"Умер-шмумер, лишь бы был здоров"
Ринат на нашем сайте опять предрекает смерть американским банкам:
https://ftinvest.ru/?id=1464&fldAction=article
Я эту боль готов разделить, но все же хотелось бы уточнить некоторые аспекты финансовой системы США, которые Ринат кмк не принимает во внимание.
Дело в том, что американские небанковские компании уже в течение десятилетий предлагают услуги, которые в этой статье называются банковскими. К примеру, private lable кредитные карточки, о которых идет речь в переведенных статьях, уже давно выпускаются практически всеми ритейлерами, да и не только ими. Walmart, Мacy's, Limited, Banana Republic, Priceline, да даже Victoria Secret - у них всех уже давно имеются точно такие же кредитки, которые сейчас собираются запускать Paypal с IB.
Брокерские конторы вообще с давних пор предоставляют держателям счетов расчетно-банковские услуги, включая выдачу чековых книжек и предоставление кредитов - одно время, до 9/11, это было очень популярно у иностранцев и разных оффшорных компаний. Помнится, в 1980-х в каком-то переводном учебнике по финансам и кредиту попадалось утверждение, что брокерские конторы имеют конкурентные преимущества перед банками, так как у последних более строгие регуляции и они не могут позволить многие вещи, доступные брокерам; а брокеры - могут оказывать практически любые банковские услуги. Уже тогда говорилось, что это может сгубить банки, но прошло уже несколько десятилетий, прошумело несколько крупных кризисов - а банки по прежнему живы, отрасль цветет.
Думаю, стоит напомнить, что до 1980-90-х брокерские конторы за свои услуги взимали нехилую плату, и позволить себе иметь брокерский счет могли немногие. Развитие технологий привело к тому, что в 90-е появились так называемые дисконтные брокеры - они предоставляли очень лимитированный набор услуг, но за счет новых технологий были экстремально дешевыми, и практически каждый мог позволить себе их услуги. Естественно, народ начал переходить к таким брокерам, их бизнес начал процветать, а старые "традиционные" брокеры были вынуждены либо превратиться в дисконтных (что зачастую было затруднительно), либо умереть.
Пока дисконтные брокеры были небольшими, они не лезли на "банковскую поляну". С недавнего времени ситуация несколько изменилась - дисконтные брокеры укрупнились, стали предлагать все больше и больше услуг, и постепенно начали опять заходить на поле банков. В статьях по ссылке раскрыты некоторые их преимущества, которые позволяют им конкурировать с банками - большая гибкость, позволяющая быстрее внедрять новые технологии, возможность устанавливать более низкие тарифы.
Однако не стоит забывать об одном преимуществе банков, которое может покрыть все эти козыри. А именно - тот самый пресловутый доступ к "дисконтному окну". Только банки могут создавать ликвидность на рынках; любая небанковская контора, желающая оказывать банковские услуги, так или иначе будет вынуждена либо стать банком сама, либо обращаться к банкам за помощью. Не будет исключением и описываемые кейсы: IB собиратеся сотрудничать с нью-йоркским Metropolitan Commercial Bank, а Paypal, ЕМНИП, уже давно сотрудничает с Bankcorp. Т.е. они выбрали второй путь, но не исключено, что потом перейдут на первый (IB об этой возможности прямо говорит).
Нужно еще понимать, за счет чего у небанковских контор такие низкие тарифы. Технология - да, возможно, но, думается, не последнюю роль здесь играет и то, что у банков более строгая регуляция, следование которой стоит намного дороже. Paypal и IB могут позволить себе не страховать депозиты своих клиентов в FDIC и использовать частную страховку (FDIC, говорят, очень недешевая страховка, намного дороже частной), у банков такой опции нет. У банков намного более строгие требования в области "know your client"; именно поэтому иностранцам проще открыть брокерский счет и использовать его в качестве расчетного. Банки должны соблюдать кучу нормативов по достаточности капитала и т.п. Но если Paypal и IB когда-то решат стать банками, то все эти вещи обязательно коснутся и их тоже, что не может не отразиться на их тарифах и доступе к услугам.
Так что ИМХО рано хоронить банки. Думается, речь идет не о вытеснении банков, а о некой конвергенции технологичных диcконтеров с традиционной банковской системой. И если уж на то пошло, мне кажется, что результатом этой конвергенции будет, скорее, превращение дисконтеров в банки, с более технологичной основой, да, но никак не вытеснение банков. Собственно, процесс уже давно идет - один из пионеров отрасли дисконтеров, E-trade, уже давно превратился в банк; недавно другой популярный дисконтер, Tradeking, вошел в банк Ally Bank.
https://ftinvest.ru/?id=1464&fldAction=article
Я эту боль готов разделить, но все же хотелось бы уточнить некоторые аспекты финансовой системы США, которые Ринат кмк не принимает во внимание.
Дело в том, что американские небанковские компании уже в течение десятилетий предлагают услуги, которые в этой статье называются банковскими. К примеру, private lable кредитные карточки, о которых идет речь в переведенных статьях, уже давно выпускаются практически всеми ритейлерами, да и не только ими. Walmart, Мacy's, Limited, Banana Republic, Priceline, да даже Victoria Secret - у них всех уже давно имеются точно такие же кредитки, которые сейчас собираются запускать Paypal с IB.
Брокерские конторы вообще с давних пор предоставляют держателям счетов расчетно-банковские услуги, включая выдачу чековых книжек и предоставление кредитов - одно время, до 9/11, это было очень популярно у иностранцев и разных оффшорных компаний. Помнится, в 1980-х в каком-то переводном учебнике по финансам и кредиту попадалось утверждение, что брокерские конторы имеют конкурентные преимущества перед банками, так как у последних более строгие регуляции и они не могут позволить многие вещи, доступные брокерам; а брокеры - могут оказывать практически любые банковские услуги. Уже тогда говорилось, что это может сгубить банки, но прошло уже несколько десятилетий, прошумело несколько крупных кризисов - а банки по прежнему живы, отрасль цветет.
Думаю, стоит напомнить, что до 1980-90-х брокерские конторы за свои услуги взимали нехилую плату, и позволить себе иметь брокерский счет могли немногие. Развитие технологий привело к тому, что в 90-е появились так называемые дисконтные брокеры - они предоставляли очень лимитированный набор услуг, но за счет новых технологий были экстремально дешевыми, и практически каждый мог позволить себе их услуги. Естественно, народ начал переходить к таким брокерам, их бизнес начал процветать, а старые "традиционные" брокеры были вынуждены либо превратиться в дисконтных (что зачастую было затруднительно), либо умереть.
Пока дисконтные брокеры были небольшими, они не лезли на "банковскую поляну". С недавнего времени ситуация несколько изменилась - дисконтные брокеры укрупнились, стали предлагать все больше и больше услуг, и постепенно начали опять заходить на поле банков. В статьях по ссылке раскрыты некоторые их преимущества, которые позволяют им конкурировать с банками - большая гибкость, позволяющая быстрее внедрять новые технологии, возможность устанавливать более низкие тарифы.
Однако не стоит забывать об одном преимуществе банков, которое может покрыть все эти козыри. А именно - тот самый пресловутый доступ к "дисконтному окну". Только банки могут создавать ликвидность на рынках; любая небанковская контора, желающая оказывать банковские услуги, так или иначе будет вынуждена либо стать банком сама, либо обращаться к банкам за помощью. Не будет исключением и описываемые кейсы: IB собиратеся сотрудничать с нью-йоркским Metropolitan Commercial Bank, а Paypal, ЕМНИП, уже давно сотрудничает с Bankcorp. Т.е. они выбрали второй путь, но не исключено, что потом перейдут на первый (IB об этой возможности прямо говорит).
Нужно еще понимать, за счет чего у небанковских контор такие низкие тарифы. Технология - да, возможно, но, думается, не последнюю роль здесь играет и то, что у банков более строгая регуляция, следование которой стоит намного дороже. Paypal и IB могут позволить себе не страховать депозиты своих клиентов в FDIC и использовать частную страховку (FDIC, говорят, очень недешевая страховка, намного дороже частной), у банков такой опции нет. У банков намного более строгие требования в области "know your client"; именно поэтому иностранцам проще открыть брокерский счет и использовать его в качестве расчетного. Банки должны соблюдать кучу нормативов по достаточности капитала и т.п. Но если Paypal и IB когда-то решат стать банками, то все эти вещи обязательно коснутся и их тоже, что не может не отразиться на их тарифах и доступе к услугам.
Так что ИМХО рано хоронить банки. Думается, речь идет не о вытеснении банков, а о некой конвергенции технологичных диcконтеров с традиционной банковской системой. И если уж на то пошло, мне кажется, что результатом этой конвергенции будет, скорее, превращение дисконтеров в банки, с более технологичной основой, да, но никак не вытеснение банков. Собственно, процесс уже давно идет - один из пионеров отрасли дисконтеров, E-trade, уже давно превратился в банк; недавно другой популярный дисконтер, Tradeking, вошел в банк Ally Bank.