Цепочка интересных статей от Форекса. 1. Ювелирные изделия и драгоценности
Рассматривать инвестиции в ювелирные изделия как самостоятельный объект инвестиций непродуктивно, т.к. мы неизбежно свалимся либо в антиквариат, либо, в драгметаллы, либо в драгоценные камни.
Драгметаллы мы рассмотрели отдельно, так что под драгоценностями будем понимать ювелирные изделия и драгоценные камни.
Дело в том, что при покупке ювелирных изделий с целью, как минимум, сохранения капитала, мы сталкиваемся с такой неудобопонятной категорией как художественная ценность, которая составляет большую, а иногда и бОльшую часть стоимость ювелирного изделия. Вполне возможно, что купив красивое кольцо сегодня, вы не сможете завтра продать его даже за полцены, т.к. изменилась мода, например.
Не углубляясь в рассуждения, ненужные сугубо практическому инвестору, скажу лишь, что реально надежно и выгодно покупать те ювелирные изделия, которые в перспективе имеют шанс стать антиквариатом. Со 100% вероятностью это можно сказать, наверное, лишь об изделиях известных мастеров и ювелирных домов с использованием уникальных камней и т.п. Такого рода ювелирные украшения редки, простым смертным вряд ли доступны, и поэтому мы о них говорить не будем.
Далее, следующая проблема, с которой может столкнуться инвестор, это низкая ликвидность. Продать ювелирное украшение за ту цену, которую оно, это украшение, стоит, можно. Вопрос только, как долго вы будете его продавать. И где. Выгоднее всего продавать ювелирные украшения и драгоценные камни на аукционе, но это отдельная песня, как и комиссионные комиссионного или ювелирного магазина, которые являются альтернативой аукционам.
Если все же случилось так, что наше ювелирное изделие уже вышло из моды, и найти покупателя на него за разумный срок не удалось, остается два варианта - ломбард или продажа по цене лома, что, в общем-то, по сути дела одно и тоже, т.к. в ломбарде не дадут и половины цены, а при продаже ювелирного изделия «по частям» могут, вдобавок ко всему, всплыть ранее незаметные дефекты драгоценных камней.
Одним словом, если уж вкладывать в драгоценности, то лучше обратить свое внимание на драгоценные камни. Причем сразу нужно расставить точки на ё: заработать на вложении в драгоценные камни вряд ли удастся. Речь идет о сохранении капитала, на большую доходность можно даже не рассчитывать. Прирост стоимости бриллиантов в 15% годовых считается выдающимся результатом. Обычно показатели роста редко дотягивают до 10%, средний уровень - 3-4%. Это, однако, не означает, что здесь все так уж беспросветно, есть варианты, когда на драгоценностях можно сделать хорошие деньги, но эти стратегии выходят за рамки привычных нам по рынку Forex спекулятивных схем «купил дешевле, продал дороже». Впрочем, обо все по порядку.
Драгоценные камни.
Здесь, нужно учитывать, что законодательно в России разрешена продажа только сертифицированных неоправленных драгоценных камней. А сертификаты, которые подтверждают соответствие камня государственно установленным техническим условиям, выдаются пока лишь только на бриллианты. На другие камни российские сертификационные центры даже при желании не смогут выдать никаких заключений, для них не разработаны госстандарты оценки характеристик. В этом плане особняком стоят изумруды, ТУ на них существуют еще с 1985 года, но их сертификацией до сих пор никто так и не занимался. В Европе и США таких ограничений нет, сертификация там - дело добровольное, но отсюда и большой простор для мошенничества нечистых на руку профессионалов «каменного» рынка. Как обстоят дела с Украиной, каюсь, не знаю, если кто подскажет, буду благодарен.
Так что для россиян альтернативы, по большому счету, просто нет - только бриллианты. Насколько я понимаю, это не должно сильно печалить потенциальных инвесторов, потому что похожая тенденция наблюдается и во всем остальном мире - в качестве объекта для инвестиций другие драгоценные камни, как правило, не рассматриваются, по крайней мере, с уверенностью можно сказать, что в 90% случаев предпочтение отдается именно бриллиантам. Дело в том, что если смотреть на исторический тренд, то по бриллиантам идет стабильный рост цен с небольшими колебаниями, а по другим камням бывают большие перепады вверх-вниз. Поведение цен на цветные камни прогнозировать гораздо сложнее, чем на бриллианты.
Существует стереотип, что бриллианты это вечная ценность, и они никогда не падают в цене. Это не так, к примеру, по сравнению с 1980 годом наиболее котируемые бриллианты сейчас стоят в три с лишним раза дешевле. Пузыри надуваются и лопаются и на этом рынке. Продолжительные, порой по несколько лет, периоды стагнации и падения цен тоже не редкость. В 2006 году из-за перепроизводства в Индии и Китае спад составил около 3-4%.
Наиболее инвестиционно надежными считаются крупные бриллианты, весом не менее одного карата.
Судя по данным главного мирового источника розничных цен на бриллианты бюллетеня Rapaport Diamond, с 1994 по 2004 год стоимость каратников с высокими характеристиками выросла примерно на 27%, а цена на такие же камни, но весом в полкарата, незначительно (менее чем на 1%), но все же снизилась. Наиболее перспективными специалисты считают бриллианты высших цветов (1, 2 и 3 из 11 классов цветности) и высшего качества (без примесей) - они всегда в цене. Драгоценные камни такого класса весьма редки на рынке, их не более 1% от общего числа, что объясняет существенные различия в цене - зачастую в десятки раз. Так, бриллиант-«каратник» (0,2 грамма) с наилучшими характеристиками стоит около $17 тыс., а камни низших классов того же веса - около $900.
Крупный бриллиант с инвестиционно привлекательными характеристиками не так просто найти, предложение здесь ограничено. Как правило, даже бриллианты-каратники продаются лишь по предварительному заказу, потому как ювелирным салонам еще нужно найти камень у ограночных предприятий. Можно и самому выйти на огранщиков, тем самым забрав маржу магазина-посредника, сейчас это весьма распространенная практика. Но уникальные камни таким образом купить вряд ли удастся. Например, компания ”Бриллианты - Алроса” в розницу продает камни весом не больше 3-5 карат, десятикаратники только для оптовых покупателей и на особых условиях. К примеру, камень стоит 500 тысяч долларов, но его продадут, только если вместе с ним у них купят бриллиантов еще на два-три миллиона долларов.
Вложения в столь большие камни сверхзатратны и неоднозначны. С одной стороны, таких крупных бриллиантов на рынке всегда немного и на них есть спрос. В то же время даже прайс-лист Rapaport ограничивается ценами на пятикаратники, поэтому, покупая камень с большей массой, трудно понять, выгодно или невыгодно это приобретение, просто не с чем сравнивать.
Думаю, вышеизложенного материала достаточно для того чтобы подвести промежуточные итоги.
Драгоценности (ювелирные изделия и драгоценные камни) в качестве объекта для инвестиций имеют весьма и весьма сомнительную привлекательность.
Основные причины:
* неликвидность (в России так вообще практически отсутствует вторичный рынок драгоценных камней, а «бриллиантовые» аукционы не проводятся)
* невысокая доходность (в год в среднем 3-4%)
* Российские сертификаты на драгоценные камни не признаются на Западе (наши сертификаты за рубежом фактически бесполезны, но не из-за недоверия к ним, а потому, что их содержание западным ювелирам непонятно. Россия пошла своим путем, и для оценки бриллиантов у нас разработали собственную систему классификации, не похожую на ту, которую используют во всем остальном мире. Зато наша обязательная система сертификации не оставляет продавцам возможности дурить покупателей, что весьма часто встречается в некоторых ”бриллиантовых” странах.), а без сертификата камень продается с большим дисконтом.
Рассматривать драгоценности (еще раз обращаю ваше внимание, что здесь мы не рассматриваем, не включаем в эту категорию российские ювелирные украшения конца 19-го-начала 20-го века, а также западные, созданные в 18-м веке - антиквариат, одним словом) в качестве объекта для инвестиций можно в двух случаях, насколько я понимаю.
* Диверсификация портфеля, когда стоит задача сохранения капитала в течение длительного срока (лет 10).
* Когда инвестор не собирается придерживаться пассивной стратегии «купи-продай», а готов перейти к активной стратегии «купи-создай-продай». Это, собственно, и есть тот вариант сделать деньги на драгоценностях, о котором я писал в первой части статьи. Выгодно купить неоправленный бриллиант и заказать ювелиру украшение из него - прибыльность такой операции, даже учитывая все расходы по изготовлению украшения, оценивается не меньше чем в 70% от стоимости камня. Спрос на ювелирные изделия гораздо больше, чем на камни, поэтому реализовать украшение теоретически должно быть проще, но сколько времени на это уйдет - вам не скажет никто. Главный риск такой схемы в том, что ювелир может не угадать с дизайном, и тогда продать украшение будет непросто. Эксперты успокаивают тем, что на изделия с действительно красивыми камнями покупатель рано или поздно все равно найдется. Правда, это уже не столько инвестиции, сколько бизнес, как мне кажется.
http://forum.masterforex-v.org/topic/12294-%D0%BE%D0%B1%D1%8A%D0%B5%D0%BA%D1%82-%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B9-%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B8%D0%B7%D0%B2%D0%B5%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F-%D0%B8%D1%81%D0%BA%D1%83%D1%81%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B0-%D0%B0%D0%BD%D1%82/#entry393997
Драгметаллы мы рассмотрели отдельно, так что под драгоценностями будем понимать ювелирные изделия и драгоценные камни.
Дело в том, что при покупке ювелирных изделий с целью, как минимум, сохранения капитала, мы сталкиваемся с такой неудобопонятной категорией как художественная ценность, которая составляет большую, а иногда и бОльшую часть стоимость ювелирного изделия. Вполне возможно, что купив красивое кольцо сегодня, вы не сможете завтра продать его даже за полцены, т.к. изменилась мода, например.
Не углубляясь в рассуждения, ненужные сугубо практическому инвестору, скажу лишь, что реально надежно и выгодно покупать те ювелирные изделия, которые в перспективе имеют шанс стать антиквариатом. Со 100% вероятностью это можно сказать, наверное, лишь об изделиях известных мастеров и ювелирных домов с использованием уникальных камней и т.п. Такого рода ювелирные украшения редки, простым смертным вряд ли доступны, и поэтому мы о них говорить не будем.
Далее, следующая проблема, с которой может столкнуться инвестор, это низкая ликвидность. Продать ювелирное украшение за ту цену, которую оно, это украшение, стоит, можно. Вопрос только, как долго вы будете его продавать. И где. Выгоднее всего продавать ювелирные украшения и драгоценные камни на аукционе, но это отдельная песня, как и комиссионные комиссионного или ювелирного магазина, которые являются альтернативой аукционам.
Если все же случилось так, что наше ювелирное изделие уже вышло из моды, и найти покупателя на него за разумный срок не удалось, остается два варианта - ломбард или продажа по цене лома, что, в общем-то, по сути дела одно и тоже, т.к. в ломбарде не дадут и половины цены, а при продаже ювелирного изделия «по частям» могут, вдобавок ко всему, всплыть ранее незаметные дефекты драгоценных камней.
Одним словом, если уж вкладывать в драгоценности, то лучше обратить свое внимание на драгоценные камни. Причем сразу нужно расставить точки на ё: заработать на вложении в драгоценные камни вряд ли удастся. Речь идет о сохранении капитала, на большую доходность можно даже не рассчитывать. Прирост стоимости бриллиантов в 15% годовых считается выдающимся результатом. Обычно показатели роста редко дотягивают до 10%, средний уровень - 3-4%. Это, однако, не означает, что здесь все так уж беспросветно, есть варианты, когда на драгоценностях можно сделать хорошие деньги, но эти стратегии выходят за рамки привычных нам по рынку Forex спекулятивных схем «купил дешевле, продал дороже». Впрочем, обо все по порядку.
Драгоценные камни.
Здесь, нужно учитывать, что законодательно в России разрешена продажа только сертифицированных неоправленных драгоценных камней. А сертификаты, которые подтверждают соответствие камня государственно установленным техническим условиям, выдаются пока лишь только на бриллианты. На другие камни российские сертификационные центры даже при желании не смогут выдать никаких заключений, для них не разработаны госстандарты оценки характеристик. В этом плане особняком стоят изумруды, ТУ на них существуют еще с 1985 года, но их сертификацией до сих пор никто так и не занимался. В Европе и США таких ограничений нет, сертификация там - дело добровольное, но отсюда и большой простор для мошенничества нечистых на руку профессионалов «каменного» рынка. Как обстоят дела с Украиной, каюсь, не знаю, если кто подскажет, буду благодарен.
Так что для россиян альтернативы, по большому счету, просто нет - только бриллианты. Насколько я понимаю, это не должно сильно печалить потенциальных инвесторов, потому что похожая тенденция наблюдается и во всем остальном мире - в качестве объекта для инвестиций другие драгоценные камни, как правило, не рассматриваются, по крайней мере, с уверенностью можно сказать, что в 90% случаев предпочтение отдается именно бриллиантам. Дело в том, что если смотреть на исторический тренд, то по бриллиантам идет стабильный рост цен с небольшими колебаниями, а по другим камням бывают большие перепады вверх-вниз. Поведение цен на цветные камни прогнозировать гораздо сложнее, чем на бриллианты.
Существует стереотип, что бриллианты это вечная ценность, и они никогда не падают в цене. Это не так, к примеру, по сравнению с 1980 годом наиболее котируемые бриллианты сейчас стоят в три с лишним раза дешевле. Пузыри надуваются и лопаются и на этом рынке. Продолжительные, порой по несколько лет, периоды стагнации и падения цен тоже не редкость. В 2006 году из-за перепроизводства в Индии и Китае спад составил около 3-4%.
Наиболее инвестиционно надежными считаются крупные бриллианты, весом не менее одного карата.
Судя по данным главного мирового источника розничных цен на бриллианты бюллетеня Rapaport Diamond, с 1994 по 2004 год стоимость каратников с высокими характеристиками выросла примерно на 27%, а цена на такие же камни, но весом в полкарата, незначительно (менее чем на 1%), но все же снизилась. Наиболее перспективными специалисты считают бриллианты высших цветов (1, 2 и 3 из 11 классов цветности) и высшего качества (без примесей) - они всегда в цене. Драгоценные камни такого класса весьма редки на рынке, их не более 1% от общего числа, что объясняет существенные различия в цене - зачастую в десятки раз. Так, бриллиант-«каратник» (0,2 грамма) с наилучшими характеристиками стоит около $17 тыс., а камни низших классов того же веса - около $900.
Крупный бриллиант с инвестиционно привлекательными характеристиками не так просто найти, предложение здесь ограничено. Как правило, даже бриллианты-каратники продаются лишь по предварительному заказу, потому как ювелирным салонам еще нужно найти камень у ограночных предприятий. Можно и самому выйти на огранщиков, тем самым забрав маржу магазина-посредника, сейчас это весьма распространенная практика. Но уникальные камни таким образом купить вряд ли удастся. Например, компания ”Бриллианты - Алроса” в розницу продает камни весом не больше 3-5 карат, десятикаратники только для оптовых покупателей и на особых условиях. К примеру, камень стоит 500 тысяч долларов, но его продадут, только если вместе с ним у них купят бриллиантов еще на два-три миллиона долларов.
Вложения в столь большие камни сверхзатратны и неоднозначны. С одной стороны, таких крупных бриллиантов на рынке всегда немного и на них есть спрос. В то же время даже прайс-лист Rapaport ограничивается ценами на пятикаратники, поэтому, покупая камень с большей массой, трудно понять, выгодно или невыгодно это приобретение, просто не с чем сравнивать.
Думаю, вышеизложенного материала достаточно для того чтобы подвести промежуточные итоги.
Драгоценности (ювелирные изделия и драгоценные камни) в качестве объекта для инвестиций имеют весьма и весьма сомнительную привлекательность.
Основные причины:
* неликвидность (в России так вообще практически отсутствует вторичный рынок драгоценных камней, а «бриллиантовые» аукционы не проводятся)
* невысокая доходность (в год в среднем 3-4%)
* Российские сертификаты на драгоценные камни не признаются на Западе (наши сертификаты за рубежом фактически бесполезны, но не из-за недоверия к ним, а потому, что их содержание западным ювелирам непонятно. Россия пошла своим путем, и для оценки бриллиантов у нас разработали собственную систему классификации, не похожую на ту, которую используют во всем остальном мире. Зато наша обязательная система сертификации не оставляет продавцам возможности дурить покупателей, что весьма часто встречается в некоторых ”бриллиантовых” странах.), а без сертификата камень продается с большим дисконтом.
Рассматривать драгоценности (еще раз обращаю ваше внимание, что здесь мы не рассматриваем, не включаем в эту категорию российские ювелирные украшения конца 19-го-начала 20-го века, а также западные, созданные в 18-м веке - антиквариат, одним словом) в качестве объекта для инвестиций можно в двух случаях, насколько я понимаю.
* Диверсификация портфеля, когда стоит задача сохранения капитала в течение длительного срока (лет 10).
* Когда инвестор не собирается придерживаться пассивной стратегии «купи-продай», а готов перейти к активной стратегии «купи-создай-продай». Это, собственно, и есть тот вариант сделать деньги на драгоценностях, о котором я писал в первой части статьи. Выгодно купить неоправленный бриллиант и заказать ювелиру украшение из него - прибыльность такой операции, даже учитывая все расходы по изготовлению украшения, оценивается не меньше чем в 70% от стоимости камня. Спрос на ювелирные изделия гораздо больше, чем на камни, поэтому реализовать украшение теоретически должно быть проще, но сколько времени на это уйдет - вам не скажет никто. Главный риск такой схемы в том, что ювелир может не угадать с дизайном, и тогда продать украшение будет непросто. Эксперты успокаивают тем, что на изделия с действительно красивыми камнями покупатель рано или поздно все равно найдется. Правда, это уже не столько инвестиции, сколько бизнес, как мне кажется.
http://forum.masterforex-v.org/topic/12294-%D0%BE%D0%B1%D1%8A%D0%B5%D0%BA%D1%82-%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B9-%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B8%D0%B7%D0%B2%D0%B5%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F-%D0%B8%D1%81%D0%BA%D1%83%D1%81%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B0-%D0%B0%D0%BD%D1%82/#entry393997