Рынок жилья США как коррекционный фактор доллара
По новостройкам США сегодня вышли совсем уж жуткие новости - предыдущие данные пересмотрены с 10% понижением, а текущие показали более чем 30% провал. Насколько рынок недвижимости США влияет на фондовый рынок можно оценить, если посмотреть в целом на все данные, которые публикует по рынку жилья Бюро статистики США - кроме продаж новостроек ещё закладки новых домов и выдачи разрешений на строительство (меряется все, напомню, в штуках).
Это график за все время.
А это с 1999 г.
Есть еще один важный ценовой ориентир - расходы на строительство. Он так же публикуется Бюро статистики, но измеряется в отличие от предыдуших индикаторов, в долларах.
Данные приводятся только с 1993 г., поправка взята на майскую инфляцию текущего года. Мы можем наблюдать следующее: расходы на строительство без учета инфляции находятся на жутком понижательном тренде, но отнюдь не на абсолютных минимумах, как предыдущие индикаторы, а на уровне 1997 г. В то же время тот же показатель с учетом инфляции находится на уровне 2003 г. Плохо, конечно, но компании, занятые в секторе недвижимости, играют отнюдь не первенствующую роль на фондовом рынке США, чем обусловлено фактически полное отсутствие корреляции между состоянием рынка жилья и фондовых индексов США. Другое дело, интересный момент, что перелом на рынке жилья в конце 2005/начале 2006 г. совпал с началом новой волны падения индекса доллара, который стагнировал в 2004-2005 гг. В принципе, его график практически идентичен графику EUR/USD, только индекс доллара более техничен.
Собственно, моя гипотеза состоит в том, что история повторяется. Обрушившиеся надежды на восстановление рынка труда США могут знаменовать собой окончание периода укрепления доллара и снижения по отношению к нему евро.
Может быть, в район 90 пунктов еще и предстоит сходить (а паре EUR/USD на 1.15), но это максимум как минимум до конца года. Конкретно сейчас сложились предпосылки для похода на 14-периодный недельный EMA или 84.5 пункта, или на 100-периодный дневной EMA и мощную поддержку марта 2009 г. 83.3/83.4 пункта.
Это график за все время.
А это с 1999 г.
Есть еще один важный ценовой ориентир - расходы на строительство. Он так же публикуется Бюро статистики, но измеряется в отличие от предыдуших индикаторов, в долларах.
Данные приводятся только с 1993 г., поправка взята на майскую инфляцию текущего года. Мы можем наблюдать следующее: расходы на строительство без учета инфляции находятся на жутком понижательном тренде, но отнюдь не на абсолютных минимумах, как предыдущие индикаторы, а на уровне 1997 г. В то же время тот же показатель с учетом инфляции находится на уровне 2003 г. Плохо, конечно, но компании, занятые в секторе недвижимости, играют отнюдь не первенствующую роль на фондовом рынке США, чем обусловлено фактически полное отсутствие корреляции между состоянием рынка жилья и фондовых индексов США. Другое дело, интересный момент, что перелом на рынке жилья в конце 2005/начале 2006 г. совпал с началом новой волны падения индекса доллара, который стагнировал в 2004-2005 гг. В принципе, его график практически идентичен графику EUR/USD, только индекс доллара более техничен.
Собственно, моя гипотеза состоит в том, что история повторяется. Обрушившиеся надежды на восстановление рынка труда США могут знаменовать собой окончание периода укрепления доллара и снижения по отношению к нему евро.
Может быть, в район 90 пунктов еще и предстоит сходить (а паре EUR/USD на 1.15), но это максимум как минимум до конца года. Конкретно сейчас сложились предпосылки для похода на 14-периодный недельный EMA или 84.5 пункта, или на 100-периодный дневной EMA и мощную поддержку марта 2009 г. 83.3/83.4 пункта.