Liberal Values. Крипторий
Bitcoin и все-все-все.
Знаю, знаю, давно обещал.
Начну с небольшой присказки. Ее можно пропустить.
[Несколько вводных слов]
Мне стало очень тяжело ходить на встречи и не натыкаться на постоянные вопросы о том, как лучше всего покупать, где играть и на чем майнить.
Сопровождающиеся подмигиванием и понимающим смешком.
Большая удача, если за приветствием и знакомством с новым человеком не следует какое-нибудь вычурное высказывание из этой серии.
Люди буквально дышут этими новостями, в очередной раз доказывая насколько скучно они живут.
Волей-неволей приходится комментировать кучу каких-то фантастических домыслов, выдаваемых на голубом глазу за истину в последней инстанции.
Всё заканчивается просьбами структурировано высказаться на самую горячую тему сезона.
ОК, я решил сесть и написать несколько страниц о происходящем, чтобы если и не закрыть вопрос, то, по крайней мере, не тратить время на совсем уже странные разговоры.
Хочу предупредить: для (полу)анонимных записей в блоге дальше будет слишком много личных оценок и мнений. Но тут ничего не поделаешь, такова специфика непрозрачных материй. Каждый танцует от той печки, которая ему представляется единственно верной.
Я достаточно глубоко погрузился в тему в 2014-2015 гг.. по основному профилю деятельности, пообщался с народом в US и UK, кто там это двигал на околобиржевые площадки, сделал для себя несколько выводов и отвлекся на что-то более интересное мне.
Итак, 3 тезиса о криптомире.
1) Информационная какофония.
Специально для этого поста просмотрел информацию по социальным сетям. На сегодняшний день в Facebook зарегистрировано 130000 групп соответствующей тематики.
Каждый день (повторяю, каждый день) в сети генерируется 15 Гб текстов около-биткойновской тематики.
Если проследить время появления и распространения одних и тех же данных, то мы увидим любопытную картину.
Тенденции, цены, первичная информация появляются буквально на 2-3 порталах и в новостных агентствах.
Например, Bloomberg пользуется данными нескольких частных трейдеров. В частности, Multicoin Capital, открытый год назад и 3(!) раза менявший свое название. Кто это вообще?
Есть большая аналитика у CoinDesk и, наконец, у GTC.
Приобретенный реестр юрлиц США (;-)) говорит нам, что у Multicoin Capital, CoinDesk, Gemini Trust Company Ltd. один и тот же аудитор и юрист. Такое бывает только в случае полной или частичной аффилированности, потому что правовую и фискальную нагрузку в одной индустрии пытаются разводить во избежание создания инсайдерского грузила.
Gemini Trust Company Ltd. зарегистрирована на братьев Винклвоссов.
Reuters вытаскивает данные из Bitfinex, Coinbase, ANX. Первая и последняя площадки упираются в слепые трасты на BVI и Гонконге соответственно. Coinbase, судя по всему, принадлежит хэдж-фонду, основным выгодополучателем которого является Wells Fargo.
Есть еще 5-6 менее значимых источников.
Дальше все остальные +100500 каналов ретранслируют эти новости.
В том числе: косвенную и третьестороннюю информацию. С использованием географических привязок, предоставляемых Bitfinex, построены все недавние диаграммы со страновыми показателями расхода электроэнергии на майнинг.
Насколько они достоверны, проверяемы и т. д. - вопрос в зал.
81,2% содержательных сообщений на форумах, посвященных ICO, bitcoin, zCash, Ethereum написаны ботами, копирующие сообщения других ботов.
Пользователи соцсетей volens-nolens тонут в океане мусорной рекламы, призванной накрутить счетчики и привлечь еще больше народу на торговые площадки.
Практически всегда неконтролируемые и самопальные.
Тезис №1: все информационное поле контролирует несколько информагентств и пара дюжин первичных источников данных, нередко связанных между собой одним владельцем.
2) Cui Prodest?
Кому в конечном счете выгодны все эти пертурбации и накал?
На любом полузакрытом (или в случае bitcoin'а закрытом) рынке время от времени происходят интересные движения.
Например, Coinbase зафиксировал (с учетом тезиса №1) 12 ноября интересную активность: кто-то передвинул в обменник 25000 BTC ($159 миллионов по тогдашнему курсу). Предыдущая такая транзакция была весной и там было что-то около $50 миллионов.
Всего миллионных движений немного и они все время падают на одни и те же даты, в одни и те же 3 выхода.
Если взять всю картину целиком, то получится карта с расходящимися кругами. Мелкие звездочки загораются по всему полю, а крупные всплески случаются раз в несколько месяцев в предсказуемых местах.
AQR Capital Management опубликовал статистику, исходя из которой 40% всех BTC принадлежат 1000 лицам.
Я думаю, реальная ситуация круче: 65% принадлежат паре сотен человек.
Это те, кто контролируют традиционные финансы и, самое важное, знает регуляторов.
Я как-то писал, что это полностью инсайдерский рынок. Если вы знаете, когда произойдет fork или случится очередная запретительная блокировка, то вы можете на одном шорте сделать 300%.
Собственно, крупные выводы приходятся как раз на спады и быстрые восстановления биткойна.
Тезис №2: рынок контролирует 0,00001% игроков. Для сравнения: традиционные финансы - 5-10%%. Если количество слепых участников торгов превосходит количество зрячих в 1 000 000 раз, то речь идет не об игровом дисбалансе, а о казино.
3) Разделение на «вершки и корешки».
За невероятным хайпом как-то позабылось главное. Стоимость тех или иных криптовалют вообще никак не связана с технологией их получения, да, положа руку на сердце, и с IT вообще.
Есть «рынок» и есть know-how.
Почему стоимость определенных coin'ов долгое время колебалась вокруг одной отметки, а потом резко пошла в вертикальный взлет? Накапливалось критическое ядро адептов для массированной спекуляции. Как только оно накопилось (примерно 60 000 000 человек по всему миру), настала пора действовать.
При этом сама «начинка» нередко сырая, имеющая полный спектр рисков: от пропажи кошельков до исчезновения самой валюты за 1 день.
Сейчас все «аналитики» разделились на два лагеря: тех, кто считает, что это «светлое будущее» и тех, кто рассуждает о «пузыре». Они увлекательно воюют друг с другом в соцсетях и рисуют доморощенные (очень смешные) прогнозы на следующие 500+ лет.
В основном, говорят это люди, которые не знают, чем заняться в следующие выходные.
На самом деле две эти позиции не антагонистичны.
С одной стороны сегодняшний «рынок», конечно, лопнет. В этом нет сомнений. Другое дело, сама технология сохранится и будет дорабатываться до нормального состояния. Даже несколько новых технологий. Разумеется, после успешного прохождения полевых испытаний.
Например, частое сравнение с криптолихорадкой - dot-com'ы 1998-2002 гг.. Хорошо, кривая подъема действительно очень похожа на полет bitcoin'а.
Точно так же похожа и на DDD-печать 3-5 лет назад.
Почти 1 в 1.
Но ведь за крахом интернет-пузыря последовал бурный рост, в конечном счете раздув его примерно в 500 000 раз. Amazon, PayPal, Google - дети того самого бума.
Кто конкретно выживет и в каком виде сейчас сказать очень сложно, этому можно посветить отдельный разбор.
Тезис №3: за технологиями следить нужно, за владельцами казино - нет. С ними всё ясно.
В следующем выпуске поговорим о насущном: как делать деньги на хайпе :-)
Не переключайтесь...
https://telegram.me/mikaprok