Новости и размышлизмы
В среду на Уолл-стрит нахлынули покупатели, так как признаки замедления инфляции привели к резкому росту основных индексов. Промышленный индекс Доу-Джонса прибавил более 500 пунктов, а индекс S&P 500 вырос более чем на 2%, при этом все 11 секторов эталонного индекса оказались выше. Технологический индекс Nasdaq Composite также вырос, доведя недавний рост до более чем 20%, что позволило выйти на территорию бычьего рынка, а также способствовало двухмесячному восстановлению финансовых рынков.
Уровень годовой инфляции ИПЦ упал до 8,5% в июле с 9,1% в предыдущем месяце. Базовый индекс потребительских цен вырос на 0,3%, что меньше прогноза, упав до 5,9% в годовом исчислении. Согласно инструменту FedWatch CME Group, теперь трейдеры видят 43,5%-ную вероятность того, что центральный банк повысит ставку на 75 базисных пунктов в сентябре (по сравнению с 68% до публикации индекса потребительских цен), в то время как повышение на 50 базисных пунктов показало 56,5% вероятность.
Если углубиться в цифры, то не всё было так радужно. Цены на продукты в июле выросли на 13% по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым темпом инфляции с 1979 года. Стоимость жилья, которая составляет около одной трети веса ИПЦ, также продолжает расти, увеличившись на 5,7% за последние 12 месяцев. Тем не менее, цены на бензин в июле снизились на 7,7% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как цены на подержанные автомобили, авиабилеты и одежду снизились в месячном исчислении.
«Эта цифра является огромным облегчением, потому что всё, что удерживает ФРС от нанесения большего ущерба, является положительным моментом для всех нас», - пояснил Брайс Доти, портфельный менеджер в Sit Investment Associates. «Один месяц не обязательно определяет тенденцию, но мы, безусловно, воодушевлены тем, что инфляция движется в правильном направлении», - отметил Джек Эблин, директор по инвестициям Cresset Capital.
Отсюда и снижение бакса, и доходности 10-леток трежерис (сейчас, в четверг, начала подрастать), и некоторый рост ДМ, особенно промышленных.
Ещё из новостей. После трёхнедельного судебного разбирательства и более чем восьмидневных обсуждений два бывших сотрудника JPMorgan (JPM) были признаны виновными в знаменательном деле о манипулировании рынком фьючерсов. Майкл Новак, бывший глава подразделения банка по торговле драгоценными металлами, был осужден по 13 статьям обвинения, включая спуфинг и мошенничество, а главный трейдер банка по торговле золотом Грегг Смит также был осужден по 11 статьям обвинения, включая спуфинг. Третий обвиняемый, Джеффри Руффо, трейдер отдела драгоценных металлов JPMorgan, был полностью оправдан.
Что такое спуфинг? Тактика манипулирования, которая была запрещена Законом Додда-Франка в 2010 году, включает быстрое размещение заказов с намерением отменить их до того, как они будут проданы, создавая иллюзию спроса и влияя на цены.
Это дело является большой победой Министерства юстиции США и знаменует собой самый агрессивный судебный процесс, возбужденный на сегодняшний день против спуфинга. Приговоры ещё не вынесены, но Новак и Смит были оправданы по обвинениям в рэкете и заговоре, которые могли бы обвинить их в организованной преступной деятельности. Ещё в 2020 году JPMorgan также согласился выплатить 920 миллионов долларов для урегулирования обвинений Министерства юстиции в спуфинге, что на сегодняшний день является крупнейшим штрафом, уплаченным любым банком, обвинённым в манипулировании рынком, со времен финансового кризиса.
«Сегодняшний вердикт присяжных демонстрирует, что те, кто пытается манипулировать нашими публичными финансовыми рынками, будут привлечены к ответственности и предстанут перед судом», - заявил помощник генерального прокурора Kenneth A. Polite, Jr. из уголовного отдела Министерства юстиции. «Этим вердиктом Департамент добился осуждения десяти бывших трейдеров финансовых учреждений Уолл-Стрит, включая JPMorgan, Bank of America/Merrill Lynch, Deutsche Bank, The Bank of Nova Scotia и Morgan Stanley. Эти приговоры подчёркивают приверженность Департамента судебному преследованию тех, кто подрывает доверие инвесторов к целостности наших товарных рынков».
Уровень годовой инфляции ИПЦ упал до 8,5% в июле с 9,1% в предыдущем месяце. Базовый индекс потребительских цен вырос на 0,3%, что меньше прогноза, упав до 5,9% в годовом исчислении. Согласно инструменту FedWatch CME Group, теперь трейдеры видят 43,5%-ную вероятность того, что центральный банк повысит ставку на 75 базисных пунктов в сентябре (по сравнению с 68% до публикации индекса потребительских цен), в то время как повышение на 50 базисных пунктов показало 56,5% вероятность.
Если углубиться в цифры, то не всё было так радужно. Цены на продукты в июле выросли на 13% по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым темпом инфляции с 1979 года. Стоимость жилья, которая составляет около одной трети веса ИПЦ, также продолжает расти, увеличившись на 5,7% за последние 12 месяцев. Тем не менее, цены на бензин в июле снизились на 7,7% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как цены на подержанные автомобили, авиабилеты и одежду снизились в месячном исчислении.
«Эта цифра является огромным облегчением, потому что всё, что удерживает ФРС от нанесения большего ущерба, является положительным моментом для всех нас», - пояснил Брайс Доти, портфельный менеджер в Sit Investment Associates. «Один месяц не обязательно определяет тенденцию, но мы, безусловно, воодушевлены тем, что инфляция движется в правильном направлении», - отметил Джек Эблин, директор по инвестициям Cresset Capital.
Отсюда и снижение бакса, и доходности 10-леток трежерис (сейчас, в четверг, начала подрастать), и некоторый рост ДМ, особенно промышленных.
Ещё из новостей. После трёхнедельного судебного разбирательства и более чем восьмидневных обсуждений два бывших сотрудника JPMorgan (JPM) были признаны виновными в знаменательном деле о манипулировании рынком фьючерсов. Майкл Новак, бывший глава подразделения банка по торговле драгоценными металлами, был осужден по 13 статьям обвинения, включая спуфинг и мошенничество, а главный трейдер банка по торговле золотом Грегг Смит также был осужден по 11 статьям обвинения, включая спуфинг. Третий обвиняемый, Джеффри Руффо, трейдер отдела драгоценных металлов JPMorgan, был полностью оправдан.
Что такое спуфинг? Тактика манипулирования, которая была запрещена Законом Додда-Франка в 2010 году, включает быстрое размещение заказов с намерением отменить их до того, как они будут проданы, создавая иллюзию спроса и влияя на цены.
Это дело является большой победой Министерства юстиции США и знаменует собой самый агрессивный судебный процесс, возбужденный на сегодняшний день против спуфинга. Приговоры ещё не вынесены, но Новак и Смит были оправданы по обвинениям в рэкете и заговоре, которые могли бы обвинить их в организованной преступной деятельности. Ещё в 2020 году JPMorgan также согласился выплатить 920 миллионов долларов для урегулирования обвинений Министерства юстиции в спуфинге, что на сегодняшний день является крупнейшим штрафом, уплаченным любым банком, обвинённым в манипулировании рынком, со времен финансового кризиса.
«Сегодняшний вердикт присяжных демонстрирует, что те, кто пытается манипулировать нашими публичными финансовыми рынками, будут привлечены к ответственности и предстанут перед судом», - заявил помощник генерального прокурора Kenneth A. Polite, Jr. из уголовного отдела Министерства юстиции. «Этим вердиктом Департамент добился осуждения десяти бывших трейдеров финансовых учреждений Уолл-Стрит, включая JPMorgan, Bank of America/Merrill Lynch, Deutsche Bank, The Bank of Nova Scotia и Morgan Stanley. Эти приговоры подчёркивают приверженность Департамента судебному преследованию тех, кто подрывает доверие инвесторов к целостности наших товарных рынков».