Первая экономическая неделя нового года
Первая неделя 2016 года, начавшаяся с весьма неприятных потрясений на фондовых рынках, завершилась новыми неприятностями. Источником биржевых потрясений снова стал Китай.
С самого начала 2016 года монетарные власти КНР целенаправленно и последовательно снижали курс юаня. Так, в четверг 7 января курс опустили еще на 0,51%, до 6,5646 юаня за доллар. Был зафиксирован минимум с августа 2015 года, и это не могло не отразиться на финансовых рынках. Китайская фондовая сессия в четверг длилась менее получаса. После очередного 5-процентного падения рынка ее остановили автоматически. Это спровоцировало панические настроения среди трейдеров. В результате регулятор решил отказаться от новой системы аварийного прекращения торгов, и фондовые биржи Шанхая и Шэньчжэня сообщили, что автоматическая система прекращения торгов будет упразднена.
Эта система была задумана как барьер бесконтрольному оттоку капитала с фондового рынка КНР. Теперь регулятор снял это препятствие, и рынок свободен падать дальше.
Биржевые трейдеры всего мира чутко реагируют на настроения своих китайских коллег. В течение минувшей недели падали основные индексы по всей Азии, а европейский Stoxx Europe 600 в этом году упал уже на 5%. Однако, новости о самых неприятных антирекордах в эти дни приходили из США. Трейдеры из США торгуют с оглядкой на Китай и увели S&P 500 и Dow Jones в минус. В четверг падение S&P 500 достигло 4,9%, а Dow Jones Industrial Average в этом году потерял уже более 900 пунктов. В целом же, S&P 500 по итогам первых четырех торговых сессий 2016 года показал рекордное падение с 1928 года, когда индекс MSCI All-Country World Index упал за четыре дня на 5,2%. Лихорадка на мировых фондовых рынках привела к тому, что их капитализация с начала 201 года упала на 2,5 трлн. долл.
Второй за неделю обвал котировок на фондовых биржах КНР в четверг 7 января, когда индекс Shanghai Composite упал на 7,32%, а Shenzhen Component - на 8,35%, заставил Народный Банк Китая (НБК) 8 января приостановить масштабную девальвацию, которая продолжалась восемь дней подряд и привела к сильнейшему шоку на финансовых рынках по всему миру. НБК установил фиксированный курс юаня на уровне 6,5636 против доллара, что на 0,02% выше курса в четверг. Таким образом, впервые в 2016 года китайский регулятор ревальвировал юань.
В результате на свободных торгах 8 января, в ходе которых китайская валюта может отклониться от фиксированного курса не более чем на 2%, юань вырос до 6,5885 за доллар. Рост курса юаня помог восстановиться китайским акциям, которые выросли в пятницу более чем на 2%. Однако, думаю, не стоит надеяться, что это очень поможет мировым фондовым рынкам: сильное падение в начале года связано с общей нервной обстановке на рынках и четкими сигналами о кризисе в мировой экономике.
Подробный анализ состояния мировой экономики можно посмотреть в представленном ниже ролике, начиная с отметки 1 час 35 мин.:
Click to viewОт себя добавлю, что дополнительным инструментом, обеспечивающим «посадку» фондовых рынков по всему миру и, прежде всего, в США, кроме завершения политики «количественного смягчения», стало повышение ключевой ставки ФРС. Одно из прогнозировавшихся специалистами последствий этого повышения мы, собственно говоря, сейчас и наблюдаем.
Волнения на фондовых биржах КНР и США не могли не повлиять на мировой рынок нефти, но об этом я уже рассказал в отдельном посте.