Золото, серебро, палладий и платина. Цены, рынки и прогнозы
В своём предыдущем посте « Золото и серебро. Размышлизмы» я немного поёрничал в отношении некоторых предсказателей. Однако, конечно, различные фундаментальные факторы, наряду с техническими, также играют важную роль в ценообразовании драгоценных металлов (ДМ). Особенно это важно для более «промышленных» ДМ, таких как #серебро, #палладий и #платина. И если серебро, как «двуликий» металл, может торговаться в большей степени чисто спекулятивно, как и #золото, то металлы платиновой группы (#PGM) всё-таки больше зависят от спроса/предложения на них на международных рынках. Хотя, конечно, и спекулянты их не обходят стороной. Но! Главное в спросе на PGM всё-таки - состояние мировой экономики.
Многие трейдеры сейчас прогнозируют, что ФРС и ЕЦБ будут более миролюбивыми в первой половине нового года, что является хорошим предзнаменованием для золота, но не для экономики. Европейские индексы потребительских цен на прошлой неделе оказались более мягкими, чем ожидалось, что свидетельствует о том, что ЕЦБ был прав, приостановив повышение ставок на своём последнем заседании, и что его денежно-кредитная политика работает так, как предполагалось многими.
После относительно мягкой риторики руководителей ФРС, в том числе председателя центробанка Джерома Пауэлла, трейдеры оценивают вероятность снижения процентных ставок в марте в 61%, а в мае - в 87%, согласно разработанному CME индикатору FedWatch. Этот поворот рыночных настроений ослабил доллар и способствовал нынешнему росту цен на золото, даже несмотря на то, что геополитический ландшафт на Ближнем Востоке несколько охладился. Фьючерсы также указывают на вероятность более 90%, что ФРС сохранит ставку без изменений в декабре. Деньги вроде начали просачиваться обратно в инвестиционные фонды.
Отток золота из #ETF замедлился в ноябре, что, возможно, свидетельствует о некотором улучшении настроений инвесторов, хотя эта тенденция ещё не развернулась убедительно. С начала этого года из золотых фондов наблюдался чистый отток в размере 7,7 млн унций. Хотя темпы оттока капитала упали до самого низкого уровня с апреля до прошлого месяца, чистые запасы всё же сократились на 390 тыс. унций, что указывает на то, что ещё есть над чем работать аналитикам. Возврат к чистому притоку будет означать возврат к норме: «более высокая цена на золото = увеличение запасов», которая сломалась с начала текущего ралли золота. Если эти тенденции изменятся, цена на золото может вырасти ещё выше.
Тем не менее, цена на золото завершила прошлую неделю с повышением на 3,37% и составила $ 2067 за унцию, что чуть ниже исторического максимума, а затем преодолела этот уровень рано утром на азиатских торгах. Золото выросло до $ 2146 за унцию в понедельник, что более чем на 3% выше предыдущего внутридневного максимума в $ 2082 за унцию. С тех пор цена отыграла этот рост, хотя цена от $ 2000 до $ 2050 за унцию теперь может выступать зоной поддержки. Быки выдохлись, и им нужна пауза после ралли, констатирует старший аналитик в Kitco Metals Джим Уайкофф. «С фундаментальной точки зрения восстановление индекса доллара на этой неделе произвело негативное влияние на рынок… но уровень 2000 долларов за унцию, вероятно, в краткосрочной перспективе удержится», - добавляет он.
Многие трейдеры сейчас прогнозируют, что ФРС и ЕЦБ будут более миролюбивыми в первой половине нового года, что является хорошим предзнаменованием для золота, но не для экономики. Европейские индексы потребительских цен на прошлой неделе оказались более мягкими, чем ожидалось, что свидетельствует о том, что ЕЦБ был прав, приостановив повышение ставок на своём последнем заседании, и что его денежно-кредитная политика работает так, как предполагалось многими.
После относительно мягкой риторики руководителей ФРС, в том числе председателя центробанка Джерома Пауэлла, трейдеры оценивают вероятность снижения процентных ставок в марте в 61%, а в мае - в 87%, согласно разработанному CME индикатору FedWatch. Этот поворот рыночных настроений ослабил доллар и способствовал нынешнему росту цен на золото, даже несмотря на то, что геополитический ландшафт на Ближнем Востоке несколько охладился. Фьючерсы также указывают на вероятность более 90%, что ФРС сохранит ставку без изменений в декабре. Деньги вроде начали просачиваться обратно в инвестиционные фонды.
Отток золота из #ETF замедлился в ноябре, что, возможно, свидетельствует о некотором улучшении настроений инвесторов, хотя эта тенденция ещё не развернулась убедительно. С начала этого года из золотых фондов наблюдался чистый отток в размере 7,7 млн унций. Хотя темпы оттока капитала упали до самого низкого уровня с апреля до прошлого месяца, чистые запасы всё же сократились на 390 тыс. унций, что указывает на то, что ещё есть над чем работать аналитикам. Возврат к чистому притоку будет означать возврат к норме: «более высокая цена на золото = увеличение запасов», которая сломалась с начала текущего ралли золота. Если эти тенденции изменятся, цена на золото может вырасти ещё выше.
Тем не менее, цена на золото завершила прошлую неделю с повышением на 3,37% и составила $ 2067 за унцию, что чуть ниже исторического максимума, а затем преодолела этот уровень рано утром на азиатских торгах. Золото выросло до $ 2146 за унцию в понедельник, что более чем на 3% выше предыдущего внутридневного максимума в $ 2082 за унцию. С тех пор цена отыграла этот рост, хотя цена от $ 2000 до $ 2050 за унцию теперь может выступать зоной поддержки. Быки выдохлись, и им нужна пауза после ралли, констатирует старший аналитик в Kitco Metals Джим Уайкофф. «С фундаментальной точки зрения восстановление индекса доллара на этой неделе произвело негативное влияние на рынок… но уровень 2000 долларов за унцию, вероятно, в краткосрочной перспективе удержится», - добавляет он.