Зависимость российской экономики от колебаний национальной валюты (1997-2011гг.)
В наше неспокойное ( в экономическом смысле) время,когда вся мировая экономика переживает далеко не лучшие свои времена и экономики целого ряда стран развиваются скачкообразно,мы все чаще становимся свидетелями серьезных колебаний национальных валют почти во-всех сколько-нибудь значимых странах мирового сообщества.
Разумеется,не мог избежать данной участи и наш российский рубль.Не успели россияне перевести дыхание от его курсовых плясок в незабываемые 2008 и 2009 годы как его снова понесло в пляс.
Однако люди более зрелого возраста,разумеется,еще лучше помнят сольный (дефолтный) концерт рубля на подмостках мирового валютного рынка в 1998 году!Я думаю,что у многих у нас в подобных ситуациях возникал и такой несколько отвлеченный,но чертовски интересный вопрос.
Как реально влияют на экономику страны ослабление или укрепление ее национальной валюты? Ворос,по-моему,не только интересен,но и более чем актуален в наши дни,а значит заслуживает нашего времени и внимания.
Поскольку ключевым элементом в определении степени укрепления или ослабления любой валюты является ее ППС (паритет покупательной способности),то я считаю нелишним дать официальное определение ППС от Росстата.Вот оно.
<<паритеты покупательной способности (ППС) - представляют собой количество единиц валюты, необходимое для покупки стандартного набора товаров и услуг, который можно купить за одну денежную единицу базовой страны (или одну единицу общей валюты группы стран). Например, для покупки в США в 2008 г. условной корзины товаров необходимо иметь 100 долларов США. Для покупки той же корзины товаров в России необходимо иметь 1434 рубля.>>
http://www.gks.ru/bgd/regl/b12_11/IssWWW.exe/Stg/d2/27-00.htm
Для тех читателей,кто еще не слишком искушен в хитросплетениях валютного рынка,напомню также ,что степень укрепления или ослабления национальной денежной единицы по отношению к мировой резервной валюте - доллару определяется отношением ППС национальной валюты к ее обменному курсу на доллар.Таким образом,мы выясняем насколько недооцена или переоценена та или иная валюта.Эти расчеты очень удобно делать,используя обычные проценты.Чем больше процентов составляет ППС от обменного курса,тем "сильнее" национальная валюта.Если идет положительная динамика.,т.е. проценты растут значит национальная валюта укрепляется,если динамика обратная - значит наша валюта дешевеет,ослабевает.Отношение ППС к обменному курсу ,я бы для удобства,назвал Индексом соответствия номиналу.
НЕБОЛЬШИЕ ПОЯСНЕНИЯ.
1)Почему я взял именно этот временной отрезок (1997-2011гг.)?
Взял бы и более продолжительный (1991-2011гг.),но со статданными за более ранние годы дело обстоит намного хуже.
2)Обменные курсы валют(опять же по техническим причинам) взяты были мною на конец каждого года,что существенно в некоторых случаях(1998-1999гг.,2008-2009гг.)искажает картину динамики реального курса рубля,которая была более резкой (если смотреть по-квартальные данные).
3)Хочу также обратить внимание читателей еще на одно очень важное обстоятельство.Для российской экономики 1997 год был первым годом,когда она прекратила свое глубокое и продолжительное падение ,начавшееся с 1990 года .В 1997г. ВВП России ,пускай,немного,но все же вырос (примерно на 0.5%) по отношению к 1996г.Это дает нам право рассматривть состояние экономики за этот год как "базовое",то есть как более менее стабильное,если данный термин может быть применен к экономике ,сократившейся за 7 лет примерно на 40% (!!!).
№1
№2
№3
№4
№5
№6
№7
№8
МОИ ВЫВОДЫ.
Прежде чем перейти к выводам я хотел бы обратить наше внимание на следующие,почти неизбежные для любых ,хоть сколько-нибудь серьезных экономических исследований сопутсвующие обстоятельства.Как бы аккуратно и добросовестно не пытались мы отследить влияние того или иного фактора на экономику в целом или на отдельные ее показатели ,мы никогда не сможем изолировать наш анализ от влияния других экономических факторов.Которые иногда по силе воздействия на экономику могут быть не только равны "нашему исследуемому фактору"(колебание рубля),но и значительно превосходить его по силе.Например,колебания нефтяных цен,начало и завершение внешних экономических кризисов оказывали на нашу экономику часто более серьезное влияние,чем колебания национальной валюты.Cобственно говоря,именно эти мощные факторы ,как правило,и приводили в движение российскую валюту.
БЫЛО ЛИ ИМПОРТОЗАМЕЩЕНИЕ? БЫЛО! БЫЛА ЛИ ОТ НЕГО ПОЛЬЗА? БЫЛА!
На мой взгляд,воздействие колебаний рубля на экономику,если рассматривать период в целом(1997-2011гг.) , было довольно умеренным и что самое характерное очень неравномерным по отдельным периодам.Наибольшее воздействие (и очень положительное) было оказано в период максимального ослабления рубля (с 1999 по 2003г.) .В дальнейшем колебания рубля не были столь большими,он постепенно укреплялся,но это не оказывало сколько-нибудь заметного влияния на российскую экономику (правда,ее устойчивое развитие с 2004 по 2008 год можно в какой-то мере записать в актив стабильного рубля). В 2009г.,когда рубль ослабевал на 30-40% в условиях "падающей" экономики , довольно трудно что-то сказать о влиянии ослабления рубля на экономику.Однако я полагаю,что ослабление реального курса рубля в 2009г. сыграло,вероятно, некоторую положительную роль.Роль - дополнительного барьера по отношению к импортным товарам,что в какой-то мере облегчило тяжелейшую ситуацию для нашей обрабатывающей промышленности,но с другой стороны,содействовало резкому падению импорта и сокращению налоговых поступлений от него.После 2009г.плавное укрепление рубля сопровождалось таким же стабильным ростом экономики.Можно сказать,что каждый занимался своим делом.Экономика росла.Ее валюта укреплялась.Понятно,что ключевую роль и в том и в другом процессе играл рост цен на экспортируемые Россией энергоресурсы.
СТОИТ ЛИ СТРОИТЬ ДОЛГОВРЕМЕННУЮ ЭКОНОМИЧЕСКУЮ СТРАТЕГИЮ НА ИМПОРТОЗАМЕЩЕНИИ? НЕТ!
Чему еще нас научили ситуации с девальвацией рубля (1999-2003гг.) и 2009г.? Они показали,что в среднесрочной перспективе ( до 5 лет) политика импортозамещения может иметь определенные положительные результаты.Но дополнительный рост экономики за счет импортозамещения возможен только тогда,когда в недрах самой экономики уже сформирован потенциал для ее роста.По сути дела,как мне представляется,импортозамещение играет роль всего лишь дополнительного инструмента в росте экономики.И роль его изначально имеет ограниченный характер ,ибо даже теоретически импортозамещение "может рассчитывать" только на место "ушедшего" импорта,но фактически ни одна экономика (по технологическим,финансовым и природным причинам) не в состоянии заместить импортную продукцию в полном объеме.
Кроме того,c экономическими успехами ... неизбежно приходит и укрепление национальной валюты.И как в песне поется "так замыкается круг".Но,пожалуй,самое главное,что сдерживает многие страны от серьезного увлечения данной экономической политикой - это отсутствие каких-либо отчетливых перспектив после завершения "операции вытеснения".Ведь после нее возникает вполне реальная угроза технологического ( а затем и экономического)отставания от стран,пользующихся плодами международного разделения труда.
Разумеется,не мог избежать данной участи и наш российский рубль.Не успели россияне перевести дыхание от его курсовых плясок в незабываемые 2008 и 2009 годы как его снова понесло в пляс.
Однако люди более зрелого возраста,разумеется,еще лучше помнят сольный (дефолтный) концерт рубля на подмостках мирового валютного рынка в 1998 году!Я думаю,что у многих у нас в подобных ситуациях возникал и такой несколько отвлеченный,но чертовски интересный вопрос.
Как реально влияют на экономику страны ослабление или укрепление ее национальной валюты? Ворос,по-моему,не только интересен,но и более чем актуален в наши дни,а значит заслуживает нашего времени и внимания.
Поскольку ключевым элементом в определении степени укрепления или ослабления любой валюты является ее ППС (паритет покупательной способности),то я считаю нелишним дать официальное определение ППС от Росстата.Вот оно.
<<паритеты покупательной способности (ППС) - представляют собой количество единиц валюты, необходимое для покупки стандартного набора товаров и услуг, который можно купить за одну денежную единицу базовой страны (или одну единицу общей валюты группы стран). Например, для покупки в США в 2008 г. условной корзины товаров необходимо иметь 100 долларов США. Для покупки той же корзины товаров в России необходимо иметь 1434 рубля.>>
http://www.gks.ru/bgd/regl/b12_11/IssWWW.exe/Stg/d2/27-00.htm
Для тех читателей,кто еще не слишком искушен в хитросплетениях валютного рынка,напомню также ,что степень укрепления или ослабления национальной денежной единицы по отношению к мировой резервной валюте - доллару определяется отношением ППС национальной валюты к ее обменному курсу на доллар.Таким образом,мы выясняем насколько недооцена или переоценена та или иная валюта.Эти расчеты очень удобно делать,используя обычные проценты.Чем больше процентов составляет ППС от обменного курса,тем "сильнее" национальная валюта.Если идет положительная динамика.,т.е. проценты растут значит национальная валюта укрепляется,если динамика обратная - значит наша валюта дешевеет,ослабевает.Отношение ППС к обменному курсу ,я бы для удобства,назвал Индексом соответствия номиналу.
НЕБОЛЬШИЕ ПОЯСНЕНИЯ.
1)Почему я взял именно этот временной отрезок (1997-2011гг.)?
Взял бы и более продолжительный (1991-2011гг.),но со статданными за более ранние годы дело обстоит намного хуже.
2)Обменные курсы валют(опять же по техническим причинам) взяты были мною на конец каждого года,что существенно в некоторых случаях(1998-1999гг.,2008-2009гг.)искажает картину динамики реального курса рубля,которая была более резкой (если смотреть по-квартальные данные).
3)Хочу также обратить внимание читателей еще на одно очень важное обстоятельство.Для российской экономики 1997 год был первым годом,когда она прекратила свое глубокое и продолжительное падение ,начавшееся с 1990 года .В 1997г. ВВП России ,пускай,немного,но все же вырос (примерно на 0.5%) по отношению к 1996г.Это дает нам право рассматривть состояние экономики за этот год как "базовое",то есть как более менее стабильное,если данный термин может быть применен к экономике ,сократившейся за 7 лет примерно на 40% (!!!).
№1
№2
№3
№4
№5
№6
№7
№8
МОИ ВЫВОДЫ.
Прежде чем перейти к выводам я хотел бы обратить наше внимание на следующие,почти неизбежные для любых ,хоть сколько-нибудь серьезных экономических исследований сопутсвующие обстоятельства.Как бы аккуратно и добросовестно не пытались мы отследить влияние того или иного фактора на экономику в целом или на отдельные ее показатели ,мы никогда не сможем изолировать наш анализ от влияния других экономических факторов.Которые иногда по силе воздействия на экономику могут быть не только равны "нашему исследуемому фактору"(колебание рубля),но и значительно превосходить его по силе.Например,колебания нефтяных цен,начало и завершение внешних экономических кризисов оказывали на нашу экономику часто более серьезное влияние,чем колебания национальной валюты.Cобственно говоря,именно эти мощные факторы ,как правило,и приводили в движение российскую валюту.
БЫЛО ЛИ ИМПОРТОЗАМЕЩЕНИЕ? БЫЛО! БЫЛА ЛИ ОТ НЕГО ПОЛЬЗА? БЫЛА!
На мой взгляд,воздействие колебаний рубля на экономику,если рассматривать период в целом(1997-2011гг.) , было довольно умеренным и что самое характерное очень неравномерным по отдельным периодам.Наибольшее воздействие (и очень положительное) было оказано в период максимального ослабления рубля (с 1999 по 2003г.) .В дальнейшем колебания рубля не были столь большими,он постепенно укреплялся,но это не оказывало сколько-нибудь заметного влияния на российскую экономику (правда,ее устойчивое развитие с 2004 по 2008 год можно в какой-то мере записать в актив стабильного рубля). В 2009г.,когда рубль ослабевал на 30-40% в условиях "падающей" экономики , довольно трудно что-то сказать о влиянии ослабления рубля на экономику.Однако я полагаю,что ослабление реального курса рубля в 2009г. сыграло,вероятно, некоторую положительную роль.Роль - дополнительного барьера по отношению к импортным товарам,что в какой-то мере облегчило тяжелейшую ситуацию для нашей обрабатывающей промышленности,но с другой стороны,содействовало резкому падению импорта и сокращению налоговых поступлений от него.После 2009г.плавное укрепление рубля сопровождалось таким же стабильным ростом экономики.Можно сказать,что каждый занимался своим делом.Экономика росла.Ее валюта укреплялась.Понятно,что ключевую роль и в том и в другом процессе играл рост цен на экспортируемые Россией энергоресурсы.
СТОИТ ЛИ СТРОИТЬ ДОЛГОВРЕМЕННУЮ ЭКОНОМИЧЕСКУЮ СТРАТЕГИЮ НА ИМПОРТОЗАМЕЩЕНИИ? НЕТ!
Чему еще нас научили ситуации с девальвацией рубля (1999-2003гг.) и 2009г.? Они показали,что в среднесрочной перспективе ( до 5 лет) политика импортозамещения может иметь определенные положительные результаты.Но дополнительный рост экономики за счет импортозамещения возможен только тогда,когда в недрах самой экономики уже сформирован потенциал для ее роста.По сути дела,как мне представляется,импортозамещение играет роль всего лишь дополнительного инструмента в росте экономики.И роль его изначально имеет ограниченный характер ,ибо даже теоретически импортозамещение "может рассчитывать" только на место "ушедшего" импорта,но фактически ни одна экономика (по технологическим,финансовым и природным причинам) не в состоянии заместить импортную продукцию в полном объеме.
Кроме того,c экономическими успехами ... неизбежно приходит и укрепление национальной валюты.И как в песне поется "так замыкается круг".Но,пожалуй,самое главное,что сдерживает многие страны от серьезного увлечения данной экономической политикой - это отсутствие каких-либо отчетливых перспектив после завершения "операции вытеснения".Ведь после нее возникает вполне реальная угроза технологического ( а затем и экономического)отставания от стран,пользующихся плодами международного разделения труда.