Эксперт рассказал, как Россия ответит на потолок цен. Удар будет смертельным
План G7 ввести ценовой потолок на российскую нефть хорош только в теории, пишет Forbes. В ответ Москва может использовать энергоресурсы в качестве оружия и взвинтить цены на мировых рынках. Это станет смертельным ударом для Запада.
Есть два вероятных следствия того ценового ограничения на экспорт российской нефти, которое лидеры "Большой семерки" согласовали в начале сентября, и оба они не сулят ничего хорошего архитекторам этой политики.
В основе идеи об ограничении цен лежит стремление расширить антироссийские санкции, подключив к ним третьи страны. Таким образом члены "Большой семерки" хотят помешать Кремлю получать огромную прибыль от продажи нефти и уменьшить воздействие цен на те страны, которые уже ввели ограничения. Однако в этой схеме заключены существенные недостатки.
Во-первых, крупные покупатели российской нефти, такие как Китай и Индия, скорее всего, проигнорируют или обойдут это ценовое ограничение, в результате чего военная машина Кремля и дальше будет получать щедрое финансирование.
Во-вторых, ценовой лимит спровоцирует существенные перебои в поставках, в результате чего мировые цены могут подскочить до заоблачных высот. То есть доходы России от продажи нефти увеличатся, а глобальная экономика серьезно пострадает.
Такая мера как минимум повышает риск перебоев с поставками на нефтяные рынки, что неизбежно отразится на ценах. Хотя сейчас стоимость сырой нефти достигла минимума за последние девять месяцев из-за опасений по поводу глобальной рецессии, потребителям не стоит расслабляться.
Страны "Большой семерки" полагают, что им удалось разработать хитрый способ сделать так, чтобы российская нефть продолжала течь на рынки за пределами Евросоюза, где пятого декабря вступает в силу полный запрет на это топливо. Согласно данному плану, если Москва согласится продавать сырье по установленной "Большой семеркой" цене, которая будет ниже рыночной, она сможет пользоваться услугами страховых, финансовых, брокерских и морских транспортных компаний, базирующихся в странах группы.
Именно эти компании доминируют на глобальном нефтяном рынке. К примеру, лондонская группа International Groupof Protection& Indemnity (P&I) Clubs обеспечивает страхование более 90% морских перевозок по всему миру.
"Большая семерка" - Соединенные Штаты, Великобритания, Канада, Германия, Франция, Италия и Япония - делает ставку на то, что Россия будет так отчаянно нуждаться в долларах, что подчинится требованию и согласится продавать свою нефть в соответствии с установленным ограничением. И, даже если страны-потребители не поддержат данную меру, этот план, по представлениям Вашингтона, предоставит им больше рычагов влияния для того, чтобы договориться с Россией о снижении цены на топливо, - то есть нанесет удар по нефтяным доходам Москвы.
В идеале эта мера должна способствовать непрерывному потоку российской нефти на рынки и удержать цены на более низком уровне, чем они могли бы быть в случае введения полного эмбарго. Она также должна помешать Москве извлечь выгоду из инфляции цен, спровоцированной ограничением поставок.
Этот план хорош в теории, но на практике он несет в себе массу рисков.
Так происходит, потому что политики не в состоянии понять механизмы работы энергетических рынков. В реальности обойти такой ценовой потолок достаточно легко. Спросите любого нефтетрейдера.
Страны "Большой семерки" в большинстве своем либо уже ввели эмбарго на российский экспорт энергоносителей, либо планируют это сделать, то есть введение ценового потолка никак не затронет их импорт.
Это ценовое ограничение коснется крупных покупателей российской нефти, таких как Китай, Индия и - в меньшей степени - Турция. Эти третьи страны не подписались под планом введения ценового потолка. После того как Россия объявила, что не станет продавать свою нефть государствам, которые присоединятся к плану, рассчитывать на их поддержку было бы неразумно.
Кроме того, эти страны либо поддерживают союзнические отношения с Россией (Китай), либо беспокоятся за свою энергетическую безопасность (Индия), либо и то, и другое сразу (Турция).
Для них потеря доступа к услугам западных страховых, финансовых, брокерских и транспортных компаний - это, конечно, вызов, но не непреодолимый.
Некоторые страны - включая Россию - уже вступают в игру, чтобы предоставить страховые услуги российскому экспорту, в результате чего торговля энергоносителями с Москвой успешно продолжается.
Кроме того, упомянутые выше третьи страны могут делать вид, что сотрудничают с "Большой семеркой", но при этом по-прежнему импортировать российские энергоносители: они могут платить за них в соответствии с установленным ценовым потолком, а затем скрытым образом доплачивать российским продавцам.
Менее щепетильные трейдеры могут даже использовать поддельные накладные и другие документы, чтобы обходить это ограничение.
Более того, администрация Байдена уже заявила, что в отношении российской нефти не планирует пользоваться инструментом "вторичных" санкций - который она применяла в случае с Ираном, - чтобы обеспечивать соблюдение ценового потолка. Жесткие вторичные ограничения могут лишить нарушителей доступа к финансовой системе США.
Но даже в такой ситуации существуют пути обхода. На самом деле значительные объемы попавшей под санкции иранской и венесуэльской нефти продолжают находить покупателей, несмотря ни на что.
Кроме того, введение ценового потолка может спровоцировать ответный удар со стороны Москвы.
"Большая семерка" исходит из того, что Россия - рациональный игрок, который принимает решения, опираясь исключительно на экономические расчеты. В реальности же Москва выглядит все более отчаявшейся в своем конфликте с Украиной. Она открыто обвиняет Запад в развязывании экономической войны.
Россия уже прекратила поставки природного газа в Европу по "Северному потоку - 1", в результате чего европейские цены на газ взлетели до небес, что повлекло за собой цепную реакцию на мировых газовых рынках.
Кто сказал, что Москва не воспользуется своим энергетическим оружием на нефтяных рынках?
Хотя Россия никогда не прекратит экспортировать нефть, она вполне может сократить поставки, что повлечет за собой скачок мировых цен. Стратегия "меньше объемов - выше цена" позволит Москве поддерживать доходы на высоком уровне, одновременно нанося ощутимый ущерб архитекторам плана ценового потолка в странах "Большой семерки".
Кроме того, Россия остается неизменным членом группы ОПЕК+. Ключевые члены картеля уже сыты по горло постоянными вмешательствами Запада в работу энергетических рынков. Сейчас Эр-Рияд стал ближе к Москве, нежели к Вашингтону. Картель во главе с Саудовской Аравией откровенно недолюбливает администрацию Байдена и Евросоюз.
Члены ОПЕК+ уже сделали "предупредительный выстрел" в сторону Вашингтона, объявив о небольшом сокращении добычи в октябре. Картель предупредил, что он рассматривает возможность дальнейших сокращений. Всё дело в том, что ОПЕК+ тоже извлекает выгоду из стратегии "меньше объемов - выше цена".
Итак, каковы наиболее вероятные исходы введения ценового потолка? Учитывая, что в нем нет никакого практического смысла и обеспечить его соблюдение невозможно, это ограничение станет лишь дополнительным риском в условиях, когда рынок не может себе этого позволить - в силу того, что дополнительных мощностей по добыче в мире очень мало.
Результатом эмбарго Евросоюза на экспорт российских энергоносителей и введения ценового потолка может стать то, что Москва начнет отправлять больше баррелей Китаю, Индии и, вероятно, Турции, используя при этом в основном суда под российскими, китайскими и турецкими флагами. Она даже может предложить им какие-нибудь скидки, которые, однако, не будут дотягивать до ценового ограничения, установленного "Большой семеркой".
Те объемы, которые она не сумеет продать третьим странам, могут попросту пока остаться в земле, что позволит Москве поддержать высокие цены и сохранить ресурсы для того, чтобы извлечь их позже. Международное энергетическое агентство прогнозирует, что, как только вступит в силу эмбарго Евросоюза, добыча в России уменьшится на 1,9 миллиона баррелей в день.
Возможно, это наиболее благоприятный сценарий для "Большой семерки". Наихудший вариант развития событий - это полномасштабный ответный удар России, которая начнет использовать экспорт энергоресурсов в качестве оружия. В результате цены на сырую нефть на мировых рынках могут взлететь до 150 долларов за баррель.
Это, в свою очередь, позволит России увеличить нефтяные доходы на целых 50%, одновременно усугубив давление на глобальную экономику.
Опасность такой реакции рынка невозможно переоценить - особенно с учетом того, что администрация Байдена, а также европейские и британские чиновники продемонстрировали полную некомпетентность в условиях текущего энергетического кризиса. И введение ценового потолка вполне может стать для них завершающим смертельным ударом.
Дэн Эберхарт - глава Canary, одной из крупнейших частных нефтесервисных компаний США.
По материалам ИноСМИ
Есть два вероятных следствия того ценового ограничения на экспорт российской нефти, которое лидеры "Большой семерки" согласовали в начале сентября, и оба они не сулят ничего хорошего архитекторам этой политики.
В основе идеи об ограничении цен лежит стремление расширить антироссийские санкции, подключив к ним третьи страны. Таким образом члены "Большой семерки" хотят помешать Кремлю получать огромную прибыль от продажи нефти и уменьшить воздействие цен на те страны, которые уже ввели ограничения. Однако в этой схеме заключены существенные недостатки.
Во-первых, крупные покупатели российской нефти, такие как Китай и Индия, скорее всего, проигнорируют или обойдут это ценовое ограничение, в результате чего военная машина Кремля и дальше будет получать щедрое финансирование.
Во-вторых, ценовой лимит спровоцирует существенные перебои в поставках, в результате чего мировые цены могут подскочить до заоблачных высот. То есть доходы России от продажи нефти увеличатся, а глобальная экономика серьезно пострадает.
Такая мера как минимум повышает риск перебоев с поставками на нефтяные рынки, что неизбежно отразится на ценах. Хотя сейчас стоимость сырой нефти достигла минимума за последние девять месяцев из-за опасений по поводу глобальной рецессии, потребителям не стоит расслабляться.
Страны "Большой семерки" полагают, что им удалось разработать хитрый способ сделать так, чтобы российская нефть продолжала течь на рынки за пределами Евросоюза, где пятого декабря вступает в силу полный запрет на это топливо. Согласно данному плану, если Москва согласится продавать сырье по установленной "Большой семеркой" цене, которая будет ниже рыночной, она сможет пользоваться услугами страховых, финансовых, брокерских и морских транспортных компаний, базирующихся в странах группы.
Именно эти компании доминируют на глобальном нефтяном рынке. К примеру, лондонская группа International Groupof Protection& Indemnity (P&I) Clubs обеспечивает страхование более 90% морских перевозок по всему миру.
"Большая семерка" - Соединенные Штаты, Великобритания, Канада, Германия, Франция, Италия и Япония - делает ставку на то, что Россия будет так отчаянно нуждаться в долларах, что подчинится требованию и согласится продавать свою нефть в соответствии с установленным ограничением. И, даже если страны-потребители не поддержат данную меру, этот план, по представлениям Вашингтона, предоставит им больше рычагов влияния для того, чтобы договориться с Россией о снижении цены на топливо, - то есть нанесет удар по нефтяным доходам Москвы.
В идеале эта мера должна способствовать непрерывному потоку российской нефти на рынки и удержать цены на более низком уровне, чем они могли бы быть в случае введения полного эмбарго. Она также должна помешать Москве извлечь выгоду из инфляции цен, спровоцированной ограничением поставок.
Этот план хорош в теории, но на практике он несет в себе массу рисков.
Так происходит, потому что политики не в состоянии понять механизмы работы энергетических рынков. В реальности обойти такой ценовой потолок достаточно легко. Спросите любого нефтетрейдера.
Страны "Большой семерки" в большинстве своем либо уже ввели эмбарго на российский экспорт энергоносителей, либо планируют это сделать, то есть введение ценового потолка никак не затронет их импорт.
Это ценовое ограничение коснется крупных покупателей российской нефти, таких как Китай, Индия и - в меньшей степени - Турция. Эти третьи страны не подписались под планом введения ценового потолка. После того как Россия объявила, что не станет продавать свою нефть государствам, которые присоединятся к плану, рассчитывать на их поддержку было бы неразумно.
Кроме того, эти страны либо поддерживают союзнические отношения с Россией (Китай), либо беспокоятся за свою энергетическую безопасность (Индия), либо и то, и другое сразу (Турция).
Для них потеря доступа к услугам западных страховых, финансовых, брокерских и транспортных компаний - это, конечно, вызов, но не непреодолимый.
Некоторые страны - включая Россию - уже вступают в игру, чтобы предоставить страховые услуги российскому экспорту, в результате чего торговля энергоносителями с Москвой успешно продолжается.
Кроме того, упомянутые выше третьи страны могут делать вид, что сотрудничают с "Большой семеркой", но при этом по-прежнему импортировать российские энергоносители: они могут платить за них в соответствии с установленным ценовым потолком, а затем скрытым образом доплачивать российским продавцам.
Менее щепетильные трейдеры могут даже использовать поддельные накладные и другие документы, чтобы обходить это ограничение.
Более того, администрация Байдена уже заявила, что в отношении российской нефти не планирует пользоваться инструментом "вторичных" санкций - который она применяла в случае с Ираном, - чтобы обеспечивать соблюдение ценового потолка. Жесткие вторичные ограничения могут лишить нарушителей доступа к финансовой системе США.
Но даже в такой ситуации существуют пути обхода. На самом деле значительные объемы попавшей под санкции иранской и венесуэльской нефти продолжают находить покупателей, несмотря ни на что.
Кроме того, введение ценового потолка может спровоцировать ответный удар со стороны Москвы.
"Большая семерка" исходит из того, что Россия - рациональный игрок, который принимает решения, опираясь исключительно на экономические расчеты. В реальности же Москва выглядит все более отчаявшейся в своем конфликте с Украиной. Она открыто обвиняет Запад в развязывании экономической войны.
Россия уже прекратила поставки природного газа в Европу по "Северному потоку - 1", в результате чего европейские цены на газ взлетели до небес, что повлекло за собой цепную реакцию на мировых газовых рынках.
Кто сказал, что Москва не воспользуется своим энергетическим оружием на нефтяных рынках?
Хотя Россия никогда не прекратит экспортировать нефть, она вполне может сократить поставки, что повлечет за собой скачок мировых цен. Стратегия "меньше объемов - выше цена" позволит Москве поддерживать доходы на высоком уровне, одновременно нанося ощутимый ущерб архитекторам плана ценового потолка в странах "Большой семерки".
Кроме того, Россия остается неизменным членом группы ОПЕК+. Ключевые члены картеля уже сыты по горло постоянными вмешательствами Запада в работу энергетических рынков. Сейчас Эр-Рияд стал ближе к Москве, нежели к Вашингтону. Картель во главе с Саудовской Аравией откровенно недолюбливает администрацию Байдена и Евросоюз.
Члены ОПЕК+ уже сделали "предупредительный выстрел" в сторону Вашингтона, объявив о небольшом сокращении добычи в октябре. Картель предупредил, что он рассматривает возможность дальнейших сокращений. Всё дело в том, что ОПЕК+ тоже извлекает выгоду из стратегии "меньше объемов - выше цена".
Итак, каковы наиболее вероятные исходы введения ценового потолка? Учитывая, что в нем нет никакого практического смысла и обеспечить его соблюдение невозможно, это ограничение станет лишь дополнительным риском в условиях, когда рынок не может себе этого позволить - в силу того, что дополнительных мощностей по добыче в мире очень мало.
Результатом эмбарго Евросоюза на экспорт российских энергоносителей и введения ценового потолка может стать то, что Москва начнет отправлять больше баррелей Китаю, Индии и, вероятно, Турции, используя при этом в основном суда под российскими, китайскими и турецкими флагами. Она даже может предложить им какие-нибудь скидки, которые, однако, не будут дотягивать до ценового ограничения, установленного "Большой семеркой".
Те объемы, которые она не сумеет продать третьим странам, могут попросту пока остаться в земле, что позволит Москве поддержать высокие цены и сохранить ресурсы для того, чтобы извлечь их позже. Международное энергетическое агентство прогнозирует, что, как только вступит в силу эмбарго Евросоюза, добыча в России уменьшится на 1,9 миллиона баррелей в день.
Возможно, это наиболее благоприятный сценарий для "Большой семерки". Наихудший вариант развития событий - это полномасштабный ответный удар России, которая начнет использовать экспорт энергоресурсов в качестве оружия. В результате цены на сырую нефть на мировых рынках могут взлететь до 150 долларов за баррель.
Это, в свою очередь, позволит России увеличить нефтяные доходы на целых 50%, одновременно усугубив давление на глобальную экономику.
Опасность такой реакции рынка невозможно переоценить - особенно с учетом того, что администрация Байдена, а также европейские и британские чиновники продемонстрировали полную некомпетентность в условиях текущего энергетического кризиса. И введение ценового потолка вполне может стать для них завершающим смертельным ударом.
Дэн Эберхарт - глава Canary, одной из крупнейших частных нефтесервисных компаний США.
По материалам ИноСМИ