9июля11 итоги недели
даунгрейд португалии до мусора, повышение ставки в китае, подскочившие доходности италии - в игноре, сомнительные данные адп восприняты на ура, лишь пятничные данные от блс заставили рынки скорректироваться, но не так, как это было бы при общем негативном сентименте. ключевые драйверы текущего сентимента: 1) глобальный PMI стабилизируется на локальном дне, признаков роста пока нет, но, похоже, их появление уже в ценах. 2) все уверены что китайская инфляция показала пик в июне и теперь банк китая сделает паузу. 3) на след.неделе стартует сезон отчетов, расчетные ожидания аналитиков по прибылям корпоратов сп500 снова низкие, ожидания игроков что по факту в целом будет лучше снова высокие.
РТС дошел до 1990 и отскочил вниз инлайн с прогнозом на 2-ое полугодие. ретест и уход выше c треском поломает сценарий летнего боковика. для похода выше лучше дождаться китайских данных 13 июля, но в ожидании позитива возможен ретест хаев пятницы. как бы то ни было и глобальный PMI, и инфляция китая прояснятся ближе к концу июля.
из интересного за неделю: 1) данные по безработице США: самое шокирующее employment-to-population ratio на уровне 58,2%, как в самые мрачные времена 08-09 годов. фрс сделали все что могли, но.. лучше бы они баффета послушали. Buffett predicts we'll be "amazed" at the improvement in employment once the construction sector inevitably rebounds. construction sector may start significant hiring by the end of the year. A factor in his expectations for a construction rebound is that in most places around the country, buying a house makes more financial sense than renting.
2) эти данные забетонировали "extended period' в головах покупателей золота. теперь того и гляди на него. если пробьет и закрепит 1555, то наверно стоит его купить, и серебро, которое может стремительно сделать 10 баксов вдогонку золоту.
3) в законодательство США внесены изменения: теперь с заемщиков, потерявших работу, нельзя требовать выплат по ипотеке 12 месяцев. раньше этот срок был 4 месяца. волшебная страна, че там говорить.
4) пружина в DXY сжимается. в евро, соответственно, тоже. думаю амеры к 22 июля все сделают как надо и даже больше, чем от них ожидают.
