Золото. Итоги 1-й недели. Рынки, цены, прогнозы. Что с ним будет в этом году?
На этой неделе фьючерсы на золото закрылись на уровне $ 2052,60, снизившись на $ 20,30 за унцию, или на 0,98%. На спотовом рынке цены на золото упали до $ 2045 за унцию. Акции золотодобывающих компаний, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю снижением на 4,44%. Золото показало первое недельное падение за месяц, во многом благодаря устойчивым показателям рынка труда в США, опубликованным на этой неделе, которые подавили ожидания некоторых инвесторов о снижении ставок ФРС уже в марте. Ожидания того, что ФРС готова снизить процентные ставки раньше, чем ожидалось, помогли поднять цену золота до рекордного уровня в прошлом месяце. Но с тех пор эта эйфория утихла, поскольку на рынках свопов теперь наблюдается почти 70%-ная вероятность снижения ставки к марту - ниже, чем 85%-ная вероятность, наблюдавшаяся в конце декабря.
В пятницу фондовые рынки (ФР) США закрылись незначительно выше после более сильного, чем ожидалось, отчёта о занятости в США, но все три основных индекса прервали девятинедельную серию побед. ФР в пятницу колебались, поскольку трейдеры оценивали данные по занятости, чтобы предположить, когда и сможет ли ФРС начать снижать процентные ставки. В декабре в экономике США появилось гораздо больше рабочих мест, чем ожидалось - количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 216 тыс., что привело к росту доходности трежерис, при этом доходность базовых 10-летних облигаций превысила 4,1%, что ограничило самый большой недельный рост ФР с октября.
Сильный рынок труда может означать, что ФРС отложит первоначальное снижение ставок, которого с нетерпением ждут трейдеры. За укороченную праздничную неделю индекс Nasdaq Composite упал на 3,2%, что стало самым большим падением с сентября, в то время как S&P 500 упал на 1,5%, а Dow Jones потерял 0,6%.
Также США встретили новый год с большим количеством красных чернил, поскольку государственный долг впервые превысил 34 трлн долларов. Мрачная финансовая веха, о которой сообщило Министерство финансов, произошла в то время, когда Конгресс готовился к новой борьбе за федеральные расходы. Если законодатели не смогут договориться о ещё одной краткосрочной продолжающейся резолюции о финансировании правительства или не примут законопроекты об ассигнованиях к 19 января (а другие - к 2 февраля), США столкнутся с первым с 2019 года закрытием федерального правительства. Стоимость обслуживания государственного долга растёт быстрыми темпами. Такая неопределённость пока играет на руку золоту.
Однако цены на золото пока всё же снизились, поскольку политики ФРС отказались от ожиданий агрессивного смягчения денежно-кредитной политики в начале этого года. Протокол декабрьского заседания FOMC, опубликованный в среду, показал, что политики согласились с тем, что было бы целесообразно сохранять ограничительную позицию «в течение некоторого времени», признавая при этом, что они, вероятно, находятся на пике ставки и таки начнут снижать её в 2024 году. Последние протоколы FOMC не дали достаточно информации о сроках потенциального снижения ставок, а представители ФРС признали «необычайно повышенную степень неопределённости» в отношении экономических перспектив.
«Протокол подтверждает всё, что вы хотели думать о направлении процентных ставок в США до его публикации», - сказал Пол Донован из UBS. «Я бы предположил, что они соответствуют трём снижениям ставок, начиная с марта, но это была моя предвзятость перед составлением протокола». Некоторые члены ФРС также отметили, что сохранение базовой ставки на повышенном уровне может оказаться необходимым, если инфляция останется выше целевого уровня, а это означает, что центральный банк продолжит основывать свои политические решения на поступающих экономических данных.
По данным Королевского монетного двора UK, в 2023 году инвесторы устремились в золото в рекордных количествах, поскольку глобальные экономические потрясения спровоцировали бегство в «безопасную гавань». Число людей, покупающих золотые слитки и монеты, подскочило на 7% в годовом исчислении, превысив максимумы инвестиционного бума в условиях карантина 2020 года. Британский производитель монет заявил, что это произошло из-за резкого увеличения числа мелких розничных инвесторов, покупающих активы «тихой гавани». В то же время общий объём выплат Королевского монетного двора клиентам, продавшим обратно свои слитки, вырос почти вдвое после того, как в прошлом году цены на золото достигли рекордного максимума.
Тем не менее, в ценах на золото исторически наблюдалось январское ралли, основываясь на результатах торгов за последнее десятилетие. Драгоценный металл обычно рос в среднем на 3,5% в этом месяце. И золото уже было начало 2024 год на сильной ноте, опираясь на почти 14%-ный прирост в 2023 году. Однако пока ралли тормознулось и цены попали во флэт. Посмотрим, что будет дальше.
Инвесторы в биржевые фонды (#ETF), обеспеченные слитками золота, находятся на грани: декабрь стал седьмым месяцем подряд оттока средств, несмотря на положительные результаты золота в прошлом году. Тенденция не может развернуться до тех пор, пока рынок не убедится, что ФРС твёрдо стоит на пути более мягкой денежно-кредитной политики, которая имеет тенденцию помогать беспроцентному металлу, сообщает Bloomberg.
В пятницу фондовые рынки (ФР) США закрылись незначительно выше после более сильного, чем ожидалось, отчёта о занятости в США, но все три основных индекса прервали девятинедельную серию побед. ФР в пятницу колебались, поскольку трейдеры оценивали данные по занятости, чтобы предположить, когда и сможет ли ФРС начать снижать процентные ставки. В декабре в экономике США появилось гораздо больше рабочих мест, чем ожидалось - количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 216 тыс., что привело к росту доходности трежерис, при этом доходность базовых 10-летних облигаций превысила 4,1%, что ограничило самый большой недельный рост ФР с октября.
Сильный рынок труда может означать, что ФРС отложит первоначальное снижение ставок, которого с нетерпением ждут трейдеры. За укороченную праздничную неделю индекс Nasdaq Composite упал на 3,2%, что стало самым большим падением с сентября, в то время как S&P 500 упал на 1,5%, а Dow Jones потерял 0,6%.
Также США встретили новый год с большим количеством красных чернил, поскольку государственный долг впервые превысил 34 трлн долларов. Мрачная финансовая веха, о которой сообщило Министерство финансов, произошла в то время, когда Конгресс готовился к новой борьбе за федеральные расходы. Если законодатели не смогут договориться о ещё одной краткосрочной продолжающейся резолюции о финансировании правительства или не примут законопроекты об ассигнованиях к 19 января (а другие - к 2 февраля), США столкнутся с первым с 2019 года закрытием федерального правительства. Стоимость обслуживания государственного долга растёт быстрыми темпами. Такая неопределённость пока играет на руку золоту.
Однако цены на золото пока всё же снизились, поскольку политики ФРС отказались от ожиданий агрессивного смягчения денежно-кредитной политики в начале этого года. Протокол декабрьского заседания FOMC, опубликованный в среду, показал, что политики согласились с тем, что было бы целесообразно сохранять ограничительную позицию «в течение некоторого времени», признавая при этом, что они, вероятно, находятся на пике ставки и таки начнут снижать её в 2024 году. Последние протоколы FOMC не дали достаточно информации о сроках потенциального снижения ставок, а представители ФРС признали «необычайно повышенную степень неопределённости» в отношении экономических перспектив.
«Протокол подтверждает всё, что вы хотели думать о направлении процентных ставок в США до его публикации», - сказал Пол Донован из UBS. «Я бы предположил, что они соответствуют трём снижениям ставок, начиная с марта, но это была моя предвзятость перед составлением протокола». Некоторые члены ФРС также отметили, что сохранение базовой ставки на повышенном уровне может оказаться необходимым, если инфляция останется выше целевого уровня, а это означает, что центральный банк продолжит основывать свои политические решения на поступающих экономических данных.
По данным Королевского монетного двора UK, в 2023 году инвесторы устремились в золото в рекордных количествах, поскольку глобальные экономические потрясения спровоцировали бегство в «безопасную гавань». Число людей, покупающих золотые слитки и монеты, подскочило на 7% в годовом исчислении, превысив максимумы инвестиционного бума в условиях карантина 2020 года. Британский производитель монет заявил, что это произошло из-за резкого увеличения числа мелких розничных инвесторов, покупающих активы «тихой гавани». В то же время общий объём выплат Королевского монетного двора клиентам, продавшим обратно свои слитки, вырос почти вдвое после того, как в прошлом году цены на золото достигли рекордного максимума.
Тем не менее, в ценах на золото исторически наблюдалось январское ралли, основываясь на результатах торгов за последнее десятилетие. Драгоценный металл обычно рос в среднем на 3,5% в этом месяце. И золото уже было начало 2024 год на сильной ноте, опираясь на почти 14%-ный прирост в 2023 году. Однако пока ралли тормознулось и цены попали во флэт. Посмотрим, что будет дальше.
Инвесторы в биржевые фонды (#ETF), обеспеченные слитками золота, находятся на грани: декабрь стал седьмым месяцем подряд оттока средств, несмотря на положительные результаты золота в прошлом году. Тенденция не может развернуться до тех пор, пока рынок не убедится, что ФРС твёрдо стоит на пути более мягкой денежно-кредитной политики, которая имеет тенденцию помогать беспроцентному металлу, сообщает Bloomberg.