Бразильская зима будет жестока к кофе
После существенного понижения в рамках среднесрочного падающего тренда мировые цены на кофе резко выросли от 250 до 258 центов за фунт в связи с похолоданием в основном кофейном штате Бразилии Парана.
По данным агентства CONAB, в Бразилии вырастает риск повреждения плантаций заморозками в производящих кофе штатах, которые уже поразили штат Парана. Размер вреда будет понятен через некоторое количество дней.
Движение глобальных цен вниз от долголетнего максимума в 300 центов за фунт было обосновано в главном спекулятивными факторами и денежными колебаниями. Но позднее подключились и освеженные оценки баланса мирового рынка кофе на сезон 2011-12, которые в среднесрочном периоде оказывают негативное воздействие на рынок, но в длительном периоде все таки пока не могут основательно содействовать перелому возрастающего тренда.
Согласно новенькому прогнозу USDA, мировое создание кофе в сезоне 2011-12 превзойдет потребление 2-ой сезон попорядку и составит 135 млн мешков, хотя и сократится на 2,9 млн мешков.
Создание кофе в Бразилии снизится на 5,3 млн мешков - до 49,2 млн мешков, во Вьетнаме вырастет на 1,9 млн мешков - до 20,6 млн мешков, в Колумбии вырастет на 1 млн мешков - до 10,5 млн мешков, в Индонезии вырастет на 1,4 млн мешков - до 7,9 млн мешков.
Мировой экспорт сократится на 5% - до 102,1 млн мешков. Переходящие припасы останутся на малом уровне в 26,4 млн тонн, что на 8,2% выше малого уровня припасов сезона 2009-10. При всем этом отмечается существенное сокращение припасов в странах-производителях.
Сертифицированные припасы кофе на бирже ICE снизились на 0,6% к предшествующему периоду и по состоянию на 28 июня составили 1,624 млн мешков. При всем этом припасы находятся на 11-летнем минимуме, резко упав за июнь 2011 года.
Падение припасов и в принципе низкое мировое создание, также межсезонье во Вьетнаме, падение производства кофе в Индонезии, неблагоприятные погодные условия в Бразилии содействуют продолжению роста цен в долговременной перспективе и делают трудности с текущими поставками на физическом рынке кофе.
Поставки в целом остаются напряженными, а премии вырастают. Премия на майский договор выросла до $200 по Индонезии и до $150 по Вьетнаму.
Экспорт кофе из Вьетнама в июне 2011 года оценивается в 1,33 млн мешков, что на 18,4% ниже, чем в мае 2011 года и на 11,3% ниже, чем в июне 2010 года. Общий экспорт с начала сезона 2010-11 составил 18,862 млн мешков, что на 21,2% выше, чем в аналогичный период прошедшего сезона.
Сохраняется размеренный спрос на бразильскую арабику. В мае из Бразилии было экспортировано 2,4 млн мешков кофе, а с начала сезона по май 2011 года экспорт составил 23,1 млн мешков, что на 19% выше, чем в аналогичный период прошедшего сезона.
Если рассматривать ценовой график, видно, что продолжение падения цен в среднесрочном периоде полностью может продолжиться, при всем этом будут достигнуты уровни поддержки 245-235 и 215-200 центов за фунт, хотя также возможен уход рынка ввысь до уровней сопротивления 260-270 центов за фунт. Но в среднесрочном периоде, скорее всего, динамика будет нисходящей, потому рекомендую открывать недлинные позиции по товару в новеньком, сентябрьском договоре.
В любом случае, невзирая на двухмесячное понижение цены, длительный возрастающий тренд продолжает доминировать, а поставки останутся напряженными до сентября-декабря, когда новый бразильский сбор начнет интенсивно поступать на рынок.
По данным расчетной модели, на 28 июня среднегодовая стоимость на кофе арабика вырастет на 58% и составит 257,7 цента за фунт при спектре колебаний 236-282 центов за фунт. Рост среднегодовой цены в 2012 году продолжится, он ожидается на уровне 4% - до 269 центов за фунт.
По данным агентства CONAB, в Бразилии вырастает риск повреждения плантаций заморозками в производящих кофе штатах, которые уже поразили штат Парана. Размер вреда будет понятен через некоторое количество дней.
Движение глобальных цен вниз от долголетнего максимума в 300 центов за фунт было обосновано в главном спекулятивными факторами и денежными колебаниями. Но позднее подключились и освеженные оценки баланса мирового рынка кофе на сезон 2011-12, которые в среднесрочном периоде оказывают негативное воздействие на рынок, но в длительном периоде все таки пока не могут основательно содействовать перелому возрастающего тренда.
Согласно новенькому прогнозу USDA, мировое создание кофе в сезоне 2011-12 превзойдет потребление 2-ой сезон попорядку и составит 135 млн мешков, хотя и сократится на 2,9 млн мешков.
Создание кофе в Бразилии снизится на 5,3 млн мешков - до 49,2 млн мешков, во Вьетнаме вырастет на 1,9 млн мешков - до 20,6 млн мешков, в Колумбии вырастет на 1 млн мешков - до 10,5 млн мешков, в Индонезии вырастет на 1,4 млн мешков - до 7,9 млн мешков.
Мировой экспорт сократится на 5% - до 102,1 млн мешков. Переходящие припасы останутся на малом уровне в 26,4 млн тонн, что на 8,2% выше малого уровня припасов сезона 2009-10. При всем этом отмечается существенное сокращение припасов в странах-производителях.
Сертифицированные припасы кофе на бирже ICE снизились на 0,6% к предшествующему периоду и по состоянию на 28 июня составили 1,624 млн мешков. При всем этом припасы находятся на 11-летнем минимуме, резко упав за июнь 2011 года.
Падение припасов и в принципе низкое мировое создание, также межсезонье во Вьетнаме, падение производства кофе в Индонезии, неблагоприятные погодные условия в Бразилии содействуют продолжению роста цен в долговременной перспективе и делают трудности с текущими поставками на физическом рынке кофе.
Поставки в целом остаются напряженными, а премии вырастают. Премия на майский договор выросла до $200 по Индонезии и до $150 по Вьетнаму.
Экспорт кофе из Вьетнама в июне 2011 года оценивается в 1,33 млн мешков, что на 18,4% ниже, чем в мае 2011 года и на 11,3% ниже, чем в июне 2010 года. Общий экспорт с начала сезона 2010-11 составил 18,862 млн мешков, что на 21,2% выше, чем в аналогичный период прошедшего сезона.
Сохраняется размеренный спрос на бразильскую арабику. В мае из Бразилии было экспортировано 2,4 млн мешков кофе, а с начала сезона по май 2011 года экспорт составил 23,1 млн мешков, что на 19% выше, чем в аналогичный период прошедшего сезона.
Если рассматривать ценовой график, видно, что продолжение падения цен в среднесрочном периоде полностью может продолжиться, при всем этом будут достигнуты уровни поддержки 245-235 и 215-200 центов за фунт, хотя также возможен уход рынка ввысь до уровней сопротивления 260-270 центов за фунт. Но в среднесрочном периоде, скорее всего, динамика будет нисходящей, потому рекомендую открывать недлинные позиции по товару в новеньком, сентябрьском договоре.
В любом случае, невзирая на двухмесячное понижение цены, длительный возрастающий тренд продолжает доминировать, а поставки останутся напряженными до сентября-декабря, когда новый бразильский сбор начнет интенсивно поступать на рынок.
По данным расчетной модели, на 28 июня среднегодовая стоимость на кофе арабика вырастет на 58% и составит 257,7 цента за фунт при спектре колебаний 236-282 центов за фунт. Рост среднегодовой цены в 2012 году продолжится, он ожидается на уровне 4% - до 269 центов за фунт.