Еврокипр: признаки рождения новой валюты
Остатки конфисковали, постригли - решение принято, событие уже состоялось. Помимо полного или частичного списания клиентских остатков на текущих и депозитных счетах в пользу прогоревших банков, власти Кипра ограничили вывоз денежных средств (наличных и безналичных) из юрисдикции практически до уровня прожиточного минимума - оплата учёбы и проживания зарубежом. Остальные платежи проводятся с разрешения специального комитета.
Зафиксированы случаи конфискации вывозимых средств:
Согласно официальным источникам, по крайней мере три человека попытались сбежать с острова в последние недели с наличными деньгами более 200,000€ на каждого. Деньги были конфискованы во всех случаях, а люди допрошены властями. Financial Times
Второй аспект Кипрской драмы - ограничение обналичивания и вывоза оставшихся средств теперь имеет огромное значение с далеко идущими последствиями. Можно утверждать: неофициально Кипр вышел из еврозоны. Теперь в безнале есть кипрское евро /еврокипр/ и просто евро. Разумеется, официально такое решение никто не принимал и не объявлял, но законы естества демонстрируют признаки рождения новой валюты:
1. Курс еврокипра отличен от курса евро.
Рынок начал формировать курс еврокипра к остальным валютам. Еврокипр можно обменять на евро и доллар с некоторым дисконтом. Не без риска, разумеется, как водится на чёрном рынке.
2. Курс безналичного еврокипра к наличному евро на самом острове. Так же в процессе формирования. Нельзя снять более 300 евро наличными в день. То есть нельзя свободно обменять безналичный еврокипр на наличные евро. Чёрный рынок предлагает обмен с дисконтом. То есть у еврокипра цена, отличная от основного евро.
Итого, в отдельной юрисдикции одноимённая валюта получила особую цену, отличную от цены той же валюты в других юрисдикциях, где она является законным платёжным средством. Формально появилась новая валюта. Абсолютно такие же признаки сопровождали рождение новых валют после распада СССР.
При критическом перепроизводстве долгов нужно либо стричь и списывать долги, либо удешевлять валюту, в которой исчисляются долги. На Кипре списали недостаточно, чтобы покрыть деньгами все долги. Паника и жажда мести в среде сегодняшнеобокраденных вкладчиков ибо. Пришлось ставить барьеры на обналичивание и движение денег за кордон. Совершенно естественным образом на острове родилась новая валюта. Судьба которой - обесценивание до появления баланса между деньгами и долгами.
Безусловно, власти Кипра и Еврозоны будут тянуть с признанием новорождённой насколько это возможно. Вдруг сама рассосётся. Не рассосётся. Неофициальная валюта еврокипр продолжит существование, пока не зальют основным евро банковскую систему Кипра для выполнения 100% всех оставшихся обязательств. Иначе не отменить ограничения на движение денег с острова. Либо Кипр ждёт вторая волна списаний, чтобы долги банков перед вкладчиками, невозможные к взаимозачёту /клирингу/, сравнялись с реальными деньгами на корсчетах банков.
Мгновенным переходом через фантом-валюту можно планомерно сбалансировать деньги и долги без обесценивания несущей валюты. Незнание, игнорирование идеи фантом-валюты ведёт к топорным действиям: списание долгов и обесценивание старой несущей валюты... Либо к естественному рождению новой валюты в случае невозможности дополнительной эмиссии в данной юрисдикции.
UPD 2013.04.14:
Европейский редактор "Файненшл Таймс" Вольфганг Мюнхау опубликовал статью, аргументы которой полностью подкрепляют выкладки вашего покорного слуги о рождении новой валюты:
Загадка единой европейской валюты со множественными значениями
Вольфганг Мюнхау, FT
В валютном союзе регулирование может осуществляться только посредством реального движения заработной платы и цен. Поскольку Германия их не раздувает, и, вероятно, не раздует в будущем - я не вижу никаких шансов, что это произойдёт даже в долгосрочной перспективе. Мой вывод состоит в том, что в долгосрочной перспективе эта корректировка в конечном итоге произойдёт через изменения номинальных курсов валют - это означает, что кто-то должен выйти из еврозоны или ввести параллельную валюту.
Говоря иначе: если та же расчётная единица даёт нам более высокий показатель богатства для Испании, чем в Германии, и, когда вы знаете, что это не может быть правдой, то должно быть что-то не так с расчётной единицей. Другое потенциальное объяснение: могут быть проблемы с данными, но я не вижу никакой вины со статистическими методами, используемыми ЕЦБ. Может быть, они рассчитали цены на жилье не так. Статистики действительно имеют трудности охвата снижения цен на жилье после того, как пузыри лопнули. Но эта версия не может объяснить такой большой разрыв.
Действительно, эта точка зрения также увязывается с неподтверждённой информацией. Оглядываясь на 1999 г., по моему собственному опыту, рестораны и такси в Берлине были дешевле, чем ресторан или такси в Брюсселе или Париже, но различия теперь достигают крайности. Любопытно, что разница в цене также влияет на реализуемые товары: европейские трансграничных розничные рынки не работают эффективно.
Это приводит меня к выводу, что расчётная единица на самом деле не то же самое по всей еврозоне - что Испания и Германия имеют различные евро. Это также причина того, почему я считаю, что южные европейцы имеют рациональную причину переложить свои сбережения на банковские счета на севере - потому что это будет представлять единственный способ сохранить стоимость своих евро в долгосрочной перспективе. (!)
Конечно, я бы не ожидал, что ЕЦБ или любая другая европейская организация даст заключение, что евро не то же самое в Германии и в Испании. Это их работа, чтобы это отрицать. Но введение контроля за движением капитала на Кипр создал прецедент. Он теперь имеет новую валюту. Я называю это кипрская евро. Согласно исследованию ЕЦБ, Германия также имеет свою собственную валюту - евро, и немецкое евро массово недооценено. Financial Times
Разумеется, я далёк от мысли, что журналисты ФТ читают мой блог. Рождение новой валюты на Кипре - закон естества, следствие запретительных мер на движение денег. И вслед за мной, любимым, это констатируют за океаном.
О параллельных валютах. В Европе теряют время. Прошло два года как я озвучил эту идею в рунете и год, как Дойчебанк заявил тоже самое. За это время можно было бы урегулировать межрегиональные системные перекосы и уже начать подготовку к ликвидации местных параллельных валют.