Как это называется?
В тот момент, когда отечественная экономика требует срочных стимулирующих мер, когда стимулирующие меры применяют финансовые регуляторы крупнейших стран мира, Совет директоров Банка России 11 декабря принимает решение ужесточить денежно-кредитную политику и повышает ключевую ставку с 9,5% до 10,5% годовых. То есть Центробанк продолжает «закручивать гайки» в экономике, пытаясь сдержать инфляцию и замедлить рост потребительских цен, а лишь приводит к значительному расходу золотовалютных резервов (ЗВР).
Как показывают сегодняшние торги на валютной бирже эта политика ЦБ не дает желаемых результатов.
В прошлый раз, 31 октября, ЦБ поднимал ставку сразу на 1,5%, но предполагаемого эффекта это так же не дало. Это был вынужден признать и сам Центробанк:
«В ноябре-начале декабря 2014 года ускорение роста потребительских цен продолжилось. Наблюдался рост инфляционных и девальвационных ожиданий, что создает значительные инфляционные риски».
Каковы же реальные итоги политики руководства Банка России?
В настоящее время среднерыночные ставки по потребительским кредитам в солидных банках для клиентов с улицы уже очень дороги и составляют 20 и более процентов, по зарплатным - 14-15%. Для больших устойчивых компаний ставка может быть 14%. Если компания зависима от внешних факторов - 17-20% и выше.
После последнего решения ЦБ кредиты компаниям и населению станут еще дороже - уменьшится количество и суммы выданных кредитов:
«На фоне повышения процентных ставок по кредитам и требований банков к качеству заемщиков и обеспечения наблюдается некоторое замедление роста кредитования экономики (с поправкой на валютную переоценку). Учитывая сегодняшнее решение и лаги воздействия от ранее принятых решений Банка России в области процентной политики на экономику, этот процесс продолжится».
Реальная процентная ставка по банковскому кредиту для коммерческих организаций достигнет 22-23%. Говорить об инвестиционной деятельности в реальном секторе в таких условиях абсурдно, так как обеспечить такую норму рентабельности в легальном бизнесе невозможно.
Кроме того, повышение процентной ставки сжимает денежную массу в экономике и сокращает оборотный капитал предприятий. Менее чем за год (с 1 января по 1 ноября 2014 года) денежная масса (денежный агрегат М1), которую часто называют «кровью экономики», сократилась с 15,5 трлн. руб. до 14,3 трлн. руб., то есть более чем на 1 трлн. руб.
Таким образом якобы «стабилизирующая» политика ЦБ в реальности ведет к стагнации отечественной экономики, а полная утрата контроля со стороны Центробанка наносит сокрушительный удар по импортозависимым отраслям. Среди самых пострадавших от девальвации отраслей следует выделить машиностроение, в котором средняя производственная зависимость от импорта, по данным за прошлый год, составляла 37%, производство легковых автомобилей (зависимость 75%), мотоциклов и велосипедов (71%), теле- и радиоаппаратуры (83%), бытовых электроприборов (85%) и т. д.
Надо отметить, руководство ЦБ отлично понимает пагубность своей политики для российской экономики. В официальном заявлении Банка России говорится, что в предстоящий трехлетний период темпы экономического роста в РФ будут ниже, чем прогнозировалось. В 2015-2016 годах ожидаются близкие к нулю годовые темпы прироста ВВП. В условиях сохранения ограничений на доступ к международным рынкам капитала для российских компаний продолжится сокращение инвестиций в основной капитал. Потребительская активность останется слабой. Некоторое оживление экономики Центробанк прогнозирует только в 2017 году. Однако руководство ЦБ с маниакальным упорством обещает и впредь следовать нынешней политике:
«В случае дальнейшего усиления инфляционных рисков Банк России продолжит повышение ключевой ставки».
Что это? Как это назвать? Как эта политика соотносится с положениями ежегодного послания Президента Путина Федеральному Собранию?
Не думаю, что руководители ЦБ в своей жизни читали только учебник экономической теории для 2-го курса университета - они знакомы с другими вариантами управления отечественной экономикой, поэтому я не могу назвать их действия ошибкой. Их поведение можно охарактеризовать только как саботаж и вредительство.
Почему же Президент не поставит этих людей на место, не призовет их к ответу?
Не буду пересказывать чужие мысли: этот момент очень подробно разобрал в своем посте уважаемый red-odysseus.
Добавлю только, что пока к управлению российской экономикой ни придет новая менее монетарно фанатичная и болеющая за свою Родину команда, экономических перспектив у России нет.