Мои "размышлизмы" о рынках и ценах на драгоценные металлы
Все, кто читает мои публикации, надеюсь, понимают разницу между моим мнением и публикуемыми мной оценками от различных отдельных аналитиков, аналитических контор, консалтинговых, банковских и прочих структур относительно ситуации на фьючерсных, биржевых и внебиржевых (OTC) рынках драгоценных металлов (ДМ). Есть много способов и приёмов анализа рынков ДМ (от фундаментальных до ТА и волн Эллиота). При этом ни один из них не гарантирует, как, впрочем, и на фондовых рынках, 100% попадания в будущем.
В своё время некоторым удавалось отлично предсказать будущее, как, например, Нассиму Николасу Талебу в своей книге «Чёрный лебедь. Под знаком непредсказуемости», вышедшей в 2007 году. Однако и в ней он писал:
- Событие является неожиданным (для эксперта);
- Событие имеет значительные последствия;
- После наступления, в ретроспективе, событие имеет рационалистическое объяснение, как если бы событие было ожидаемым.
Поэтому умные эксперты всегда рассматривают, по крайней мере, три варианта развития событий в средне- и долгосроке: плохой, базовый и хороший. А если не уверены в том, что будет дальше, то предполагают неопределённость, как, например, Лукичёва Оксана из «Открытие Research»:
Индекс потребительских цен в США в январе 2022 г. показал рост на 7,5% г/г вместо ожидавшихся 7,3% г/г, что указывает на усиливающиеся темпы инфляции в американской экономике. Рынок золота в момент публикации данных отреагировал резким падением цен до уровня поддержки $1820 за унцию (спот Лондон). После этого произошел столь же резкий рост цен до $1836 за унцию с возвратом на уровень $1830 за унцию.
Высокая волатильность цен в узком диапазоне обусловлена действием кардинально разнонаправленных факторов: усиливающейся инфляции, которая априори является выигрышной для золота, и вероятных ответных действий ФРС США. Более высокие темпы инфляции, нежели ожидалось первоначально, могут привести к более быстрому подъему процентных ставок. Например, в ходе заседания 15-16 марта ставка может быть поднята сразу на 0,5%.
В настоящий момент мнения участников рынка колеблются между выбором золота как проинфляционного актива и страхом перед вероятными действиями регулятора. Дальнейшие колебания цены покажут к какому мнению склонится большинство.
Не слишком умные "эксперты" начинают "анализировать" рынки с точки зрения "прошлых побед и поражений" так, как не слишком умные генералы готовятся к прошедшей войне, не учитывая кардинально изменившиеся с тех пор обстоятельства, факторы, драйверы и условия. Часто ими в пример приводятся исторические сравнения или сравнения год-к-году. Ну, например, посмотрим на это:
Если смотрим от даты 8 февраля 2021 на дату 10 февраля 2022 года, то #золото было лучшим и самым стабильным активом - чуть-чуть в плюсе. Остальные в минусе. Самым волатильным был #палладий, а #платина и #серебро торговались практически синхронно. Понятно, что такие сравнения - дурость, так как мир очень быстро и динамично меняется на наших глазах, и точки отсчёта надобно выбирать не календарно, а в зависимости от текущих изменений базовых факторов и предпочтений игроков. Сравнивать цены на золото в период завершения его привязки к доллару в начале 70-х прошлого века ($ 35 - $ 42 за унцию) с нынешними... Примерно то же, что сравнивать Китай 70-х с нынешним.
Я публикую мнения и прогнозы разных экономистов и аналитических контор. Я - не Гуру, не предсказатель, часто сам не могу определиться с дальнейшими движухами того или иного актива. Стараюсь быть объективным, не публиковать откровенную рекламу или прогнозы заинтересованных в том или ином металле субъектов. Однако! В любом случае, у каждого инвестора и трейдера должна быть своя голова на плечах (в том числе и на маржинальных ;)), дабы самому анализировать дальнейшие пути активов, в которые он инвестирует или которыми торгует. Оценивайте не текущую краткосрочную волатильность, в которой главную роль играют интрадей спекулянты, а все факторы в комплексе. И это - главное! Удачи!
В своё время некоторым удавалось отлично предсказать будущее, как, например, Нассиму Николасу Талебу в своей книге «Чёрный лебедь. Под знаком непредсказуемости», вышедшей в 2007 году. Однако и в ней он писал:
- Событие является неожиданным (для эксперта);
- Событие имеет значительные последствия;
- После наступления, в ретроспективе, событие имеет рационалистическое объяснение, как если бы событие было ожидаемым.
Поэтому умные эксперты всегда рассматривают, по крайней мере, три варианта развития событий в средне- и долгосроке: плохой, базовый и хороший. А если не уверены в том, что будет дальше, то предполагают неопределённость, как, например, Лукичёва Оксана из «Открытие Research»:
Индекс потребительских цен в США в январе 2022 г. показал рост на 7,5% г/г вместо ожидавшихся 7,3% г/г, что указывает на усиливающиеся темпы инфляции в американской экономике. Рынок золота в момент публикации данных отреагировал резким падением цен до уровня поддержки $1820 за унцию (спот Лондон). После этого произошел столь же резкий рост цен до $1836 за унцию с возвратом на уровень $1830 за унцию.
Высокая волатильность цен в узком диапазоне обусловлена действием кардинально разнонаправленных факторов: усиливающейся инфляции, которая априори является выигрышной для золота, и вероятных ответных действий ФРС США. Более высокие темпы инфляции, нежели ожидалось первоначально, могут привести к более быстрому подъему процентных ставок. Например, в ходе заседания 15-16 марта ставка может быть поднята сразу на 0,5%.
В настоящий момент мнения участников рынка колеблются между выбором золота как проинфляционного актива и страхом перед вероятными действиями регулятора. Дальнейшие колебания цены покажут к какому мнению склонится большинство.
Не слишком умные "эксперты" начинают "анализировать" рынки с точки зрения "прошлых побед и поражений" так, как не слишком умные генералы готовятся к прошедшей войне, не учитывая кардинально изменившиеся с тех пор обстоятельства, факторы, драйверы и условия. Часто ими в пример приводятся исторические сравнения или сравнения год-к-году. Ну, например, посмотрим на это:
Если смотрим от даты 8 февраля 2021 на дату 10 февраля 2022 года, то #золото было лучшим и самым стабильным активом - чуть-чуть в плюсе. Остальные в минусе. Самым волатильным был #палладий, а #платина и #серебро торговались практически синхронно. Понятно, что такие сравнения - дурость, так как мир очень быстро и динамично меняется на наших глазах, и точки отсчёта надобно выбирать не календарно, а в зависимости от текущих изменений базовых факторов и предпочтений игроков. Сравнивать цены на золото в период завершения его привязки к доллару в начале 70-х прошлого века ($ 35 - $ 42 за унцию) с нынешними... Примерно то же, что сравнивать Китай 70-х с нынешним.
Я публикую мнения и прогнозы разных экономистов и аналитических контор. Я - не Гуру, не предсказатель, часто сам не могу определиться с дальнейшими движухами того или иного актива. Стараюсь быть объективным, не публиковать откровенную рекламу или прогнозы заинтересованных в том или ином металле субъектов. Однако! В любом случае, у каждого инвестора и трейдера должна быть своя голова на плечах (в том числе и на маржинальных ;)), дабы самому анализировать дальнейшие пути активов, в которые он инвестирует или которыми торгует. Оценивайте не текущую краткосрочную волатильность, в которой главную роль играют интрадей спекулянты, а все факторы в комплексе. И это - главное! Удачи!