. Акции золотодобывающих компаний, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю снижением на 1,05%. Золото было лучшим драгоценным металлом за неделю. На прошлой неделе цены на жёлтый металл вырастали до новых рекордных максимумов выше $ 2200 за унцию, однако к закрытию пятницы упали. Ралли, которое с середины февраля прибавило к стоимости золота около 10%, застало многих экспертов врасплох. Участники рынка продолжат уделять внимание монетарной политике США и геополитической напряжённости. В понедельник все драгоценные металлы было подросли, но затем к закрытию снизились.
По данным Bank of America (BofA), цены на золото были высокими, поднявшись на 18% по сравнению с октябрьским минимумом. Тем не менее, акции золотых компаний показали худшие результаты: ключевые индексы выросли гораздо меньше: индекс золота и серебра Филадельфии (XAU) вырос на 15%, индекс NYSE Arca Exchange Gold Bugs (HUI) вырос на 15%, а индекс S&P/TSX Global Gold за тот же период вырос на 11,5%.
Председатель ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе ясно дал понять, что центральный банк собирается снизить ставки целых три раза в 2024 году, что подогревает надежды на то, что жёсткая денежно-кредитная политика последних 18 месяцев близится к концу. Агентство Bloomberg сообщило, что на последней сессии, по которой доступны данные, инвесторы добавили $ 1,04 млрд в акциии #ETF SPDR Gold Shares (GLD), увеличив активы фонда на 1,8% до $ 57,8 млрд, что является самым высоким уровнем со 2 января. BofA сообщает, что спрос на физическое золото в последнее время был высоким, что способствовало росту золота. Трейдеры также не теряли времени зря, оценивая более «голубиную» позицию ФРС.
ФРС по-прежнему ожидает трёх снижений процентных ставок в этом году, согласно тщательно отслеживаемому точечному графику, опубликованному в среду. Этого было достаточно, чтобы подтолкнуть Уолл-стрит к новому рекордному максимуму, в то время как золото также установило новый рекорд, поднявшись выше $ 2200 за унцию. Между тем, ставка FOMC осталась неизменной на уровне 5,25%-5,50%, но Джей Пауэлл предупредил, что неровная инфляция может означать, что ставки могут оставаться ограничительными в течение более длительного времени, и сократил масштабы снижений в 2025 году и в последующий период. (См. « Федеральная резервная система опубликовала заявление FOMC»).
Осторожный, но всё же «голубиный» тон и прогноз сокращений ослабили доллар после заявления ФРС и впервые подняли цену на золото в долларах США выше $ 2200 за унцию. По другую сторону Атлантики, опубликованные в четверг более слабые, чем ожидалось, производственные данные индекса менеджеров по закупкам (PMI) во Франции ослабили EUR/USD после роста предыдущего дня, а также отправили цену золота в евро на новый исторический максимум на неделе. Французский производственный индекс PMI сокращается 13 месяцев подряд. Слабость крупнейших европейских экономик увеличивает вероятность того, что ЕЦБ начнёт снижать базовые процентные ставки на заседании в июне. Если ЕЦБ снизит ставки раньше ФРС, это может принести пользу цене золота в евро, если евро ослабнет по отношению к доллару США.
Индекс S&P 500 в пятницу показал лучший недельный результат в 2024 году, прервав при этом двухнедельную полосу неудач. Бычий рост на Уолл-стрит возобновился после того, как обновлённый точечный график ФРС зафиксировал три снижения процентных ставок в этом году. Многие участники рынка опасались гораздо худшего, а председатель ФРС Джером Пауэлл ещё больше смягчил опасения своим спокойным отношением к недавним горячим отчётам по инфляции. За неделю индекс S&P 500 прибавил +2,3%, индекс Dow прибавил +2,0%, а Nasdaq Composite поднялся на +2,9%. Индекс малой капитализации Russell 2000 вырос на 1,74%. Hang Seng Composite потерял 1,26%; в то время как тайваньский TAIEX вырос на 2,77%, а индекс KOSPI вырос на 3,06%.
Ожидания экономического роста в еврозоне улучшились, чему способствовали более сильные экономические настроения, о которых сообщалось на прошлой неделе. Индикатор экономических настроений ZEW в Германии подскочил до 31,7 в марте, превысив февральское значение 19,9 и ожидаемое значение 20,5. Индекс текущей ситуации также улучшился на фоне политики ЕЦБ по смягчению спекуляций. Швейцарский национальный банк в одночасье получил преимущество перед ФРС, удивив инвесторов первым снижением ставок среди развитых стран. Банк неожиданно снизил ключевую процентную ставку на 25 б.п. до 1,50% в прошлый четверг, став первым крупным ЦБ, который отменил свою ограничительную денежно-кредитную политику, направленную на борьбу с инфляцией. Решение было принято после снижения инфляции в Швейцарии до 1,2% в феврале этого года, что стало девятым месяцем подряд, когда инфляция находилась в пределах целевого диапазона 0-2%.
По данным Bank of America (BofA), цены на золото были высокими, поднявшись на 18% по сравнению с октябрьским минимумом. Тем не менее, акции золотых компаний показали худшие результаты: ключевые индексы выросли гораздо меньше: индекс золота и серебра Филадельфии (XAU) вырос на 15%, индекс NYSE Arca Exchange Gold Bugs (HUI) вырос на 15%, а индекс S&P/TSX Global Gold за тот же период вырос на 11,5%.
Председатель ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе ясно дал понять, что центральный банк собирается снизить ставки целых три раза в 2024 году, что подогревает надежды на то, что жёсткая денежно-кредитная политика последних 18 месяцев близится к концу. Агентство Bloomberg сообщило, что на последней сессии, по которой доступны данные, инвесторы добавили $ 1,04 млрд в акциии #ETF SPDR Gold Shares (GLD), увеличив активы фонда на 1,8% до $ 57,8 млрд, что является самым высоким уровнем со 2 января. BofA сообщает, что спрос на физическое золото в последнее время был высоким, что способствовало росту золота. Трейдеры также не теряли времени зря, оценивая более «голубиную» позицию ФРС.
ФРС по-прежнему ожидает трёх снижений процентных ставок в этом году, согласно тщательно отслеживаемому точечному графику, опубликованному в среду. Этого было достаточно, чтобы подтолкнуть Уолл-стрит к новому рекордному максимуму, в то время как золото также установило новый рекорд, поднявшись выше $ 2200 за унцию. Между тем, ставка FOMC осталась неизменной на уровне 5,25%-5,50%, но Джей Пауэлл предупредил, что неровная инфляция может означать, что ставки могут оставаться ограничительными в течение более длительного времени, и сократил масштабы снижений в 2025 году и в последующий период. (См. « Федеральная резервная система опубликовала заявление FOMC»).
Осторожный, но всё же «голубиный» тон и прогноз сокращений ослабили доллар после заявления ФРС и впервые подняли цену на золото в долларах США выше $ 2200 за унцию. По другую сторону Атлантики, опубликованные в четверг более слабые, чем ожидалось, производственные данные индекса менеджеров по закупкам (PMI) во Франции ослабили EUR/USD после роста предыдущего дня, а также отправили цену золота в евро на новый исторический максимум на неделе. Французский производственный индекс PMI сокращается 13 месяцев подряд. Слабость крупнейших европейских экономик увеличивает вероятность того, что ЕЦБ начнёт снижать базовые процентные ставки на заседании в июне. Если ЕЦБ снизит ставки раньше ФРС, это может принести пользу цене золота в евро, если евро ослабнет по отношению к доллару США.
Индекс S&P 500 в пятницу показал лучший недельный результат в 2024 году, прервав при этом двухнедельную полосу неудач. Бычий рост на Уолл-стрит возобновился после того, как обновлённый точечный график ФРС зафиксировал три снижения процентных ставок в этом году. Многие участники рынка опасались гораздо худшего, а председатель ФРС Джером Пауэлл ещё больше смягчил опасения своим спокойным отношением к недавним горячим отчётам по инфляции. За неделю индекс S&P 500 прибавил +2,3%, индекс Dow прибавил +2,0%, а Nasdaq Composite поднялся на +2,9%. Индекс малой капитализации Russell 2000 вырос на 1,74%. Hang Seng Composite потерял 1,26%; в то время как тайваньский TAIEX вырос на 2,77%, а индекс KOSPI вырос на 3,06%.
Ожидания экономического роста в еврозоне улучшились, чему способствовали более сильные экономические настроения, о которых сообщалось на прошлой неделе. Индикатор экономических настроений ZEW в Германии подскочил до 31,7 в марте, превысив февральское значение 19,9 и ожидаемое значение 20,5. Индекс текущей ситуации также улучшился на фоне политики ЕЦБ по смягчению спекуляций. Швейцарский национальный банк в одночасье получил преимущество перед ФРС, удивив инвесторов первым снижением ставок среди развитых стран. Банк неожиданно снизил ключевую процентную ставку на 25 б.п. до 1,50% в прошлый четверг, став первым крупным ЦБ, который отменил свою ограничительную денежно-кредитную политику, направленную на борьбу с инфляцией. Решение было принято после снижения инфляции в Швейцарии до 1,2% в феврале этого года, что стало девятым месяцем подряд, когда инфляция находилась в пределах целевого диапазона 0-2%.