Саудовская Аравия будет жить не только нефтью
Одним из факторов, вызвавших падение цен на нефть в 2014-2015 годах, стала начатая Саудовской Аравией ценовая война со сланцевыми компаниями США. В ходе этой войны саудиты рассчитывали расширить рынок сбыта для своей нефти, однако события стали развиваться в нежелательном для них направлении…
Нельзя сказать, что «боевые действия» саудитов закончились полной неудачей: на 1 апреля 2016 года количество функционирующих нефтебуровых в США упало на 10 единиц до 362 единиц. Для нефтяной отрасли США это самый низкий показатель с ноября 2009 года.
Однако Саудовская Аравия не смогла добиться быстрого банкротства сланцевого сектора в нефтянке, а успехи на рынке имели лишь локальный характер. Если в Европе саудиты сумели расширить рынок сбыта, то, к примеру, в Китае им пришлось потесниться и уступить место России. В целом же, к концу 2015 года поставки из Саудовской Аравии обеспечивали 8,1% мирового спроса на нефть. Это выше показателя 2014 года (7,9%), но значительно ниже 8,5% мирового рынка, которые принадлежали саудитам в 2013 году.
Таким образом ценовая война не помогла Саудовской Аравии увеличить свою долю на рынке. При этом низкие цены плохо влияют на доходы. В результате бюджетный дефицит растет, истощая валютные резервы королевства, а также вызывает необходимость введения непопулярных мер в социальной сфере.
Похоже, руководство Саудовской Аравии это понимает и готовится к диверсификации национальной экономики, которая сегодня полностью ориентирована на нефтяные доходы. При разработке своих реформ Саудовская Аравия изучила опыт других богатых нефтедобывающих стран Персидского залива и пытается его использовать. Поступила информация, что Саудовская Аравия создает крупнейший в мире суверенный фонд Public Investment Fund (PIF) для наиболее ценных активов королевства. Под управлением фонда окажутся активы на сумму более 2 трлн долл. Часть нового фонда будет работать как частный инвестор, покупая крупные пакеты акций в зарубежных компаниях, как это делают суверенные фонды Катара и Абу-Даби, но также будет использовать другие формы инвестиций. В результате основным источником доходов страны должны стать инвестиции, а не нефть.
Для наполнения фонда Саудовская Аравия продаст акции главной нефтяной госкорпорации Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco) и превратит ее в промышленный конгломерат. На IPO Saudi Aramco планирует продать менее 5% акций компании. Заместитель наследного принца Саудовской Аравии Мухаммед бин Салман сообщил:
"IPO Aramco и передача ее акций в PIF технически сделает инвестиции, а не нефть, источником доходов правительства Саудовской Аравии. Теперь остается диверсифицировать вложения. В течение 20 лет мы станем страной, которая не зависит главным образом от нефти".
Фонд будет играть ключевую роль в экономике Саудовской Аравии, инвестируя как внутри страны, так и за рубежом. Причем реформы экономики предполагается проводить достаточно быстро. Как я уже отметил, продажа Aramco ожидается в 2018 году или даже ранее. А долю иностранных инвестиций с нынешних 5% до 50% PIF планирует увеличить уже к 2020 году.