Орден “За личное мужество” учрежден Указом Президиума Верховного Совета от 28 декабря 1988 года. Являлся последним орденом, учрежденным в СССР до момента его распада. Орден предназначался для награждения гражданских лиц за проявленные доблесть и мужество.
Орден "За личное мужество" предназначался для награждения граждан СССР за мужество и отвагу, проявленные при спасении людей, охране общественного порядка и социалистической собственности, в борьбе с преступностью, стихийными бедствиями и при других чрезвычайных обстоятельствах.
Первое награждение орденом “За личное мужество” было произведено Указом Президиума Верховного Совета СССР от 3 февраля 1989 года. Согласно этому Указу орден “За личное мужество” № 1 был вручен Ефимовой Н.В. - учительнице средней школы города Орджоникидзе. Когда группа вооруженных преступников захватила автобус и взяла в заложники его пассажиров (31 школьник), Ефимова добровольно осталась с детьми и всячески поддерживала и успокаивала их, пока шли переговоры с террористами. В результате заложники не пострадали.
Кавалер ордена "За личное мужество" № 1 Наталья Ефимова после вручения награды в Кремле.
На Ленинградском Монетном Дворе было изготовлено около 8 тысяч орденов “За личное мужество”, из которых успели вручить лишь небольшую часть.
Всего к концу 1991 года было произведено 529 награждений орденом “За личное мужество” граждан СССР и свыше 100 награждений граждан иностранных государств.