Обвал рубля. Что будет с курсом доллара? Рост акций ВТБ
Сегодня обсудим сложившуюся ситуацию на фондовом рынке и обсудим курс доллара и рубля.
ВТБ И ДИВИДЕНДЫ
В одном из предыдущих обзоров я рекомендовал покупать акции ВТБ. Сейчас акции подбираются к диапазону около 0.04. Учитывая текущую тенденцию, через 1 - 2 года акции могут обновить свой максимум. Самый высокий уровень был зафиксирован в 2008 году на уровне 0.1. Среди главных драйверов рост можно выделить минимальный торговый диапазон и соотношение стоимости акции с капиталом, которое составляет 1:3.
Сегодня ВТБ падает на 5% на новостях о том, что дивиденды будут сильно урезаны. Что надо понимать! Если дивиденды порежут, то деньги просто останутся в компании. Они никуда не пропадут.
Да, новость эта однозначно негативна, но фундаментально ситуацию в ВТБ не изменит.
РИСК ОТ SP500
Основной риск, который нависает сейчас над фондовыми рынками - возможный кризис S&P 500. Пузырь индексов продолжает надуваться и достоверно неизвестно, когда он лопнет, и начнется глобальная коррекция. Даже в 1998 году, после кризиса, пузырь на рынках США продолжал надуваться еще 2 года.
Если вы сейчас собираете долгосрочный инвестиционный портфель, то лучшей рекомендацией будет на 50% капитала приобрести ОФЗ, а на другие 50% - акции. Это оптимально, потому что неизвестно, когда начнется глобальная коррекция, и до этого момент рынок еще может в перспективе вырасти в 2 - 3 раза. Но если вдруг рынок обвалится, а акции упадут на 50%, то просадка составит только 25%. Тогда можно будет «сбросить» ОФЗ и составить полный портфель из акций.
Ситуация с валютами. Почему падает рубль
1. После снижения ключевой ставки ЦБ облигации резко обрушились. С учетом рисков наши облигации становятся неинтересными для иностранных инвесторов.
2. Другой фактор для падения российской валюты - вывод дивидендов в иностранную валюту.
3. Дополнительным фактором служит месяц август, в котором курс рубля ослабляется после выплаты дивидендов инвесторам в июле.
Но на рынке наблюдается одновременный рост курса доллара и российских акций. Возможно, иностранные игроки реинвестируют доллары в наши акции, подталкивая их вверх. У валют достаточно низкая волатильность, поэтому интереснее выглядит рынок акций, который может принести больше прибыли.
НЕФТЬ
Нефть в это время продолжает двигаться в боковике. Логичным продолжением будет скачок цены вверх и закрытие саудовского гэпа.
Также подписывайтесь на мой Telegram-канал @trader_chernyh, где я публикую свежую аналитику финансовых рынков.