Золото и серебро. Добывающие компании «зажигают» (дополнено 20 февраля)
Золото и серебро в феврале вернулись к своим средним значениям прошлого года, вопреки прогнозам некоторых аналитических компаний и банков, предсказывающих золоту падение в район $ 1000, а серебру до уровней $ 12 за унцию. И хотя золоту не удалось надёжно пробить сильные уровни сопротивления в районе $ 1250 и сейчас оно корректируется, его цена пока комфортно закрепилась в районе и чуть выше $ 1200 - уровня, о котором я не раз говорил как о важной ключевой фундаментально обоснованной цене, и вокруг которого цена металла ходила бóльшую часть прошлого года.
Сейчас пока нет серьёзных фундаментальных драйверов для приличного ралли в золоте, поэтому думаю, что пока золото так и будет торговаться вокруг $ 1200, показывая краткосрочные взлёты и падения. Однако есть ряд положительных факторов, способных оказать сильную поддержку жёлтому металлу и, возможно, поднять его в ближайшее время на более высокие уровни.
В своём обзоре WGC отметил, что потребительский спрос на золото вырос в 4-ом квартале 2015 года (г/г) в Китае на 3%, а в Индии на 6%. В январе Индия увеличила импорт золота на 85% (г/г). При этом глобальная добыча золота упала в 4-ом квартале на -9%, а его производство из рециклированного металла на -12%. Всё это улучшило настроение инвесторов и трейдеров. Импорт золота из Гонконга в Китай в 4-ом квартале вырос на 89.3% (г/г), что обеспечило в итоге общий рост импорта в КНР в 2015 году на 3.1%.
С начала января 2015 года запасы в мировых ETFs, обеспеченных золотом и серебром, начали расти. Например, годовой минимум вложений в крупнейшем ETF SPDR Gold Shares (GLD ) был достигнут 17 декабря (630.17 тонн) - на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря - относительно годового максимума 11 февраля 2015 года (773.31 тонн), и падение на годовом минимуме составило -18.51%. На 31 декабря 2015 года активы фонда составляли 642.37. С 7 января по 17 февраля активы выросли с 640.97 до 710.95 тонн.Приток с начала года в мировые ETFs, обеспеченные золотом, уже превысил отток за весь прошлый год.
Однако самый большой уровень роста показали акции добывающих компаний, которые долгое время находились в сильном нисходящем тренде. Давайте посмотрим на лидеров этого роста. Акции некоторых из этих компаний надёжно пробили 200-дневную скользящую среднюю, а некоторых пока её только протестировали.
На первом месте Barrick Gold Corporation (ABX) с ростом на 62.4%.
