Игроки и деревянные утки-приманки
Игроки и деревянные утки-приманки
как Китай активно сливает облигации Казначейства США и три философии ведения игры…
В Стокгольме, на всемирном физико-математическом симпозиуме, Ашот Мовсесян с помощью шарика и трех наперстков опроверг теорию вероятности.
Анекдот
Сегодня Financial Times с «чувством глубокого удовлетворения» заявили: «государственное управление валютного контроля Китая продолжает покупать рекордные объемы гособлигаций США, несмотря на все чаще высказываемые опасения Пекина о коллапсе доллара». Из чего делается вывод - «Китай застрял в "долларовой ловушке", у него нет иного выбора, кроме как продолжить массированные вливания в американскую экономику через покупку госбумаг. В условиях мирового кризиса это единственный крупный рынок с достаточной ликвидностью».
Первые лица КНР, включая премьера госсовета Вэнь Цзябао, неоднократно выражали обеспокоенность текущей политикой Соединенных Штатов, которая, может привести к обвалу доллара и мировой инфляции. «Но в марте прямые вложения Китая в ценные бумаги министерства финансов США увеличились на 23,7 миллиардов долларов - до нового рекорда в 768 миллиардов долларов» - радуется рупор британского капитала.
Таким образом, по версии версии англосаксонского издания, Китай по-прежнему сохраняет за собой статус крупнейшего кредитора США. Точный состав госинвестиций Китая является государственной тайной, однако, по оценкам разных источников, доля долларовых активов в них составляет порядка 70% при общем объеме 1,953 триллионов долларов. По данным американского Минфина, Китаю принадлежит примерно четверть внешнего госдолга США.
Еще раньше специалисты GATA (Gold Anti-Trust Action Committee, созданный в 1999 году в США Антитрастовый Золотой Комитет), отмечали статью агентства France-Presse, опубликованную в австралийской Sydney Morning Herald - «Несмотря на проблемы, Китай продолжает скупать облигации США»…
Ура!? Протянем еще «до бесконечности»!? Увы, но эти «новости» слишком напоминают охотничью уловку - деревянную утку - приманку для стаи жирных селезней… Что же, кризис достиг той стадии, когда экономика и финансы превратились в подобие покера, где выигрывает тот, кто лучше блефует…
Когда Китай начнет сливать свои долларовые активы
Первый сунский император Чжу Канинь (Ch'u K'ang-yin) стараясь укрепить свои владения, решил построить крепости в стратегических пунктах. Одним из них была определена гора Хуа шань, считавшаяся священной у даосов. Среди даосских мудрецов-отшельников живших на Хуа шань, был Чэнь Туань (Chen Tuan). Когда император обратился к нему за советом относительно строительства крепостей на Хуа щань, Чэнь Туань оказался перед дилеммой. Он ситал своим долгом сохранить священную гору, но не мог разгневать императора. Чэню Туаню было известно, что сунский император превосходно играет в шахматы и уважает тех, кто достиг мастерства в этой игре. Но Чэнь Туань, знаток гадания, предугадывал все его ходы. В результате император признал себя побежденным, и гора Хуа шань осталась у даоссов.
Китайская легенда
В последнее время появилось множество финансовых аналитиков, готовых сыграть на этом. Пока они делают прогнозы различной направленности, в предсказании этого момента. Появился целый отряд «смотрящих за Китаем». Но эти «наблюдения», по крайней мере, примитивны, да и отдают гаданием на кофейной гуще.
Федеральное Казначейство делает ежемесячный отчет об иностранных держателях своих облигаций, поэтому у Китая не более 30 дней, чтобы избавиться почти от триллиона долларов в облигациях Казначейства прежде, чем их продажа попадет в официальные отчеты. Но сделать это незаметно будет просто нереально, да и у китайцев нет никакого интереса к разрушению рынка облигаций Федерального казначейства, но они делают все, чтобы защитить свои активы.
Точно известно, что Китай за последнее время купил, по крайней мере, 454 тонны золота. Кроме того, импортируют на 70 процентов больше меди, чем они потребляет, заполняет стратегический запас нефти, во всем мире заключая сделки по покупке сырья, в том числе приобретая небольшие добывающие компании, осуществляя их дистанционное управление.
Стратегия избавления от «токсичного долларового актива» не столь примитивна, чтобы предложить напрямую облигации на рынке ссудного капитала или предъявить облигации в Федеральное Казначейство к погашению. Кроме того, не обязательно избавляться от актива, чтобы понять его денежную стоимость. Есть вариант выгодно расстаться с «тухлой рыбой», положив ее в залог.
В настоящий момент многое говорит о том, что Китай занимается агрессивной скупкой активов, получая под это кредиты с фиксированной процентной ставкой в иностранных банках (в том числе американских), используя облигации Федерального Казначейства США а качестве имущественного залога. Парадокс в том, что на сегодня для банкиров, взрощенных в системе ложных ценностей мифами о «самой устойчивой экономике мира» с системой ложных рейтингов, «лучшим имущественным залогом» являются облигации Казначейства. Финансовый мир все больше уподобляется Сатурну, который пожирает своих детей… Золотой Теленок отбрасывает тень Молоха…
Нужно понимать, что люди конфуцианской и даосской ментальности - сильные игроки - не позволят себе сидеть с грузом ничего не стоящих долгосрочных казначейских обязательств просто скрестив пальцы, под имущественный залог облигаций они купят действительно ценные активы. Кроме того, чтобы не обрушить рынок, они направляют свои жалобы о состоянии экономики США и затем покупают еще немного несколько недель спустя. Вполне в духе стратегии Сунь-Цзы. В то время же время в западной протестантско-иудаистской ментальности, развращенной финансовой вакханалией бесконечного потребления, даже сейчас остается нормой дать под проценты или продать наличное золото, чтобы купить ничего не стоящий, но приносящий проценты правительственный долг.
Мудрые китайцы используют, в общем-то, токсичные виртуальные деньги для покупки реальных авуаров, не особенно теряя на покупках, поскольку процентная ставка этих займов с фиксированной процентной ставкой будет частично возмещена выплачиваемыми процентами по их американским облигациям.
Когда облигации «дозреют», у китайцев будет два варианта. Они могут продать некоторые из авуаров, которые они купили, но по ценам намного выше чем, что они заплатили и погасить ссуды ничего не стоящими долларами, или они могут просто не выполнить своих обязательств и потерять свой имущественный залог теперь ничего не стоящих американских облигаций.
Китайские шахматы сянци… Слив долларовых активов давно уже идет…
Доверия США, как к игроку, уже нет
«Есть только один способ 100% выигрыша - воровать фишки со стола».
А. Энштейн, ученый
«Аморально оставлять лоху его деньги»
Канада Джонс, игрок, «Шулера»
«Игрок США» готовы потерять максимальный кредитный рейтинг - "AAA". Такое заявление сделал один из «гуру» финансового мира, руководитель и совладелец управляющей компании Pimco Билл Гросс. Это произойдет из-за роста государственного долга, который резко ускорился во время текущей рецессии. За последние полтора года он увеличился почти на два триллиона долларов. Правительству США сейчас приходится занимать огромные средства для финансирования бюджетного дефицита и многочисленных планов поддержки экономики. Одна только помощь страховой компании American International Group «съела» около 250 миллиардов долларов, и надежды на то, что эти деньги когда-либо вернутся в бюджет, весьма невелики.
Потеря максимального рейтинга может значительно усложнить возможности Америки заимствовать средства, в которых страна остро нуждается и будет нуждаться еще долгое время.
Впрочем, пока в их руках колода - машинка по выпуску денег, беспокоиться больше должен не сдающий шулер - «второй дилер», а остальные игроки. Одна только возможность сокращения «чего-то незыблемого с 1917 года» говорит о многом. Кредиторы, втянувшиеся в эту игру, уже сейчас высказывают опасения по поводу сохранности своих средств - достаточно вспомнить весьма откровенное заявление премьер-министра Китая Вэнь Цзябао, грядущие неприятности для американских государственных финансов являются более чем вероятными. Американский доллар уже резко упал по отношению к большинству ведущих валют. В мире, где нет доверия даже к США, золото останется единственным надежным средством для инвестиций. Его просто так не напечатаешь.
Эпилог
«Не первый вы не понимаете, что такое труд (я не о народе вашем говорю). Рулетка - это игра по преимуществу русская. До сих пор вы были честны и скорее захотели пойти в лакеи, чем воровать...»
Фраза Астлея адресованная к Алексею Ивановичу, 25-летнему домашнему учителю
Ф.М, Достоевский, «Игрок»
Наш «домашний учитель», он же «лучший министр финансов», вполне готов к тому, чтобы отличиться в очередной раз, получив звание «самого дорогого учителя в мире». Но проиграет не 10 луидоров, данных ему из милости. По официальной версии Минфина этот господин все эти годы отправлял накопленные национальные ресурсы в чужую экономику, бормоча: «пока не будем вкладывать их в развитие страны, потому что копим на черный день» (при этом можно даже не говорить об откровенной личной заинтересованности, разве что предположить, что «поигрывал по мелочи» на золоте). Черный день наступил. Оптимисты говорят, что денег хватит на год с небольшим. При этом наиболее вероятным развитием сюжета будет пердюмонокль, когда владелец американского казино просто уносит всю кассу. Вот это будет действительно достойный итог восьми лет «экономического роста»…
(за наводки спасибо td5howard и plan_pu)
Вести с полей. Кто из «жирных селезней» купился на «деревянную утку»?
Department of the Treasury/Federal Reserve Board (спасибо oleg_margina)
Mar Mar
Country 2009 2008
China, Mainland 767.9 490.6
Japan 686.7 597.4
Carib Bnkng Ctrs 4/ 213.6 108.7
Oil Exporters 3/ 192.0 150.7
Russia 138.4 42.4
United Kingdom 2/ 128.2 200.1
Brazil 126.6 149.1
Luxembourg 106.1 89.8
Hong Kong 78.9 60.5
Taiwan 74.8 40.8
Switzerland 67.7 41.2
Germany 55.0 42.1
Ireland 54.7 17.6
Singapore 39.1 33.3
India 38.2 11.8
Mexico 36.3 38.3
Korea 33.1 40.7
Turkey 30.2 28.7
France 27.1 1.5
Norway 26.2 44.5
Thailand 26.0 25.7
Israel 19.4 6.5
Egypt 18.5 12.7
Netherlands 17.6 15.0
Italy 16.6 11.1
Chile 15.5 9.7
Belgium 15.4 12.8
Sweden 12.5 13.2
Philippines 12.4 10.8
Canada 11.9 21.9
Colombia 11.2 6.7
Malaysia 10.6 9.2
All Other 156.7 120.7
Grand Total 3265.2 2505.8
Of which:
For. Official 2248.6 1707.3
Treasury Bills 542.7 201.9
T-Bonds & Notes 1705.9 1505.3
May 15, 2009
1/ Estimated foreign holdings of U.S. Treasury marketable and non-marketable bills, bonds, and notes reported under the Treasury International Capital (TIC) reporting system are based on annual Surveys of Foreign Holdings of U.S. Securities and on monthly data.
2/ United Kingdom includes Channel Islands and Isle of Man.
3/ Oil exporters include Ecuador, Venezuela, Indonesia, Bahrain, Iran, Iraq, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabia, the United Arab Emirates, Algeria, Gabon, Libya, and Nigeria.
4/ Caribbean Banking Centers include Bahamas, Bermuda, Cayman Islands, Netherlands Antilles and Panama. Beginning with new series for June 2006, also includes British Virgin Islands.
5/ New series reflect new benchmark survey taken in this month. Estimated positions based on the previous survey are shown for comparison.
Итак, что мы видим? Коротко. Про «Китай, который попал в долларовую ловушку» уже было сказано. Смотрим - значительным «бегством в доллар США» было из своих же карманных оффшоров на Карибах, общенационального капитальца с Израилем и вставшей с Саркози на атлантистский путь Франции, в то время, как лишь незначительно увеличилось из Японии, стран ОПЕК и пр. А вот в Британии, где помимо кризиса и недостатка ликвидности очень четко понимают, что происходит, вложения в «ценные» бумаги США сократилось практически в два раза.
А что же Россия? Кудринский Минфин в лидерах - показал свою аффилированность с ФРС и солидарность с Казначейством, но за эту солидарность у нас еще будет не один повод сказать «спасибо товарищу Кудрину за наше счастливое детство!»