3 иллюзии про аналитиков, кризис и мировую экономику
Опять же Форбс, которого я цитировал только вчера, написал чудесную статью про аналитиков, экономику и простых граждан, суть которой сводится к нескольким иллюзиям, которые мы получаем, пытаясь слушать этих самых аналитиков:
Иллюзия 1
Аналитики - это круто
Аналитики - суть шаманы, которые вряд ли что предскажут правильно, ибо настоящих шаманов сейчас днем с огнем. Без использования специальной терминологии аналитические прогнозы сводятся примерно к такой мысли: «рынок, возможно, достиг дна, а может быть, и нет».
Иллюзия 2
Чем больше у нас информации, тем больше мы знаем
Обычно люди стремятся получить как можно больше информации. Однако в случае с экономическими теориями они получают чистую иллюзию знания. Финансовые рынки зависят от информационных потоков не меньше, чем от потоков капитала. А избыточная информация искажает механизм принятия рациональных решений. Исследователи пришли к выводу, что в экстремальной ситуации, когда, кажется, мир вокруг рушится, человеческий мозг может качественно анализировать только ограниченный объем данных.
Этот вывод подтверждается исследованием Journal of Economic Psychology. Кому интересна суть исследования, велком по кат.
В нем участвовали уже настоящие финансовые аналитики. Перед ними было 45 кейсов с информацией о компаниях. Задача: построить прогноз выручки в IV квартале. На самом деле фирм было всего 15, но каждая из них презентовалась аналитикам в трех различных форматах - менялось количество вводной информации. Первый - базовый формат включал в себя данные за предыдущие три квартала: коэффициент EPS, чистые продажи и цену акций. Второй - базовые данные и лишнюю информацию, косвенно уже включенную в первый (такую, как соотношение P/E). Третий формат - исходные данные, а также дополнительные сведения, которые должны были улучшить точность прогнозирования (о динамике дивидендов, к примеру).
Ни один из экспертов не заметил, что компании повторялись по три раза. Проверив точность прогнозов, исследователи пришли к выводу: дополнительная информация, как полезная, так и лишняя, увеличивала ошибку прогнозирования. Аналитика на основе базового набора данных оказалась качественнее.
Эти выводы применимы и для участников фондового рынка.
Точность компьютерного моделирования возрастает с объемом вводимой информации, но человеческий мозг - не машина. Шанс быстро принять верное решение в стрессовой ситуации выше, если инвестор продолжает использовать привычный набор индикаторов. В условиях возросшей неопределенности не нужно впитывать в себя информационный шум и чужие, пусть и экспертные, мнения. Возможно, знать вы будете больше, но торговля от этого в лучшую сторону сразу не изменится. Конечно, инвестору всегда нужно быть в курсе последних событий.
Иллюзия 3
Информация - она везде
Настоящие новости - это информационная лента в торговом терминале, а статьи в деловых СМИ - это уже слегка устаревшие и модифицированные данные. А процессы по этим данным уже могли закончиться с поступлением новых данных.
Так что вывод: принимайте решения сами, берите на себя риск, несите ответственность самостоятельно - в этом смысл частных инвестиций.
И да, ничего не бойтесь ) Все будет хорошо.
Иллюзия 1
Аналитики - это круто
Аналитики - суть шаманы, которые вряд ли что предскажут правильно, ибо настоящих шаманов сейчас днем с огнем. Без использования специальной терминологии аналитические прогнозы сводятся примерно к такой мысли: «рынок, возможно, достиг дна, а может быть, и нет».
Иллюзия 2
Чем больше у нас информации, тем больше мы знаем
Обычно люди стремятся получить как можно больше информации. Однако в случае с экономическими теориями они получают чистую иллюзию знания. Финансовые рынки зависят от информационных потоков не меньше, чем от потоков капитала. А избыточная информация искажает механизм принятия рациональных решений. Исследователи пришли к выводу, что в экстремальной ситуации, когда, кажется, мир вокруг рушится, человеческий мозг может качественно анализировать только ограниченный объем данных.
Этот вывод подтверждается исследованием Journal of Economic Psychology. Кому интересна суть исследования, велком по кат.
В нем участвовали уже настоящие финансовые аналитики. Перед ними было 45 кейсов с информацией о компаниях. Задача: построить прогноз выручки в IV квартале. На самом деле фирм было всего 15, но каждая из них презентовалась аналитикам в трех различных форматах - менялось количество вводной информации. Первый - базовый формат включал в себя данные за предыдущие три квартала: коэффициент EPS, чистые продажи и цену акций. Второй - базовые данные и лишнюю информацию, косвенно уже включенную в первый (такую, как соотношение P/E). Третий формат - исходные данные, а также дополнительные сведения, которые должны были улучшить точность прогнозирования (о динамике дивидендов, к примеру).
Ни один из экспертов не заметил, что компании повторялись по три раза. Проверив точность прогнозов, исследователи пришли к выводу: дополнительная информация, как полезная, так и лишняя, увеличивала ошибку прогнозирования. Аналитика на основе базового набора данных оказалась качественнее.
Эти выводы применимы и для участников фондового рынка.
Точность компьютерного моделирования возрастает с объемом вводимой информации, но человеческий мозг - не машина. Шанс быстро принять верное решение в стрессовой ситуации выше, если инвестор продолжает использовать привычный набор индикаторов. В условиях возросшей неопределенности не нужно впитывать в себя информационный шум и чужие, пусть и экспертные, мнения. Возможно, знать вы будете больше, но торговля от этого в лучшую сторону сразу не изменится. Конечно, инвестору всегда нужно быть в курсе последних событий.
Иллюзия 3
Информация - она везде
Настоящие новости - это информационная лента в торговом терминале, а статьи в деловых СМИ - это уже слегка устаревшие и модифицированные данные. А процессы по этим данным уже могли закончиться с поступлением новых данных.
Так что вывод: принимайте решения сами, берите на себя риск, несите ответственность самостоятельно - в этом смысл частных инвестиций.
И да, ничего не бойтесь ) Все будет хорошо.