Как инвестировать, чтобы не терять деньги.
Главная задача любого инвестора - обрести оптимальный баланс между надежностью и доходностью своих инвестиций. И в процессе решения этой задачи он всегда ищет альтернативные варианты, стремясь максимально приблизится к своей цели. Как избежать ошибок, учесть возможные потери из-за инфляции и диверсифицировать инвестиционный портфель? Игорь Индриксонс, Директор Департамента инвестиций в зарубежную недвижимость компании IntermarkSavills советует частным инвесторам взять на вооружение опыт крупных пенсионных фондов.
Формула потери капитала
В долларовой зоне и зоне евро в последнее время было напечатано слишком много новых денег. Естественно, возникла гиперинфляция. Инвестор в зарубежную недвижимость хочет понимать, сколько он потеряет денег из-за гиперинфляции от сложного процента за определенный отрезок времени. Многие инвесторы высчитывают потери по формуле «капитал минус инфляция». Это неверно. Делать это надо по-другому. Например, считаем убытки за пять лет при $ 100 000 капитала, 8% инфляции и при сложном проценте - 10 .
Формула потери капитала такова:
100 000 * 1,08 = 92 592, 592
(100 000 - 92 592, 592) Х 5 (лет) = 37037
Эту сумму ($ 37 037) инвестор потеряет за пять лет.
Структура инвестиционного портфеля
Когда экономика процветает, и рынок растет, многие инвесторы вполне оправданно используют высокорисковые инструменты, так как они имеют и большую степень вероятности принести быструю прибыль. Но когда случаются глобальные катаклизмы в мировой экономике эти самые высокодоходные вложения как раз и способны принести колоссальные убытки и все с той же высокой скоростью. Пенсионные фонды всегда формируют инвестиционные портфели так, как будто постоянно живут в условиях кризиса и все время стремятся снизить потери из-за гиперинфляции. Поэтому частному инвестору стоит присмотреться к структуре и правилам составления инвестиционного портфеля, которые давно уже опробованы корпоративным инвестором на западных развитых рынках с многолетней историей.
Мы видим, что пенсионные фонды избегают активов, из которых сегодня строятся пирамиды -это облигации и золото.
Правительство США допечатало новых облигаций, чтобы оплатить проценты по старым облигациям. Но это не может быть постоянной практикой. После того как государство перестает допечатывать облигации, пирамида рушится.
Другая пирамида - золото, у этого рынка слишком высокая волатильность. Если просчитать все затраты на добычу, обработку и производство 1 грамма золота, посмотреть на стандартную маржу в этой области и сопоставить эту цифру с цифрой реального потребления, то сразу все станет понятно. Себестоимость золота составляет около $370 за унцию, а цена золота на бирже сегодня - свыше $1000 за унцию. Золото такой торговый инструмент - цену здесь определяет не спрос, а трейдер.
Таким образом, альтернатив у инвестора сегодня немного - банковские депозиты и недвижимость. По банковским депозитам на Западе вы можете получить максимум около 1% от вложения в год. Остается недвижимость.
Обычно, в портфеле пенсионного фонда 20 % составляют вложения в государственные облигации, 30 % -вложения в недвижимость напрямую, 50 % - непрямые инвестиции в недвижимость.
Мы видим, что 80 % пенсионные фонды так или иначе вкладывают в недвижимость, как в актив с негативным коэффициентом корреляции, а значит и с низким риском.
www.intermarksavills.ru
Формула потери капитала
В долларовой зоне и зоне евро в последнее время было напечатано слишком много новых денег. Естественно, возникла гиперинфляция. Инвестор в зарубежную недвижимость хочет понимать, сколько он потеряет денег из-за гиперинфляции от сложного процента за определенный отрезок времени. Многие инвесторы высчитывают потери по формуле «капитал минус инфляция». Это неверно. Делать это надо по-другому. Например, считаем убытки за пять лет при $ 100 000 капитала, 8% инфляции и при сложном проценте - 10 .
Формула потери капитала такова:
100 000 * 1,08 = 92 592, 592
(100 000 - 92 592, 592) Х 5 (лет) = 37037
Эту сумму ($ 37 037) инвестор потеряет за пять лет.
Структура инвестиционного портфеля
Когда экономика процветает, и рынок растет, многие инвесторы вполне оправданно используют высокорисковые инструменты, так как они имеют и большую степень вероятности принести быструю прибыль. Но когда случаются глобальные катаклизмы в мировой экономике эти самые высокодоходные вложения как раз и способны принести колоссальные убытки и все с той же высокой скоростью. Пенсионные фонды всегда формируют инвестиционные портфели так, как будто постоянно живут в условиях кризиса и все время стремятся снизить потери из-за гиперинфляции. Поэтому частному инвестору стоит присмотреться к структуре и правилам составления инвестиционного портфеля, которые давно уже опробованы корпоративным инвестором на западных развитых рынках с многолетней историей.
Мы видим, что пенсионные фонды избегают активов, из которых сегодня строятся пирамиды -это облигации и золото.
Правительство США допечатало новых облигаций, чтобы оплатить проценты по старым облигациям. Но это не может быть постоянной практикой. После того как государство перестает допечатывать облигации, пирамида рушится.
Другая пирамида - золото, у этого рынка слишком высокая волатильность. Если просчитать все затраты на добычу, обработку и производство 1 грамма золота, посмотреть на стандартную маржу в этой области и сопоставить эту цифру с цифрой реального потребления, то сразу все станет понятно. Себестоимость золота составляет около $370 за унцию, а цена золота на бирже сегодня - свыше $1000 за унцию. Золото такой торговый инструмент - цену здесь определяет не спрос, а трейдер.
Таким образом, альтернатив у инвестора сегодня немного - банковские депозиты и недвижимость. По банковским депозитам на Западе вы можете получить максимум около 1% от вложения в год. Остается недвижимость.
Обычно, в портфеле пенсионного фонда 20 % составляют вложения в государственные облигации, 30 % -вложения в недвижимость напрямую, 50 % - непрямые инвестиции в недвижимость.
Мы видим, что 80 % пенсионные фонды так или иначе вкладывают в недвижимость, как в актив с негативным коэффициентом корреляции, а значит и с низким риском.
www.intermarksavills.ru