Кто выкупает госдолг США?
Когда начинаются проблемы с финансированием госдолга США, американский истеблишмент активизируется и начинает гадить и дурить. Зачастую хаотично и масштабно. Основные пострадавшие - незащищенные страны, ловцы «демократических импульсов».
Два главных держателя госдолга США направились к выходу. Нерезиденты сбрасывают трежерис так, как никогда ранее, а ФРС запустила программу сокращения баланса.
В структуре держателей американского госдолга (по рыночной оценке): иностранцы - 34%, ФРС - 26%, инвестфонды, брокеры и дилеры - 10%, домохозяйства - 3% напрямую и 7% косвенно через взаимные фонды, коммерческие банки - 7%, госфонды - 9%, страховые и пенсионные фонды - 4%.
С 2 кв 2008 (за 14 лет) госдолг США вырос на 18 трлн долл - основными покупателями были ФРС (5.4 трлн) и нерезиденты (5 трлн). Уходят со сцены те, кто обеспечил почти 60% всех покупок трежерей и векселей за последние 14 лет.
На третьем месте домохозяйства через прямые (580 млрд) и косвенные покупки (1.3 трлн), на четвертом месте - инвестфонды, брокеры и дилеры (около 2 трлн), далее коммерческие банки (около 1.5 трлн), госфонды - 1.3 трлн, а страховые и пенсионные фонды почти не выкупают - 630 млрд. Это все накопленные покупки за 14 лет.
После COVID бешенства, рыночная оценка госдолга выросла на 5.8 трлн. Домохозяйства были чистыми продавцами на 665 млрд, ФРС перехватила почти 60% от прироста госдолга, госфонды - 800 млрд, нерезиденты - 760 млрд, коммерческие банки -775 млрд, инвестфонды, брокеры и дилеры - 658 млрд.
Инвестфонды и дилеры - это, по сути, тот же ФРС в другом измерении, поэтому в нынешних реалиях они тождественны. Есть ликвидность - есть покупки. Нет ликвидности - все начнет рассыпаться.
Задача частного сектора - крыть продажи ФРС и нерезидентов + финансировать дефицит бюджета. Задача невыполнимая, балансы не сходятся. Значит будет жарко.
Где-то должно рвануть, может в Европе? Европа - это прям как помойное ведро с инфантильными, отупевшими, безвольными политиками, полностью утратившие свой суверенитет.
https://t.me/spydell_finance/1471