Фундаментальный фактор для фондового рынка США - 2: разбор полётов, FAQs Reverse REPO

[kubkaramazoff]

1. FAQs: Reverse Repurchase Agreement Operations
2. Ещё раз о подмороженном суррогат-агрегате М2
3. Только для спецов: Денежная база в качестве предиктора.

Comments

[docschadenfreud]

думаю, как только найдете самый самый "фит", рынок поменяется))) иначе, все бы жили в Сочи. но попробую, для рег. анализа на последние 3-5 лет, посмотрите объемы обратного выкупа своих акций компаний в США. Думаю, сильно удивитесь. Видел здесь (http://www.zealllc.com/2016/fmktdisu.htm), что за последние 6 лет корпорации выкупили акций на $2,25 триллиона, пользуясь почти бесплатными займами. Там же видел, что приток остальных денег в фондовый рынок был отрицательным (!) net-net. Если получится что-то интересное из этого, сообщите, плиз

[alexl1973]

ну да, классная пирамида. выпустить долг чтоб купить свои же акции. только схлопнуться может на раз.

Если индекс М2 пойдёт на обгон индекса ДБ...

[kubkaramazoff]

/// думаю, как только найдете самый самый "фит", рынок поменяется)))

- Логично :)
Предполагаю, предиктор ДБ снизится, если:

Индекс агрегата М2 пойдёт на обгон индекса ДБ. Точнее, скорость роста индекса М2 будет выше роста индекса ДБ либо ДБ продолжит снижение.

/// The Fed’s own data late last year reported that US non-financial companies spent a staggering $2.24t on stock buybacks since 2009.//

- А деньги на байбек откуда? Из тумбочки ФРС, вестимо.

Re: Если индекс М2 пойдёт на обгон индекса ДБ...

[docschadenfreud]

самый большой черный лебедь, который скоро прилетит- это отсутствие залога по триллионам $ китайских кредитов- как известно, китайцы были большими любителями занимать $ с ресурсами в качестве collateral. этот collateral сейчас стоит в разы меньше. это смоет и легальную, и теневую банковские системы Китая- и никакой резерв не поможет.

отсутствие залога по триллионам $ китайских кредитов

[kubkaramazoff]

Так уж совсем без залога? Акции.

В целом согласен - из-за это рубль в 2016 должен быть лучше юаня.

[konstex]

Есть небольшое уточнение в collateral закладываются на Межбанке ( западном ) в основном портфели бумаг и портфели свопов; это одна из причин что несмотря на то, что система call-money, задуманная как система раннего предупреждения рисков, если портфель негативен по отношению у ценам рынка, вас попросят добавить кэш против позитивного портфеля ( на margin

[kubkaramazoff]

Спасибо, konstex, это важно.

/// Где гарантии, что цены на залоговую рухнут как в Европе и Америке?

А падеж бумаг ( западной залоговый базы) дело пары недель, если что не так-:)//

- Как понимаю, Ваш вопрос риторический? Не могли бы Вы развить свою мысль? Спасибо.

[konstex]

Да просто рост цен на реальные активы в Китае на 30% как следует из диаграмм в ссылке да ещё и за 4 года - это так себе, ещё тот рост. Классическим пузырём назвать сложно. Всё

[valerikuzin]

все так, в финсистему Штатов закачали дешевые деньги, которые потом пойдут на выкуп подешевевших активов, понятно, что это для избранных вроде голдманов, морганов и прочих, но амеры профи и прекрасно это понимают и самые умные постоянно выкупают сейчас свои акции - будущая просадка им индифферентна, они работают в долгую,и пока у них есть деньги,
ждем начала сдувания сипи и доу, дело времени, где-то должен начаться перманентный кризис в ЕМ, как в 90-е, может и у латиносов первый, а там понесется: уход денег в Штаты, паркование в трежерис, закрытие об них своих позиций акулам, обналичивание и заход в подешевевшие активы, раскрутка инфляции и новый цикл роста активов. пока один риск - геополитика, тут никто ничего не скажет.