Эбарго. Часть вторая.
Оригинал взят у rusanalit в Эбарго. Часть вторая.
14.11.14 "Российское правительство прорабатывает варианты действий на случай введения ограничений на экспорт нефти, сообщил в интервью Би-би-си министр экономического развития России Алексей Улюкаев" http://www.bbc.co.uk/russian/russia/2014/11/141114_ulyukaev_interview_bbc
Эмбарго на закупки российских нефти и нефтепродуктов странами ЕС ставит несколько вопросов:
1. Введет ли Россия ответное эмбарго прекратив экспорт в Европу газа и угля (60млн.тонн)?
2. Будут ли перекрыты проливы - Босфор и Зунд - для российского нефтяного экспорта?
3. Если проливы будут перекрыты - то вместе с введением эмбарго или позже?
От ответа на второй вопрос зависит глубина кризиса, потому что если проливы не будут перекрыты, то Россия пусть и со значительной скидкой к мировой цене найдет покупателей примерно на половину высвободившегося вследствие эмбарго объема.
У попавшего под эмбарго в 2012 году Ирана, Китай затребовал скидку в 20-25%.
А для того что бы принудить Иран дать скидку на время практически обнулил и имеющийся импорт нефти Ирана, увеличив закупки у Саудовской Аравии.
Ответ на третий вопрос зависит от сроков введения эмбарго и стратегии:
- если эмбарго будет введено в 2015 году, то перекрыть проливы можно и позже, в 2016, когда Россия, считая что пусть ее экспорт и сократился, но не так сильно как мог, истратит имеющиеся резервы и останется без собственных средств на строительство альтернативной глобальной нефтегазотранспортной системы в восточном направлении
- если эмбарго будет введено в 2016 (в период предвыборной компании в США, что наиболее выгодно демократам с политической точки зрения), то проливы скорее всего перекроют одновременно с введением эмбарго (с точки зрения предвыборной компании удар должен быть максимально сильный) или одним-двумя месяцами позже.
Но введение эмбарго в 2016 менее вероятно, потому что оно вызовет скачок цены на нефть, а демократам в предвыборный период не нужно резкое - пусть даже и краткосрочное - удорожание топлива.
У России в случае полноценного эмбарго выпадает 5 млн. баррелей в день экспорта нефти и нефтепродуктов. Это 70% ее экспорта по этим позициям.
Т.е. для России полноценное эмбарго будет эквивалентно падению цены на нефть с условных нынешних $60 за баррель (я все же надеюсь, что к началу эмбарго цена на нефть подрастет хотя бы до $70-75) до $18 за баррель.
$18 за баррель в 2015 по покупательной способности равны $12 в 1999 году.
Т.е. эмбарго - это полное повторение кризиса 1998 года. Причем выхода из него, в виде роста мировых цен на нефть, в ситуации эмбарго нет. Есть только отмена эмбарго.
Если же проливы останутся открытыми, то даже в ситуации небольшого, но избытка нефти на мировом рынке, Россия продаст Китаю и др. покупателям в Азии до половины высвободившегося объема - т.е. 2,5 млн. баррелей. Пусть даже и с 20-25% скидкой к мировой цене.
Т.е. неполное эмбарго для России эквивалентно снижению цены на 40% или до $36 за баррель (по покупательной способности это $24 в ценах 1999 года).
А теперь самое интересное: что будет в России в случае эмбарго (рассмотрим экстремальный вариант полноценного эмбарго) и какие меры предпримет власть.
Сначала Кремль окажется перед выбором: обнулять ли поступления от экспорта газа и угля в ЕС в качестве ответной меры. Прекратить экспорт - уменьшить поступления валюты в страну еще на $36 млрд. или же «проглотить обиду»?
В отличие от нефти у России не будет возможности продать куда-либо высвободившиеся объемы газа по крайней мере пока не будет построена труба в Китай (а это несколько лет).
Какой выбор сделают в Кремле мне сказать сложно, но Европа сейчас всерьез рассматривает вариант полного прекращения поставок российского газа.
Отмечу только, что недавний поворот Южного потока в сторону Турции м.б. так же и элементом торга с Турцией на случай введения эмбарго: да, пусть теперь через Турцию помимот 45% российского экспорта нефти и нефтепродуктов проходит и половина российского экспорта газа, но зато она не закроет Босфор и Дарданелы
(!) С октября 2002 года, опасаясь экологической катастрофы в своих территориальных водах, особенно на Босфоре, турецкое правительство ввело новые ограничения для судоходства в этих проливах....теперь суда водоизмещением более 500 тонн и с опасным грузом на борту должны для получения разрешения на прохождение этих проливов запастись международным страховым полисом на случай нанесения экологического ущерба.
Я не владею вопросом как обстоит ситуация с подобными требованиями в датском Зунде, но думаю что скорее всего - схожим образом.
Что сделает российская власть в условиях крайнего дефицита валюты?
1. Заморозит валютные вклады в банках.
2. Курс доллара уйдет выше 100 рублей - в таких условиях нет смысла в заморозке рублевых вкладов. (Больше того - при курсе 200 рублей за доллар можно вводить "золотой рубль", привязав его к золоту в запасах ЦБ РФ. ВВП России упадет в этом случае до $400-500млрд. и золота в запасах будет достаточно чтобы для начала обеспечить уровень монетизации в 10% ВВП.
С ежегодным ростом (при полном выкупе ЦБ РФ всего объема золотодобычи России) на 4% ВВП).
3. Но в связи с тем, что многие производства в России "завязаны" на импортные комплектующие - придется направить валюту им, иначе остановится значительная часть промышленности как то было в 1990-1991 (выпадение звена в производственной цепочке означает остановку всех предприятий в цепочке). Так что в такой ситуации возможно придется пойти на отсечение населения от валютного рынка и:
- прекратить продажу валюты населению
либо
- все же заморозить рублевые вклады
4. Но у власти (увы) есть путь и попроще - лечь под Китай. Который в обмен на часть российских территорий на Дальнем Востоке по формуле: "массовый переезд китайцев + китайские инвестиции + близость территорий к Китаю, а не Москве + экономическая привязка их к китайскому, а не российскому рынку = переход под фактическое управление этими территориями из Пекина с последующей и формальной утратой их Россией в пользу Китая.
Зато Китай даст денег "на все".
ПС. Нужно ли "это" Китаю? В мае, в своем выступлении на Санкт-Петербуигском экономическом форуме вице-премьер правительства Китая предложил заселить российский Дальний Восток китайцами, а так же создать единое экономического пространство из Северо-Восточного Китая и российского Дальнего Востока.
А сейчас внесенный 15.10.14 правительством, одобренный Госдумой и Советом Федерации, законопроект о массовом переселении китайцев на наш Дальний Восток находится на подписи у Путина.
14.11.14 "Российское правительство прорабатывает варианты действий на случай введения ограничений на экспорт нефти, сообщил в интервью Би-би-си министр экономического развития России Алексей Улюкаев" http://www.bbc.co.uk/russian/russia/2014/11/141114_ulyukaev_interview_bbc
Эмбарго на закупки российских нефти и нефтепродуктов странами ЕС ставит несколько вопросов:
1. Введет ли Россия ответное эмбарго прекратив экспорт в Европу газа и угля (60млн.тонн)?
2. Будут ли перекрыты проливы - Босфор и Зунд - для российского нефтяного экспорта?
3. Если проливы будут перекрыты - то вместе с введением эмбарго или позже?
От ответа на второй вопрос зависит глубина кризиса, потому что если проливы не будут перекрыты, то Россия пусть и со значительной скидкой к мировой цене найдет покупателей примерно на половину высвободившегося вследствие эмбарго объема.
У попавшего под эмбарго в 2012 году Ирана, Китай затребовал скидку в 20-25%.
А для того что бы принудить Иран дать скидку на время практически обнулил и имеющийся импорт нефти Ирана, увеличив закупки у Саудовской Аравии.
Ответ на третий вопрос зависит от сроков введения эмбарго и стратегии:
- если эмбарго будет введено в 2015 году, то перекрыть проливы можно и позже, в 2016, когда Россия, считая что пусть ее экспорт и сократился, но не так сильно как мог, истратит имеющиеся резервы и останется без собственных средств на строительство альтернативной глобальной нефтегазотранспортной системы в восточном направлении
- если эмбарго будет введено в 2016 (в период предвыборной компании в США, что наиболее выгодно демократам с политической точки зрения), то проливы скорее всего перекроют одновременно с введением эмбарго (с точки зрения предвыборной компании удар должен быть максимально сильный) или одним-двумя месяцами позже.
Но введение эмбарго в 2016 менее вероятно, потому что оно вызовет скачок цены на нефть, а демократам в предвыборный период не нужно резкое - пусть даже и краткосрочное - удорожание топлива.
У России в случае полноценного эмбарго выпадает 5 млн. баррелей в день экспорта нефти и нефтепродуктов. Это 70% ее экспорта по этим позициям.
Т.е. для России полноценное эмбарго будет эквивалентно падению цены на нефть с условных нынешних $60 за баррель (я все же надеюсь, что к началу эмбарго цена на нефть подрастет хотя бы до $70-75) до $18 за баррель.
$18 за баррель в 2015 по покупательной способности равны $12 в 1999 году.
Т.е. эмбарго - это полное повторение кризиса 1998 года. Причем выхода из него, в виде роста мировых цен на нефть, в ситуации эмбарго нет. Есть только отмена эмбарго.
Если же проливы останутся открытыми, то даже в ситуации небольшого, но избытка нефти на мировом рынке, Россия продаст Китаю и др. покупателям в Азии до половины высвободившегося объема - т.е. 2,5 млн. баррелей. Пусть даже и с 20-25% скидкой к мировой цене.
Т.е. неполное эмбарго для России эквивалентно снижению цены на 40% или до $36 за баррель (по покупательной способности это $24 в ценах 1999 года).
А теперь самое интересное: что будет в России в случае эмбарго (рассмотрим экстремальный вариант полноценного эмбарго) и какие меры предпримет власть.
Сначала Кремль окажется перед выбором: обнулять ли поступления от экспорта газа и угля в ЕС в качестве ответной меры. Прекратить экспорт - уменьшить поступления валюты в страну еще на $36 млрд. или же «проглотить обиду»?
В отличие от нефти у России не будет возможности продать куда-либо высвободившиеся объемы газа по крайней мере пока не будет построена труба в Китай (а это несколько лет).
Какой выбор сделают в Кремле мне сказать сложно, но Европа сейчас всерьез рассматривает вариант полного прекращения поставок российского газа.
Отмечу только, что недавний поворот Южного потока в сторону Турции м.б. так же и элементом торга с Турцией на случай введения эмбарго: да, пусть теперь через Турцию помимот 45% российского экспорта нефти и нефтепродуктов проходит и половина российского экспорта газа, но зато она не закроет Босфор и Дарданелы
(!) С октября 2002 года, опасаясь экологической катастрофы в своих территориальных водах, особенно на Босфоре, турецкое правительство ввело новые ограничения для судоходства в этих проливах....теперь суда водоизмещением более 500 тонн и с опасным грузом на борту должны для получения разрешения на прохождение этих проливов запастись международным страховым полисом на случай нанесения экологического ущерба.
Я не владею вопросом как обстоит ситуация с подобными требованиями в датском Зунде, но думаю что скорее всего - схожим образом.
Что сделает российская власть в условиях крайнего дефицита валюты?
1. Заморозит валютные вклады в банках.
2. Курс доллара уйдет выше 100 рублей - в таких условиях нет смысла в заморозке рублевых вкладов. (Больше того - при курсе 200 рублей за доллар можно вводить "золотой рубль", привязав его к золоту в запасах ЦБ РФ. ВВП России упадет в этом случае до $400-500млрд. и золота в запасах будет достаточно чтобы для начала обеспечить уровень монетизации в 10% ВВП.
С ежегодным ростом (при полном выкупе ЦБ РФ всего объема золотодобычи России) на 4% ВВП).
3. Но в связи с тем, что многие производства в России "завязаны" на импортные комплектующие - придется направить валюту им, иначе остановится значительная часть промышленности как то было в 1990-1991 (выпадение звена в производственной цепочке означает остановку всех предприятий в цепочке). Так что в такой ситуации возможно придется пойти на отсечение населения от валютного рынка и:
- прекратить продажу валюты населению
либо
- все же заморозить рублевые вклады
4. Но у власти (увы) есть путь и попроще - лечь под Китай. Который в обмен на часть российских территорий на Дальнем Востоке по формуле: "массовый переезд китайцев + китайские инвестиции + близость территорий к Китаю, а не Москве + экономическая привязка их к китайскому, а не российскому рынку = переход под фактическое управление этими территориями из Пекина с последующей и формальной утратой их Россией в пользу Китая.
Зато Китай даст денег "на все".
ПС. Нужно ли "это" Китаю? В мае, в своем выступлении на Санкт-Петербуигском экономическом форуме вице-премьер правительства Китая предложил заселить российский Дальний Восток китайцами, а так же создать единое экономического пространство из Северо-Восточного Китая и российского Дальнего Востока.
А сейчас внесенный 15.10.14 правительством, одобренный Госдумой и Советом Федерации, законопроект о массовом переселении китайцев на наш Дальний Восток находится на подписи у Путина.