Как делают миллионы долларов на чужом обмане
Глобальный провайдер беспроводной связи Let’s Gowex, еще вчера считавшийся самым успешным технологическим стартапом Испании, подал заявление о банкротстве, а его основатель и генеральный директор Хенаро Гарсия Мартин сознался в том, что все последние годы фабриковал отчетность, водя за нос акционеров и регуляторов.
«Палачом» Gowex оказалась таинственная фирма Gotham City Research, чье название отсылает к мрачному городу Готэм из историй о Бэтмене. Именно она на прошлой неделе опубликовала аналитический отчет, в котором заявила, что 90% выручки Gowex не существует и компания ничего не стоит. После этого акции Gowex рухнули на 60% за два дня, обвалив капитализацию провайдера на 1,1 млрд долл.
В воскресенье совет директоров Gowex признал, что «отчетность компании, по меньшей мере за четыре последних года, была недостоверной и ответственность за это несет генеральный директор» Гарсия Мартин. Компания заявила, что в свете последних событий вряд ли сможет обслуживать долговые обязательства в срок и поэтому вынуждена подать прошение о защите от кредиторов.
С момента выхода на биржу по 1 июля 2014 году, когда вышел убийственный отчет Gotham City, рыночная стоимость Gowex выросла в 36 раз, до 1,44 млрд евро (почти 2 млрд долл.). Gowex - самая крупная компания в индексе MAB, «весившая» в нем почти 50%. Ее выручка в 2013 году, как следует из публичных документов, увеличилась на 60%, до 183 млн евро, а чистая прибыль - на 70%, до 29 млн евро.
Gotham City в своем отчете признается, что «получит выгоду от снижения стоимости акций» Gowex. Это означает, что до публикации отчета она «зашортила» акции Gowex: взяла бумаги взаймы на бирже и сразу же продала по высокой цене. Акции Gowex в апреле 2014 года достигали максимума в 26,34 евро, а 3 июля торги по ним были приостановлены на уровне 7,9 евро, «до дальнейшего уведомления» мадридской биржи. После возобновления торгов бумаги наверняка не будут стоить ничего. Gotham сможет выкупить их за бесценок и вернуть брокеру.
Gotham City не первый шорт-селлер (фирма, вычисляющая недобросовестную компанию, продающая ее акции «вкороткую» и затем публикующая свой разоблачительный анализ). Так же действовала фирма Muddy Waters Research трейдера Карсона Блока, которая в 2012 году довела до банкротства китайско-канадскую целлюлозную компанию Sino-Forest Corp. В июне 2011 года Блок объявил ее «многомиллиардной схемой Понци» - финансовой пирамидой. Акции Sino-Forest рухнули на 80%, вынудив хедж-фонд миллиардера Джона Полсона продать крупный пакет акций компании и зафиксировать убытки на сотни миллионов долларов.© Отсюда