А.Собко: Газовый покер с Литвой. Текущее положение дел и прогноз
17 февраля 2014
В последние дни тема перспектив газоснабжения Литвы вновь занимает заметную часть новостей в сфере энергетики. Этому есть две причины. Во-первых, в 2014 году у Литвы заканчивается долгосрочный контракт с «Газпромом». Во-вторых, примерно в это же время прибалтийская республика намерена запустить свой плавучий терминал по приёму сжиженного газа, что, как считается, приведёт к избавлению от российской газовой зависимости и сделает «Газпром» сговорчивее. Поможет ли Литве в этом терминал?
Сколько СПГ будет закупать Литва?
Сначала - контрольные цифры. Потребление газа в Литве - около 3,2 млрд кубометров. С учётом двух оставшихся прибалтийских республик (впрочем, их снабжение от терминала пока в любом случае не обсуждается) - чуть больше 5 млрд кубометров. Мощность терминала по приёму СПГ - около 4 млрд кубометров.
Напомним, что в Литве почти два года назад был принят закон, обязывающий закупать не менее 25% импортируемого газа (а импортируют весь потребляемый газ) с терминала СПГ. То есть это - около 800 млн кубометров в пересчёте на газообразное топливо. Но в последние дни разговор идёт о гарантированных поставках всего 540 млн кубометров газа в год - менее 15% от загрузки терминала (видимо, это технологический минимум), и всего 17% от литовского потребления газа.
Причины этому понятны. До запуска терминала остались считанные месяцы, контрактов нет, нет даже и никаких утечек о предварительных договорённостях. Как мы и предполагали полтора года назад, на рынке просто нет свободного газа. Конечно, перекупить что-то удастся, но цены могут быть выше, чем «газпромовские». Перед глазами пример Польши, которая будет платить за свой сжиженный газ около 700 долларов за тысячу кубометров (стационарный терминал по приёму СПГ в польском Свиноусцье будет запущен в 2015 году). И это при том, что польский контракт с Катаром на поставку СПГ был подписан ещё несколько лет назад. Напомним, что Литва сейчас платит 500 с небольшим долларов за тысячу кубометров, а «среднеевропейская» цена «Газпрома» - около 380 долларов за тысячу кубометров.
Есть ещё масса причин, из-за которых продавцам СПГ неохота связываться с Литвой: мелкий покупатель, плавучий терминал, кроме того, напомним, что нужно проходить датские проливы (кстати, и у Польши будут те же проблемы). Конечно, это не Босфор и Дарданеллы, но тоже некоторый напряг для газовозов.
Как использовать терминал, не импортируя СПГ?
Отдельная проблема - стоимость регазификации СПГ, то есть перевода его в газообразное состояние. Основные затраты тут - это арендная плата (фактически - амортизация) терминала, которую нужно выплачивать вне зависимости от степени загрузки терминала. Поэтому в случае неполной нагрузки (к примеру, на четверть) стоимость регазификации увеличится с типовых 20 до 80 долларов за тысячу кубометров.
Поэтому Литва сейчас намерена подготовиться, чтобы с запуском терминала выйти на рынок СПГ в качестве бункерного топлива (то есть топлива для заправки судов).
Это направление станет очень востребованным с 2015 года, когда в северо-западной Европе будут введены новые правила по содержанию серы в судовом топливе. В свою очередь, это сделает выгодным переход с мазута на СПГ в качестве судового топлива. В том числе и под этот спрос «Газпром» готовит свои заводы по производству СПГ на Балтике.
Но в Литве будет использоваться привозной СПГ. В таком случае литовский терминал станет аналогом АЗС для судов. И при удачном стечении обстоятельств часть расходов на терминал можно «отбить» даже при отсутствии импорта СПГ собственно в Литву.
Какой будет новая «справедливая» цена газа?
Попытаемся оценить, какова может быть новая цена «Газпрома», чтобы сохранить литовский рынок и получить максимальные доходы.
Прежде всего отметим, что несмотря на вышесказанное считать расходы на регазификацию (аренду терминала и строительство инфраструктуры) мы не будем. Это может выглядеть парадоксально, но эти инвестиции уже сделаны, соответственно при оценке конкурентной цены российского газа по сравнению с СПГ мы (и, вероятно, так же будет поступать литовское правительство) будем сравнивать цены без учёта регазификации. В скобках отметим: это означает, что с учётом расходов на регазификацию СПГ российский газ останется конкурентоспособным даже при большей стоимости.
Самый тяжёлый для Литвы будет 2015 год. Скорее всего - это будут поставки со спотового рынка или какой-нибудь не очень выгодный краткосрочный контракт на 1-2 года.
Впрочем, возможно всякое. Слишком политически важный этот проект - не только для Литвы, но и для её заокеанских партнёров, которые могут продавить достаточно выгодный для Литвы контракт у кого-либо из экспортёров СПГ. Правда, все предыдущие наблюдения за подобными коллизиями говорят о том, что даже в той или иной степени зависящие от США экспортёры (тот же Катар) не очень на это идут. Но здесь объёмы невелики, соответственно небольшими будут и возможные потери экспортёра СПГ от продаж по льготной цене. Поэтому исключать подобное развитие событий нельзя.
С 2016 года Литва может претендовать на СПГ с первого американского завода. Хотя он почти полностью продан, но среди покупателей есть и несколько «перекупщиков» - трейдинговых компаний. Направлять они его будут в Азию, но если Литва их «удивит ценой» - отправят и в Европу. Попробуем оценить эту цену.
Возьмём ориентировочную азиатскую цену в 15 долларов за млн БТЕ и вычтем транспортные расходы между Европой и Азией - 2,5 долл. за млн БТЕ, получим 12,5 долл. за млн БТЕ. Или около 450 долл. за тысячу кубометров в случае российского газа. В оценках мы предположили, что СПГ из США в Азию пойдёт через Суэцкий канал, так как расширение Панамского канала задерживается. Думается, что примерно на этой цифре «Газпром» и Литва сойдутся, а российский газ сохранит за собой большую часть поставок. В свою очередь, это позволит Литве с минимальными убытками импортировать СПГ, сохранить лицо, объявить об успехах по борьбе с газовой зависимостью. Ну и снизить цену на 50 долларов за тыс. кубометров.
Но это мы рассмотрели наилучший для Литвы вариант развития событий. Может статься так, что и первый американский СПГ уже окажется полностью перепродан, и на 2015 год дешёвого газа Литве никто не предоставит.
«Неценовые» вопросы
Тем не менее, снижение цены произойдёт, и это объясняется, конечно, не добротой «Газпрома». Снизив цену, российский монополист получит уступки по другим вопросам. Во-первых, «Газпрому» нужно получить для себя достаточно комфортный вариант применения Третьего энергопакета (напомним, что «Газпром» является и акционером литовской газовой Lietuvos Dujos).
Кроме того, остаётся проблема транзита газа в Калининградскую область по территории Литвы. Этот вопрос уже обсуждается. Не будет ли Литва, получив терминал СПГ, диктовать России условия, угрожая перекрытием транзита? Как видно из вышесказанного, нет. Пока даже в случае наиболее благоприятного варианта развития событий для Литвы, ей остаётся выгодней покупать газ у «Газпрома» и по ценам выше среднеевропейских.
Тем не менее, если говорить о среднесрочной перспективе, то такая проблема существует. Поэтому и рассматриваются варианты альтернативного газоснабжения Калининградской области - отвод от «Северного потока», строительство небольшого терминала СПГ для Калининграда.
Остаются и вопросы второго плана. Во-первых, на сколько лет будут заключать новый контракт. «Газпром» традиционно нацелен на долгосрочный. Литва - на краткосрочный, лет на пять, в надежде, что дальше с СПГ станет попроще. В идеале (для Литвы) - контракт на 1-2 года, чтобы пережить наиболее сложный период на рынке СПГ, ведь начинает она выходить на рынок в самый неудачный момент. Второй вопрос - уровень обязательных закупок. Ранее президент Литвы призывала его отменить, эту тему мы уже обсуждали ранее.
Такова картина перед финальным «сражением». Что будет первым - контракт с «Газпромом» или контракт на поставки СПГ? Есть ли у Литвы предварительные договорённости с продавцами СПГ или они блефуют, утверждая о наличии полутора десятка возможных контрагентов. Такой вот газовый покер, где выигрыш «Газпрома» - договор с ценой, максимально близкой к стоимости будущих поставок СПГ.
Так или иначе, уже не первый год обсуждаемый сюжет с литовским газовым рынком выходит на финишную прямую. И, повторимся, ждём от «Газпрома» уступок не более чем до 450 долл. за тысячу кубометров.
http://www.odnako.org/blogs/gazoviy-poker-s-litvoy-tekushchee-polozhenie-del-i-prognoz/
В последние дни тема перспектив газоснабжения Литвы вновь занимает заметную часть новостей в сфере энергетики. Этому есть две причины. Во-первых, в 2014 году у Литвы заканчивается долгосрочный контракт с «Газпромом». Во-вторых, примерно в это же время прибалтийская республика намерена запустить свой плавучий терминал по приёму сжиженного газа, что, как считается, приведёт к избавлению от российской газовой зависимости и сделает «Газпром» сговорчивее. Поможет ли Литве в этом терминал?
Сколько СПГ будет закупать Литва?
Сначала - контрольные цифры. Потребление газа в Литве - около 3,2 млрд кубометров. С учётом двух оставшихся прибалтийских республик (впрочем, их снабжение от терминала пока в любом случае не обсуждается) - чуть больше 5 млрд кубометров. Мощность терминала по приёму СПГ - около 4 млрд кубометров.
Напомним, что в Литве почти два года назад был принят закон, обязывающий закупать не менее 25% импортируемого газа (а импортируют весь потребляемый газ) с терминала СПГ. То есть это - около 800 млн кубометров в пересчёте на газообразное топливо. Но в последние дни разговор идёт о гарантированных поставках всего 540 млн кубометров газа в год - менее 15% от загрузки терминала (видимо, это технологический минимум), и всего 17% от литовского потребления газа.
Причины этому понятны. До запуска терминала остались считанные месяцы, контрактов нет, нет даже и никаких утечек о предварительных договорённостях. Как мы и предполагали полтора года назад, на рынке просто нет свободного газа. Конечно, перекупить что-то удастся, но цены могут быть выше, чем «газпромовские». Перед глазами пример Польши, которая будет платить за свой сжиженный газ около 700 долларов за тысячу кубометров (стационарный терминал по приёму СПГ в польском Свиноусцье будет запущен в 2015 году). И это при том, что польский контракт с Катаром на поставку СПГ был подписан ещё несколько лет назад. Напомним, что Литва сейчас платит 500 с небольшим долларов за тысячу кубометров, а «среднеевропейская» цена «Газпрома» - около 380 долларов за тысячу кубометров.
Есть ещё масса причин, из-за которых продавцам СПГ неохота связываться с Литвой: мелкий покупатель, плавучий терминал, кроме того, напомним, что нужно проходить датские проливы (кстати, и у Польши будут те же проблемы). Конечно, это не Босфор и Дарданеллы, но тоже некоторый напряг для газовозов.
Как использовать терминал, не импортируя СПГ?
Отдельная проблема - стоимость регазификации СПГ, то есть перевода его в газообразное состояние. Основные затраты тут - это арендная плата (фактически - амортизация) терминала, которую нужно выплачивать вне зависимости от степени загрузки терминала. Поэтому в случае неполной нагрузки (к примеру, на четверть) стоимость регазификации увеличится с типовых 20 до 80 долларов за тысячу кубометров.
Поэтому Литва сейчас намерена подготовиться, чтобы с запуском терминала выйти на рынок СПГ в качестве бункерного топлива (то есть топлива для заправки судов).
Это направление станет очень востребованным с 2015 года, когда в северо-западной Европе будут введены новые правила по содержанию серы в судовом топливе. В свою очередь, это сделает выгодным переход с мазута на СПГ в качестве судового топлива. В том числе и под этот спрос «Газпром» готовит свои заводы по производству СПГ на Балтике.
Но в Литве будет использоваться привозной СПГ. В таком случае литовский терминал станет аналогом АЗС для судов. И при удачном стечении обстоятельств часть расходов на терминал можно «отбить» даже при отсутствии импорта СПГ собственно в Литву.
Какой будет новая «справедливая» цена газа?
Попытаемся оценить, какова может быть новая цена «Газпрома», чтобы сохранить литовский рынок и получить максимальные доходы.
Прежде всего отметим, что несмотря на вышесказанное считать расходы на регазификацию (аренду терминала и строительство инфраструктуры) мы не будем. Это может выглядеть парадоксально, но эти инвестиции уже сделаны, соответственно при оценке конкурентной цены российского газа по сравнению с СПГ мы (и, вероятно, так же будет поступать литовское правительство) будем сравнивать цены без учёта регазификации. В скобках отметим: это означает, что с учётом расходов на регазификацию СПГ российский газ останется конкурентоспособным даже при большей стоимости.
Самый тяжёлый для Литвы будет 2015 год. Скорее всего - это будут поставки со спотового рынка или какой-нибудь не очень выгодный краткосрочный контракт на 1-2 года.
Впрочем, возможно всякое. Слишком политически важный этот проект - не только для Литвы, но и для её заокеанских партнёров, которые могут продавить достаточно выгодный для Литвы контракт у кого-либо из экспортёров СПГ. Правда, все предыдущие наблюдения за подобными коллизиями говорят о том, что даже в той или иной степени зависящие от США экспортёры (тот же Катар) не очень на это идут. Но здесь объёмы невелики, соответственно небольшими будут и возможные потери экспортёра СПГ от продаж по льготной цене. Поэтому исключать подобное развитие событий нельзя.
С 2016 года Литва может претендовать на СПГ с первого американского завода. Хотя он почти полностью продан, но среди покупателей есть и несколько «перекупщиков» - трейдинговых компаний. Направлять они его будут в Азию, но если Литва их «удивит ценой» - отправят и в Европу. Попробуем оценить эту цену.
Возьмём ориентировочную азиатскую цену в 15 долларов за млн БТЕ и вычтем транспортные расходы между Европой и Азией - 2,5 долл. за млн БТЕ, получим 12,5 долл. за млн БТЕ. Или около 450 долл. за тысячу кубометров в случае российского газа. В оценках мы предположили, что СПГ из США в Азию пойдёт через Суэцкий канал, так как расширение Панамского канала задерживается. Думается, что примерно на этой цифре «Газпром» и Литва сойдутся, а российский газ сохранит за собой большую часть поставок. В свою очередь, это позволит Литве с минимальными убытками импортировать СПГ, сохранить лицо, объявить об успехах по борьбе с газовой зависимостью. Ну и снизить цену на 50 долларов за тыс. кубометров.
Но это мы рассмотрели наилучший для Литвы вариант развития событий. Может статься так, что и первый американский СПГ уже окажется полностью перепродан, и на 2015 год дешёвого газа Литве никто не предоставит.
«Неценовые» вопросы
Тем не менее, снижение цены произойдёт, и это объясняется, конечно, не добротой «Газпрома». Снизив цену, российский монополист получит уступки по другим вопросам. Во-первых, «Газпрому» нужно получить для себя достаточно комфортный вариант применения Третьего энергопакета (напомним, что «Газпром» является и акционером литовской газовой Lietuvos Dujos).
Кроме того, остаётся проблема транзита газа в Калининградскую область по территории Литвы. Этот вопрос уже обсуждается. Не будет ли Литва, получив терминал СПГ, диктовать России условия, угрожая перекрытием транзита? Как видно из вышесказанного, нет. Пока даже в случае наиболее благоприятного варианта развития событий для Литвы, ей остаётся выгодней покупать газ у «Газпрома» и по ценам выше среднеевропейских.
Тем не менее, если говорить о среднесрочной перспективе, то такая проблема существует. Поэтому и рассматриваются варианты альтернативного газоснабжения Калининградской области - отвод от «Северного потока», строительство небольшого терминала СПГ для Калининграда.
Остаются и вопросы второго плана. Во-первых, на сколько лет будут заключать новый контракт. «Газпром» традиционно нацелен на долгосрочный. Литва - на краткосрочный, лет на пять, в надежде, что дальше с СПГ станет попроще. В идеале (для Литвы) - контракт на 1-2 года, чтобы пережить наиболее сложный период на рынке СПГ, ведь начинает она выходить на рынок в самый неудачный момент. Второй вопрос - уровень обязательных закупок. Ранее президент Литвы призывала его отменить, эту тему мы уже обсуждали ранее.
Такова картина перед финальным «сражением». Что будет первым - контракт с «Газпромом» или контракт на поставки СПГ? Есть ли у Литвы предварительные договорённости с продавцами СПГ или они блефуют, утверждая о наличии полутора десятка возможных контрагентов. Такой вот газовый покер, где выигрыш «Газпрома» - договор с ценой, максимально близкой к стоимости будущих поставок СПГ.
Так или иначе, уже не первый год обсуждаемый сюжет с литовским газовым рынком выходит на финишную прямую. И, повторимся, ждём от «Газпрома» уступок не более чем до 450 долл. за тысячу кубометров.
http://www.odnako.org/blogs/gazoviy-poker-s-litvoy-tekushchee-polozhenie-del-i-prognoz/