Согласованная эмиссия резервных валют 2020
В авг 2011 была высказана необходимость Согласованной Эмиссии резервных валют (СЭ). Она началась в дек 2011. Валютные свопы стали безлимитными и сроком более 7 дней, тогда было предсказано:
1. Снижение волатильности резервных валют после дек 2011 вдвое-втрое.
2. Существование негласных валютных коридоров, ибо без них невозможны свопы безлимитные и длительностью более 7 дней.
3. Указано, что хотя валютные свопы обоюдоострые, но центробанк-донор (ФРС) не пускает в оборот валюты центробанков-реципиентов, а складирует их на своих корсчетах у реципиентов.
В ноябре 2013 года договора ЦБ-6 о безлимитных свопах стали бессрочными, см. "Валютные свопы навсегда!".
Своп-операции ЦБ-6 на 25 марта 2020 года:
https://apps.newyorkfed.org/markets/autorates/fxswap
Все центробанки, кроме Банка Канады, взяли доллары у ФРС по бессрочному договору о безлимитных свопах. В том числе трёхмесячные свопы. На общую сумму 206 млрд долл.
Эта сумма добавляется в денежную базу (ДБ) ФРС, а у остальных увеличивается ДБ в собственных валютах по курсу. При обратной операции ДБ сворачиваются.
Валюты центробанков, которые воспользовались свопами, находятся у низов своих коридоров. Кроме Банка Канады и Банка Японии.
Центробанки Канады, Англии и Швейцарии не использовали свопы в период 2011-2019, что предполагало пребывание этих валют в согласованных коридорах и их согласованное изменение без помощи свопов. Границы коридоров для канад.доллара, фунта и франка в отсутствие свопов было невозможно определить. Теперь для фунта и франка появляется чёткая отметка, которую следует держать в уме.
Наличие и регулярное мерцание свопов с ЕЦБ и БЯ позволило прогнозировать коридоры, исполненные и исполняемые:
2012-2014 евро ~1,2...1,4 - в сент 2014 был предсказан переход в новый коридор.
С 2015 года евро ~1,05...1,25
С 2015 года иена ~99...124
Единственный прокол в отношениях между ЕЦБ и ФРС случился в феврале 2019: был небольшой скандал, когда евро пробило 1,25 доллара. После этого ЕЦБ публично выступил с претензией к ФРС и минфину США, затем ФРС выступила с официальными заявлениями о дружбе с ЕЦБ по своп-линиям... Евро вернулся в коридор.
Коридоры для валют центробанков вне ЦБ-6, получивших от ФРС лимитированные своп-линии, не предполагаются.
Кроме сообщений о сумме, сроках, процентах и требованиям к комбанкам по залогу...
Возможны ли какие-то принципиальные иные сигналы по своп-операциям? Да, будет один чрезвычайный сигнал. Вероятно, он явится при достижении ДБ ФРС ~4,5 трлн долл.
Предыстория:
2012 и далее:
Согласованная эмиссия резервных валют. Хронология.
2013:
Валютные свопы навсегда!
2016:
Предъюбилейное: устоит ли евро ~1,05?
https://kubkaramazoff.dreamwidth.org/113429.html#comments: link to view the comments
on the original post
1. Снижение волатильности резервных валют после дек 2011 вдвое-втрое.
2. Существование негласных валютных коридоров, ибо без них невозможны свопы безлимитные и длительностью более 7 дней.
3. Указано, что хотя валютные свопы обоюдоострые, но центробанк-донор (ФРС) не пускает в оборот валюты центробанков-реципиентов, а складирует их на своих корсчетах у реципиентов.
В ноябре 2013 года договора ЦБ-6 о безлимитных свопах стали бессрочными, см. "Валютные свопы навсегда!".
Своп-операции ЦБ-6 на 25 марта 2020 года:
https://apps.newyorkfed.org/markets/autorates/fxswap
Все центробанки, кроме Банка Канады, взяли доллары у ФРС по бессрочному договору о безлимитных свопах. В том числе трёхмесячные свопы. На общую сумму 206 млрд долл.
Эта сумма добавляется в денежную базу (ДБ) ФРС, а у остальных увеличивается ДБ в собственных валютах по курсу. При обратной операции ДБ сворачиваются.
Валюты центробанков, которые воспользовались свопами, находятся у низов своих коридоров. Кроме Банка Канады и Банка Японии.
Центробанки Канады, Англии и Швейцарии не использовали свопы в период 2011-2019, что предполагало пребывание этих валют в согласованных коридорах и их согласованное изменение без помощи свопов. Границы коридоров для канад.доллара, фунта и франка в отсутствие свопов было невозможно определить. Теперь для фунта и франка появляется чёткая отметка, которую следует держать в уме.
Наличие и регулярное мерцание свопов с ЕЦБ и БЯ позволило прогнозировать коридоры, исполненные и исполняемые:
2012-2014 евро ~1,2...1,4 - в сент 2014 был предсказан переход в новый коридор.
С 2015 года евро ~1,05...1,25
С 2015 года иена ~99...124
Единственный прокол в отношениях между ЕЦБ и ФРС случился в феврале 2019: был небольшой скандал, когда евро пробило 1,25 доллара. После этого ЕЦБ публично выступил с претензией к ФРС и минфину США, затем ФРС выступила с официальными заявлениями о дружбе с ЕЦБ по своп-линиям... Евро вернулся в коридор.
Коридоры для валют центробанков вне ЦБ-6, получивших от ФРС лимитированные своп-линии, не предполагаются.
Кроме сообщений о сумме, сроках, процентах и требованиям к комбанкам по залогу...
Возможны ли какие-то принципиальные иные сигналы по своп-операциям? Да, будет один чрезвычайный сигнал. Вероятно, он явится при достижении ДБ ФРС ~4,5 трлн долл.
Предыстория:
2012 и далее:
Согласованная эмиссия резервных валют. Хронология.
2013:
Валютные свопы навсегда!
2016:
Предъюбилейное: устоит ли евро ~1,05?
https://kubkaramazoff.dreamwidth.org/113429.html#comments: link to view the comments
on the original post