Саудовская Аравия устроила «черный понедельник» для фондов по всему миру
Саудовская Аравия устроила
«черный понедельник» для фондов по всему миру
Опубликовано: 01.10.2015
Саудовская Аравия, судя по всему, готовится к непростым временам. Именно поэтому в последние месяцы королевство выводит миллиарды долларов из-за рубежа.
Согласно данным Bloomberg, Саудовская Аравия уже вывела $50-70 млрд за последние шесть месяцев. Эти средства инвестировались по всему миру с помощью управляющих компаний.
Сами управляющие активами теперь могут оказаться без работы, так как вряд ли на рынке найдется тот, кто сможет заменить деньги саудитов. Financial Times уже назвала случившееся «черным понедельником» для управляющих.
Между тем, Саудовская Аравия вынуждена аккумулировать как можно больше средств внутри страны на фоне резкого спада цен на нефть.
Феноменальная сумма только подтверждает, что финансовые проблемы фактического лидера ОПЕК усиливаются. Дефицит бюджета Саудовской Аравии ожидается примерно на уровне 20%, но сокращать расходы сейчас очень сложно, особенно с учетом военной кампании в Йемене.
Суверенный фонд Саудовской Аравии достиг своего максимального объема в августе 2014 г., составив $737 млрд. С того момента денег становилось все меньше, поскольку цены на нефть рухнули более чем в два раза.
По состоянию на июль 2015 г. активы фонда составляли $661 млрд, так как власти вынуждены были продавать иностранную валюту для бюджетных потребностей.
Экономика Саудовской Аравии практически полностью зависит от нефтяных доходов. Их доля в общих доходах бюджета составляет 80%.
Deutche Bank подсчитал, насколько цены на нефть должны вырасти, чтобы саудиты справились с бюджетным разрывом.
Сейчас необходимый уровень цен составляет $105 за доллар, тогда как еще в 2004 г. этот показатель не превышал $25. Расходы за последнее десятилетие были просто раздуты. Сокращение бюджета, конечно, возможно, но достигнуть хотя бы $50 для стабильного бюджета - крайне сложно. И шансов на это почти нет.
Таким образом, резервы королевства будут снижаться дальше. Также стоит отметить, что Саудовская Аравия, как и многие другие страны ОПЕК на Ближнем Востоке, сохраняют жесткую привязку своих валют к доллару, а это означает необходимость тратить большие деньги на их поддержку в условиях падающих цен.
Восстановить статус-кво Саудовская Аравия может в том случае, если цены вернутся к уровням в 100 за баррель, а это сейчас кажется просто невозможным. Только в такой ситуации можно будет восстановить резервы, но пока все указывает на то, что резервы будут продолжать падать.
С другой стороны, денег у саудитов хватит еще на несколько лет, а за это время многое может измениться. Они, видимо, готовы к проблемам, если это позволит сохранить долю рынка и выдавить других игроков, особенно сланцевые компании США. При благоприятном развитии ситуации, позитивный эффект для королевства может сохраняться в течение многих лет и даже десятилетий.
Ну а пока деньги королевства продолжат выводиться из различных активов по всему миру. Учитывая суммы, это также может спровоцировать некоторое краткосрочное падение цен в различных секторах.
http://ktovkurse.com/mirovaya-ekonomika/saudovskaya-araviya-ustroila-chernyj-ponedelnik-dlya-fondov-po-vsemu-miru