Продолжаю мартовский цикл материалов о рынках платиноидов, поскольку, как я писал в статье «
Платина. Рынки, цены, прогнозы и мнения»: «Многие спекулянты и инвесторы продолжают обращать сейчас пристальное внимание на металлы платиновой группы (#PGMs), поскольку ожидания восстановления экономики после пандемии, а также внедрение новых «зелёных» и прочих технологий предполагают увеличение их использования в различных отраслях промышленности. В последнее время попеременно росли все PGMs - #платина, #палладий, #родий, а теперь ещё и #иридий, #индий и #рутений». Цены на палладий и платину в последние недели продолжают оставаться крайне волатильными и по-прежнему пока сложно оценить их дальнейший тренд в кратко- , средне- и долгосроке. Здесь хочу ещё раз отметить, что и добыча, и потребление практически всех PGMs взаимосвязаны. Поэтому надобно рассматривать их в комплексе.
ГМК «Норильский никель» вчера сообщил, что остановил приток воды в руднике "Октябрьский" и подтверждает планы полностью возобновить добычу на рудниках "Октябрьский" и "Таймырский" в первой декаде мая и в начале июня соответственно. «Реализация второго этапа завершена 25 марта: сооружены дополнительные гидроизоляционные перемычки, соседние выработки заполнены закладочной смесью, выполнен спуск воды. 27 марта после набора прочности закладочной смеси приток воды остановлен путём закрытия запорной арматуры. Всего за два этапа в горные выработки заложено более 32 тысяч тонн бетонной смеси», - сообщает «Норникель».
«Третий этап плана предусматривает комплекс работ по восстановлению штатной работы рудников. В соответствии с ним рудник "Октябрьский" (объём добычи - 5 млн тонн руды в год) полностью восстановит добычу в первой декаде мая, возобновление добычи на руднике "Таймырский" (4,3 млн тонн руды в год) намечено на начало июня», - отмечается в сообщении. Вообще, относительно цен на PGMs и особенно объёмов их добычи, предложения и спроса на них сейчас есть несколько интересных мнений и позиций различных аналитиков и производителей.
Скажем, по состоянию на 23 марта стоимость родия в компании Johnson Matthey составила $ 29,8 тыс. за унцию. Цена родия у Engelhard Materials Services (BASF) составила $ 30 тыс. за унцию, что на 22,5% выше котировок от 16 марта. Цена на иридий выросла до $ 6 тыс. за унцию. Это делает его более чем в три раза дороже золота. Сейчас, согласно данным Johnson Matthey, иридий стоит $ 6000 за унцию (28,3495 г). То есть он почти в три раза дороже золота, которое стоит $ 1734 за тройскую унцию (31,1035 г). Спрос на иридий не поспевает за предложением, цены растут.
Аналитики SFA (Oxford) отмечают: «Перспектива дефицита предложения также способствовала росту цен на другие металлы платиновой группы. Палладий сейчас примерно на 9% ниже исторического максимума, родий на [прошлой] неделе достиг рекордных 29,8 тыс. за унцию, а рутений поднялся до почти 13-летнего максимума». Мировое производство иридия составляет лишь около 250 тыс унций, или чуть более 7 тонн в год. В этом плане добыча PGMs в ЮАР и доходы от добычи 4E PGMs против затрат на различных рудниках становятся актуальными для инвесторов.
По словам главы департамента драгоценных металлов исследовательской компании Afriforesight Пирсона Мурури, в прошлом высокие цены на родий не стимулировали производство платиноидов, так как ранее платина доминировала в данном комплексе металлов в ЮАР. «Низкие цены на платину в последние 5 лет вызвали снижение инвестирования в новые проекты и не способствовали росту производства, - отметил г-н Мурури. - Вместе с тем цена платины, как ожидается, будет расти».
«Тем временем доля родия в выручке производителей PGMs увеличилась с уровня менее 5% в 2016 году до приблизительно 50% в настоящее время, вследствие чего родий становится важной темой и фактором принятия инвестиционных решений». Г-н Мурури подчеркнул, что наблюдается рост вложений денег в старые проекты и расширение новых на месторождениях, содержащих руду с повышенным содержанием родия. «Ожидается запуск новых проектов, в частности проекта Sibanye-Stillwater K4 с производительностью 250 тыс. унций PGMs в год с 2022 года и СП African Rainbow Minerals и Amplats Two Rivers Merensky с производственной мощностью 180 тыс. унций PGMs в год.
Кроме того, мы ожидаем объявлений о запуске новых проектов с 2024 года. Несмотря на прогнозы улучшения ситуации с предложением, мы, однако, полагаем, что родий будет находиться в дефиците до 2025 года», - считает Мурури. Он также прогнозирует, что поставки рециклированного родия должны серьёзно вырасти в 2021 году, поскольку рост цен на PGMs стимулирует заготовку и переработку автомобильного лома. «Высокие цены на медь и сталь также делают утилизацию автомобилей привлекательной, - отметил г-н Мурури. - Количество краж каталитических конвертеров с автомобилей будет продолжать расти вследствие роста цен на PGMs, однако влияние этого на поставки автолома на переработку должно остаться минимальным».