Палладий и платина: проблемы с поставками, цены, дефицит и профицит. Дополнено 28.02.19
Когда я пишу эти строки, возможно началась долгожданная коррекция - #платина и #палладий снижаются. Тем временем южноафриканские производители платины, крупнейшие в мире горнодобывающие компании, обратились в суд с просьбой заблокировать запланированную забастовку одного из крупнейших в стране профсоюзов AMCU, который, по словам компаний, нанесёт ещё больший урон отрасли. Anglo American Platinum Ltd. , крупнейший в мире поставщик металлов платиновой группы (#PGM), и другие производители хотят, чтобы AMCU был лишён законного права начать семидневную забастовку на платиновых рудниках 28 февраля в поддержку забастовки, которая проводится на золотых рудниках компании Sibanye Gold Ltd. с ноября, и протестов против ухудшения и без того сложных трудовых отношений. В суд по трудовым спорам во вторник подали 10 горнодобывающих компаний. Слушания со вторника были перенесены на среду, за несколько часов до забастовки, объявленной на вечер 28 февраля.
AMCU разослал уведомления о вторичных забастовках в 15 компаний, но отозвал уведомления против четырёх компаний, включая African Rainbow Minerals, DRDGold, Kumba Iron Ore, аффинажные заводы Impala Platinum и подрядчика по добыче полезных ископаемых Fraser Alexander. Из 11 оставшихся компаний платиновое подразделение Sibanye не будет пытаться запретить забастовку, будучи непосредственно связанной стороной забастовки, объявленной 21 ноября на её золотых рудниках. Десять других компаний будут отстаивать запрет на том основании, что они не имеют прямого отношения к Sibanye, и забастовка на их производствах не окажет существенного влияния на золотые рудники этой компании. Они также утверждают, что последствия забастовки непропорциональны цели, на которую рассчитывает AMCU, и которая является давлением на Sibanye.
«Мы считаем, что AMCU действует не в лучших интересах работников или отрасли», - заявило подразделение Anglo American Plc. Минеральный совет Южной Африки заявил, что у компаний есть «веские юридические основания» для предотвращения забастовки. По оценкам лоббистской группы, производители могут терять 1,3 тонны продукции PGMs, что составляет более 500 миллионов рандов (36 миллионов долларов), за каждый день остановки работы.
ПАО "ГМК Норильский никель", один из крупнейших мировых производителей палладия, объявил во вторник аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2018 год. Чистая прибыль Норникеля за 2018 год по МСФО выросла на 44% и составила $ 3,059 млрд, сообщает компания. Консолидированная выручка увеличилась на 28% год-к-году до $ 11,7 млрд за счёт более высоких цен на металлы, роста объёмов производства меди, а также продажи палладия из запасов, накопленных в 2017 году. Увеличение выручки компании от реализации палладия было самым большим (+51%), а его доля в совокупных доходах составила 33,5%.
Одновременно были опубликованы заявления руководства компании. Норникель производит 40% мирового палладия на своих российских предприятиях. По оценкам компании, валовой спрос на палладий достиг рекордного уровня в 10,7 млн тройских унций в 2018 году, в основном за счёт потребления в автомобильной промышленности на фоне постоянного роста спроса в этом секторе. Норникель прогнозирует, что ужесточение норм выбросов на всех основных рынках и сокращение поставок первичного сырья увеличат дефицит палладия в 2019 году.
«Спотовый рынок палладия практически иссяк», - отмечает компания. Исключительно высокие лизинговые ставки летом и осенью прошлого года свидетельствуют о крайне малых объёмах металла в свободной продаже. Ограниченность предложения была частично ослаблена оттоком физ. металла из биржевых фондов #ETF, запасы в которых впервые с 2009 года упали ниже 1 млн унций, и поставок из Глобального палладиевого фонда Норникеля. Этот фонд покупает металл из существующих запасов других держателей, а затем продаёт его промышленным потребителям. Также Норникель сообщил, что продолжает покупать металл для своего палладиевого фонда с целью снабжения своих потребителей на фоне ожиданий дальнейшего дефицита.
Норникель заявил, что в 2019 году дефицит палладия на мировом рынке прогнозируется на уровне 800 тыс. унций по сравнению с 600 тыс. унций в 2018 году, при этом потребление увеличится на 500 тыс. унций до 11,2 млн унций из-за высокого спроса со стороны производителей автокатализаторов. Компания полагает, что из-за большого спроса дефицит на рынке палладия вырастет, поэтому ощутимая коррекция цены на металл на горизонте полугода маловероятна. Вообще-то оценка дефицита палладия на рынке различается порой на порядок у разных экспертов. Так, Metals Focus оценивает дефицит в прошлом году в 1,2 млн унций:
