Золото и серебро. Рынки, цены и прогнозы
Фьючерсы на #золото закрылись в пятницу на уровне $ 1944,50 за унцию, поднявшись за неделю на $ 16,20, или на 0,84%. Золото на спотовом рынке также подросло до $1924 за унцию на 0,16%, но это был худший показатель среди основных драгоценных металлов (ДМ). Жёлтый металл пережил технический сбой и произошли продажи. Согласно данным, собранным Bloomberg, биржевые фонды #ETF сократили свои запасы на 64 945 тройских унций золота, в результате чего чистые продажи в этом году составили 4,58 млн унций. Это была самая длинная полоса неудач с 9 августа.
Акции золотодобывающих компаний, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю ростом на 4,31%. По данным RBC Global Mining Equities, производители золота столкнулись со значительной инфляцией издержек и давлением на рентабельность: затраты старших производителей выросли на 10% в 2022 году и вырастут на 8%, по оценкам, в 2023 году, снизившись на 2% по сравнению с прошлым годом, но группа отмечает, что эти оценки в настоящее время на 5% выше консенсуса.
Золото упало до самого низкого уровня за более чем две недели после того, как нарушение ключевой технической поддержки спровоцировало продажи. Падение металла продолжилось после того, как спотовая цена опустилась ниже 200-дневной скользящей средней, составляющей около $ 1920 за унцию, на фоне большого объёма фьючерсов на COMEX. RBC теперь учитывает прежние допущения о цене золота на уровне $ 1960 за унцию в 2024 году и $ 1975 за унцию в 2025 году. Группа обновила свой долгосрочный прогноз цен на золото до $ 1700 за унцию и увеличила допущения о базовой ставке дисконтирования для производителей до 8% с обычных 5%.
В то же время золото в Китае торгуется с рекордной премией к международным ценам, что является признаком обостряющейся борьбы Пекина за защиту своей валюты. По расчётам Bloomberg, на прошлой неделе слитки на Шанхайской бирже золота (SGE) торговались с премией более $ 90 за унцию. Это самый высокий показатель с момента основания биржи более двух десятилетий назад, поскольку в последние недели слабый юань привёл к росту цен на металл.
Продажи золотых ювелирных изделий в Гонконге растут по мере возвращения туристов. Туристы возвращаются в Гонконг, который является крупным центром покупок ювелирных изделий: в июле прибыло почти 3 млн посетителей из материкового Китая, что является самым большим притоком с момента снятия ограничений Covid. В июле продажи ювелирных изделий, предназначенных в основном для туристов с материка, подскочили на 19,8% в годовом исчислении. Спрос на золотые ювелирные изделия в Китае и Гонконге составил 345 тонн в первом полугодии 2023 года, что на 19% больше, чем в прошлом году. Импорт золота в Индию, второго по величине потребителя жёлтого металла в мире, вырос примерно на 40% в августе на фоне сильных закупок в преддверии осенних фестивалей.
Акции золотодобывающих компаний, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю ростом на 4,31%. По данным RBC Global Mining Equities, производители золота столкнулись со значительной инфляцией издержек и давлением на рентабельность: затраты старших производителей выросли на 10% в 2022 году и вырастут на 8%, по оценкам, в 2023 году, снизившись на 2% по сравнению с прошлым годом, но группа отмечает, что эти оценки в настоящее время на 5% выше консенсуса.
Золото упало до самого низкого уровня за более чем две недели после того, как нарушение ключевой технической поддержки спровоцировало продажи. Падение металла продолжилось после того, как спотовая цена опустилась ниже 200-дневной скользящей средней, составляющей около $ 1920 за унцию, на фоне большого объёма фьючерсов на COMEX. RBC теперь учитывает прежние допущения о цене золота на уровне $ 1960 за унцию в 2024 году и $ 1975 за унцию в 2025 году. Группа обновила свой долгосрочный прогноз цен на золото до $ 1700 за унцию и увеличила допущения о базовой ставке дисконтирования для производителей до 8% с обычных 5%.
В то же время золото в Китае торгуется с рекордной премией к международным ценам, что является признаком обостряющейся борьбы Пекина за защиту своей валюты. По расчётам Bloomberg, на прошлой неделе слитки на Шанхайской бирже золота (SGE) торговались с премией более $ 90 за унцию. Это самый высокий показатель с момента основания биржи более двух десятилетий назад, поскольку в последние недели слабый юань привёл к росту цен на металл.
Продажи золотых ювелирных изделий в Гонконге растут по мере возвращения туристов. Туристы возвращаются в Гонконг, который является крупным центром покупок ювелирных изделий: в июле прибыло почти 3 млн посетителей из материкового Китая, что является самым большим притоком с момента снятия ограничений Covid. В июле продажи ювелирных изделий, предназначенных в основном для туристов с материка, подскочили на 19,8% в годовом исчислении. Спрос на золотые ювелирные изделия в Китае и Гонконге составил 345 тонн в первом полугодии 2023 года, что на 19% больше, чем в прошлом году. Импорт золота в Индию, второго по величине потребителя жёлтого металла в мире, вырос примерно на 40% в августе на фоне сильных закупок в преддверии осенних фестивалей.