smart-lab.ru: отраслевой срез российского рынка
Достаточно интересная картина открывается при анализе динамики отдельных секторов к общему рынку.
1. Начнем с тех, кто на среднесрочной дистанции (и в последний год) показывает outperformance относительно индекса ММВБ.
Это нефтегаз (MICEX Oil&Gas Index) металурги (MICEX Metals&Mining Index), и потребительский сектор (MICEX Consumer&Services Index).
Нефтегазовые компании в последние годы показывает опережающую динамику относительно остального рынка благодаря стабильным ценам на нефть и слабеющему рублю, благоприятно отражающемуся на экспортных выручках. В глобальных же терминах с 2010 года российский oil&gas находится в underpeformance относительно глобального индекса XLE - c этой точки зрения потенциал есть неплохой.
В 2014 российские металлурги начали показывать опережающую динамику относительно ММВБ, и, что примечательно, относительно глобального индекса metals&mining (XME). Таким образом был сломан нисходящий тренд последних лет. Так как смена тренда прошла в конце 2013 года, отнес металлургов к категории outperfomance. Примечательно, что металлурги являются циклическим сектором, опережающим сигналом. История не любит сослагательных направлений, но, если бы не украинский фактор, наш рынок был бы сильно выше текущих уровней.
[......]
3. И, наконец, cектора, находящиеся в underperformance относительно индекса. Это финансы (MICEX Financials Index), энергетика (MICEX Power) и машиностроение (MICEX Manufacturing).
[......]
Главное открытие 2014 года - приколоченные гвоздями к полу акции энергетического сектора, похоже, нащупали дно. Начнут ли копать глубже - вопрос хороший, но график достаточно показателен. Скорее согласен со мнением тех, кто готов заинвестировать в этот сектор на 3-5 лет (есть ли такие, интересно?!).
Теперь немного о российском рынке через призму RSX (крупнейший ETF на акции российских эмитентов).
- по отношению к текущим ценам на коммодитиз, мы ни дороги, ни дешевы.
- emerging markets неплохо так развернуло в сентябре (я этого очень ждал), RSX продожает «пилить» по отношению к EEM около низов этого года (и 2009) - есть поле для upside движения.
- RSX по отношению к SPY сформировал хорошую поддержку и вполне себе может устоять, если последний, наконец, покажет внятную коррекцию на 10%+ (этой осенью).
и вот очень интересный график напоследок: динамика inflows/outflows в RSX - семь недель подряд идут притоки по нарастающей.
http://smart-lab.ru/blog/206720.php
- - - - -
SPY - инвестиционный фонд, портфель которого состоит из акций компаний, учитывающихся при расчете индекса S&P500. То есть колебания паев этого фонда, которые котируются на бирже, в точности повторяют колебания индекса S&P500.
http://smart-lab.ru/finansoviy-slovar/SPY
- - - - -
XLE
Биржа NYSE Arca
Тикер XLE
Валюта торгов USD
Дата начала обращения 16.12.1998
Инвестиционная стратегия фонда заключается в следовании за индексом Energy Select Sector Index. Данный индекс показывает динамику котировок энергетических компаний США. В состав индекса входят компании из следующих отраслей: нефть, газ и другие горючие материалы, а также оборудование и услуги для компаний в сфере энергетики. Фонд инвестирует более 95% своих активов в акции компаний, входящих в индекс, пропорционально весам этих компаний в индексе, чтобы доход фонда до уплаты вознаграждения управляющим и других расходов совпадал с доходностью базового индекса.
http://world.investfunds.ru/etf/87/
- - - - -
XME
ETF на золото и бирж металлов
XME - SPDR S&P Metals & Mining ETF
http://alletf.ru/articles/netraditsionnye_ekzoticheskie_etf/tovarnye_etf/
1. Начнем с тех, кто на среднесрочной дистанции (и в последний год) показывает outperformance относительно индекса ММВБ.
Это нефтегаз (MICEX Oil&Gas Index) металурги (MICEX Metals&Mining Index), и потребительский сектор (MICEX Consumer&Services Index).
Нефтегазовые компании в последние годы показывает опережающую динамику относительно остального рынка благодаря стабильным ценам на нефть и слабеющему рублю, благоприятно отражающемуся на экспортных выручках. В глобальных же терминах с 2010 года российский oil&gas находится в underpeformance относительно глобального индекса XLE - c этой точки зрения потенциал есть неплохой.
В 2014 российские металлурги начали показывать опережающую динамику относительно ММВБ, и, что примечательно, относительно глобального индекса metals&mining (XME). Таким образом был сломан нисходящий тренд последних лет. Так как смена тренда прошла в конце 2013 года, отнес металлургов к категории outperfomance. Примечательно, что металлурги являются циклическим сектором, опережающим сигналом. История не любит сослагательных направлений, но, если бы не украинский фактор, наш рынок был бы сильно выше текущих уровней.
[......]
3. И, наконец, cектора, находящиеся в underperformance относительно индекса. Это финансы (MICEX Financials Index), энергетика (MICEX Power) и машиностроение (MICEX Manufacturing).
[......]
Главное открытие 2014 года - приколоченные гвоздями к полу акции энергетического сектора, похоже, нащупали дно. Начнут ли копать глубже - вопрос хороший, но график достаточно показателен. Скорее согласен со мнением тех, кто готов заинвестировать в этот сектор на 3-5 лет (есть ли такие, интересно?!).
Теперь немного о российском рынке через призму RSX (крупнейший ETF на акции российских эмитентов).
- по отношению к текущим ценам на коммодитиз, мы ни дороги, ни дешевы.
- emerging markets неплохо так развернуло в сентябре (я этого очень ждал), RSX продожает «пилить» по отношению к EEM около низов этого года (и 2009) - есть поле для upside движения.
- RSX по отношению к SPY сформировал хорошую поддержку и вполне себе может устоять, если последний, наконец, покажет внятную коррекцию на 10%+ (этой осенью).
и вот очень интересный график напоследок: динамика inflows/outflows в RSX - семь недель подряд идут притоки по нарастающей.
http://smart-lab.ru/blog/206720.php
- - - - -
SPY - инвестиционный фонд, портфель которого состоит из акций компаний, учитывающихся при расчете индекса S&P500. То есть колебания паев этого фонда, которые котируются на бирже, в точности повторяют колебания индекса S&P500.
http://smart-lab.ru/finansoviy-slovar/SPY
- - - - -
XLE
Биржа NYSE Arca
Тикер XLE
Валюта торгов USD
Дата начала обращения 16.12.1998
Инвестиционная стратегия фонда заключается в следовании за индексом Energy Select Sector Index. Данный индекс показывает динамику котировок энергетических компаний США. В состав индекса входят компании из следующих отраслей: нефть, газ и другие горючие материалы, а также оборудование и услуги для компаний в сфере энергетики. Фонд инвестирует более 95% своих активов в акции компаний, входящих в индекс, пропорционально весам этих компаний в индексе, чтобы доход фонда до уплаты вознаграждения управляющим и других расходов совпадал с доходностью базового индекса.
http://world.investfunds.ru/etf/87/
- - - - -
XME
ETF на золото и бирж металлов
XME - SPDR S&P Metals & Mining ETF
http://alletf.ru/articles/netraditsionnye_ekzoticheskie_etf/tovarnye_etf/