Греция: между Сциллой и Харибдой

[kubkaramazoff]

Основатель и редактор Reuters Breakingviews Хьюго Диксон нашёл красочную метафору по ситуации с Грецией: он считает, что страна, находясь между Сциллой и Харибдой, выбрала путь Одиссея... Харибда могла погубить весь корабль, а Сцилла - съесть шестью головами только шесть членов экипажа. Но в отличие от своего мифического пращура Одиссея, греки задержались у Сциллы и та продолжает поедать их экономику. Источник

Подразумевается, что Сцилла - еврозона, а Харибда - драхма. Полностью согласен с Диксоном. И даже больше - между Сциллой и Харибдой находится вся Европа.

В амеровых блогах пошла в репост статья некоего Дейва из Денвера "More On Greece And More QE", где утверждается, что кредиторы не допустят выхода Греции в драхму дескать потому, что все внешние долги будут переноминированы в драхму, подлежащую девальвации на 50% и более. Источник

- Это нонсенс. Долги зафиксированы в твёрдой валюте и никто из кредиторов добровольно не согласится на смену валюты. Если бы переноминация долгов в драхму была возможной, то греки уже давно бы в неё вышли и наслаждались огромным швырком кредиторов.

Единственный видимый и оптимальный путь, ставший широко известным благодаря заявлению Deutsche Bank - параллельная валюта. Но ещё более оптимальным решением будет Флеш-переход через фантом-валюту:

Евро → Драхма → Евро по новому курсу
Например:
1 евро → 1 драхма → 0.9 евро
Никаких транзакций и платежей в драхме. Только обесценивание внутренних долгов.

О ФВ уже писал, но добавлю ещё достоинства:
1. Переход через Фантом-валюту легко смоделировать, опираясь на данные официальной статистики. Это намного проще, чем было смоделировать появление в обороте более триллиона евро от ЕЦБ. Перед вторым ЛТРО именитые банки озвучивали даже 10 трлн евро возможных вливаний... И всё потому, что никто не мог толком смоделировать потребность и результат. А перед самими ЛТРО Евроцентробанк сперва выдавал однодневные кредиты, чтобы оценить спрос банковской системы Европы. То есть действовали чисто эмпирически. Отсюда следует второе достоинство:

2. Проверка Фантом-валюты опытным путём. Можно совершить безболезненный экспериментальный переход через фантом-валюту с девальвацией на символические 0,1-1%.

Фантом-валюта может провести между Сциллой и Харибдой все страны группы ПИГС. И вообще любую страну, подавленную внутренними перепроизведёнными долгами. С сохранением статуса и ценности валюты.

Основной пост с обсуждением:
Фантом-валюта