Золото, серебро, платина, палладий в последних обзорах аналитиков и моих комментариях на форуме
Я пока нахожусь на отдыхе, однако на форуме таки иногда пишу. Это небольшой дайджест из моих последних постов. Из обзора CPM Group по рынкам ДМ "The Summertime Blues" от 17 июня:
Лето - это период сезонного снижения цен на #золото, #серебро и некоторые другие металлы. Многие производители снижают спрос на металлы летом. Производители ювелирных изделий, производители электронных компонентов, производители автомобилей и их поставщики, производители оригинального оборудования присоединяются к летнему перерыву. Инвесторы также часто сокращают свои покупки, беря отпуск и размышляя о том, чему их научила первая половина года. «Продай в мае и уходи», - относится не только к фондовым рынкам.
CPM предполагала, что цены на все четыре основных драгоценных металла могут упасть в период с июня по август, прежде чем снова вырастут в последнем квартале 2021 года. Наш прогноз более низких цен на золото в этот период был частично основан на сезонной слабости инвесторов и спросе производителей на золото в это время, но с сильным акцентом на идею о том, что к настоящему времени США и Европа выйдут из изоляции, пандемия будет лучше контролироваться в развитых странах, будет более сильный оптимизм в отношении экономического роста, и инвесторы на время откажутся от золота и серебра в качестве защиты от плохих вещей. Всё это сейчас проявляется.
Вопрос в том, куда цены пойдут дальше, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Сегодня CPM выпустила новые рекомендации по краткосрочной торговле золотом и серебром, а также проконсультировала наших инвесторов и других клиентов, которые придерживаются среднесрочной инвестиционной позиции (от одного до четырёх лет) и/или более долгосрочной (10 лет, с открытым горизонтом завершения), согласно нашему мнению.
<...>
Что касается золота, мы считаем, что цены останутся уязвимыми для ещё одного резкого падения в следующие несколько недель. Мы ожидаем консолидации цен на золото в течение нескольких дней. Если цены отскочат вверх, они могут подняться до $ 1820 - 1850 за унцию. Однако вполне возможно, что может произойти ещё одно снижение на $ 125 за унцию, в результате чего золото упадет примерно до $ 1680 - минимума, который был достигнут дважды в марте.
Наша рекомендация инвесторам, которые хотели купить в среднесрочной перспективе, - либо уже начать масштабирование покупок от текущих уровней, либо более смелые инвесторы могут дождаться снижения цен в августе или начале сентября.
Открытый интерес к августовским фьючерсам на золото на COMEX по состоянию на 16 июня оставался высоким - 38,3 млн унций. Перенос этих контрактов на октябрьские или декабрьские контракты в течение июля может снова подтолкнуть цены на золото вверх, как это было в последние два года, прежде чем цены упадут в августе. Инвесторы, ориентированные на опционы, теперь могут покупать физическое золото вместе с путами или покупать спреды, предполагающие покупку как пут, так и колл опционов.
Относительно серебра у CPM немного другой взгляд. Июльский активный фьючерсный контракт на серебро на COMEX и открытый интерес остаются высокими: до первого дня поставки остаётся всего 10 торговых дней. Это может вернуть цены на серебро в ближайшем будущем с начальной целью около $ 27 за унцию. $ 25 - уровень поддержки, который держался с середины мая по 16 июня. Цены на серебро могут оставаться несколько более высокими в течение оставшейся части июня, а затем, как и в последние два года, сопровождать цены на золото в июле.
Лето - это период сезонного снижения цен на #золото, #серебро и некоторые другие металлы. Многие производители снижают спрос на металлы летом. Производители ювелирных изделий, производители электронных компонентов, производители автомобилей и их поставщики, производители оригинального оборудования присоединяются к летнему перерыву. Инвесторы также часто сокращают свои покупки, беря отпуск и размышляя о том, чему их научила первая половина года. «Продай в мае и уходи», - относится не только к фондовым рынкам.
CPM предполагала, что цены на все четыре основных драгоценных металла могут упасть в период с июня по август, прежде чем снова вырастут в последнем квартале 2021 года. Наш прогноз более низких цен на золото в этот период был частично основан на сезонной слабости инвесторов и спросе производителей на золото в это время, но с сильным акцентом на идею о том, что к настоящему времени США и Европа выйдут из изоляции, пандемия будет лучше контролироваться в развитых странах, будет более сильный оптимизм в отношении экономического роста, и инвесторы на время откажутся от золота и серебра в качестве защиты от плохих вещей. Всё это сейчас проявляется.
Вопрос в том, куда цены пойдут дальше, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Сегодня CPM выпустила новые рекомендации по краткосрочной торговле золотом и серебром, а также проконсультировала наших инвесторов и других клиентов, которые придерживаются среднесрочной инвестиционной позиции (от одного до четырёх лет) и/или более долгосрочной (10 лет, с открытым горизонтом завершения), согласно нашему мнению.
<...>
Что касается золота, мы считаем, что цены останутся уязвимыми для ещё одного резкого падения в следующие несколько недель. Мы ожидаем консолидации цен на золото в течение нескольких дней. Если цены отскочат вверх, они могут подняться до $ 1820 - 1850 за унцию. Однако вполне возможно, что может произойти ещё одно снижение на $ 125 за унцию, в результате чего золото упадет примерно до $ 1680 - минимума, который был достигнут дважды в марте.
Наша рекомендация инвесторам, которые хотели купить в среднесрочной перспективе, - либо уже начать масштабирование покупок от текущих уровней, либо более смелые инвесторы могут дождаться снижения цен в августе или начале сентября.
Открытый интерес к августовским фьючерсам на золото на COMEX по состоянию на 16 июня оставался высоким - 38,3 млн унций. Перенос этих контрактов на октябрьские или декабрьские контракты в течение июля может снова подтолкнуть цены на золото вверх, как это было в последние два года, прежде чем цены упадут в августе. Инвесторы, ориентированные на опционы, теперь могут покупать физическое золото вместе с путами или покупать спреды, предполагающие покупку как пут, так и колл опционов.
Относительно серебра у CPM немного другой взгляд. Июльский активный фьючерсный контракт на серебро на COMEX и открытый интерес остаются высокими: до первого дня поставки остаётся всего 10 торговых дней. Это может вернуть цены на серебро в ближайшем будущем с начальной целью около $ 27 за унцию. $ 25 - уровень поддержки, который держался с середины мая по 16 июня. Цены на серебро могут оставаться несколько более высокими в течение оставшейся части июня, а затем, как и в последние два года, сопровождать цены на золото в июле.