Трек-рекорд № 1
Прошел месяц с 22 октября, когда мы сформировали портфели по трем AVI-стратегиям. По четвёртой стратегии YELLOW не было отобрано ничего. Пора посмотреть первые результаты. Они таковы:
Сделаем небольшой анализ результатов:
Стратегия GREEN - активы выросли за прошедший месяц с 10000 долларов до 10559,67. Рост активов за месяц составил +5.60%.
Стратегия INDIGO - активы выросли за прошедший месяц с 10000 долларов до 10776.36. Рост активов за месяц составил +7.76%.
Стратегия ORANGE - активы уменьшились за прошедший месяц с 10000 долларов до 9821.00. Снижение активов составило -1.79%.
Стратегия YELLOW - месяц назад не было выбрано ни одной бумаги по этой стратегии. Поэтому мы месяц оставались в кэше, и 10000 долларов так и остались к настоящему моменту 10000 долларов. Активы за прошедший месяц не приросли и не снизились. Но вчера стратегия YELLOW уже отобрала, правда, только одну бумагу - AMAT. Цена этой акции за прошедший месяц снизилась и стратегия YELLOW включила её в портфель, как перспективную. Мы купили её. Будем следить за развитием событий.
Итак, у нас сейчас все четыре портфеля имеют наполнение. И ещё 23 месяца их состав не будет меняться.
Если какой-то инвестор держал все четыре портфеля в своём инвестиционном фонде (как это сделали мы в реальности), то его активы за прошедший месяц выросли с 40000 долларов до 41157.03. Рост активов за месяц составил +2.89%.
Давайте, будем сравнивать наши результаты с результатами инвестора, который пассивно вкладывается в индекс американского рынка S&P 500. Назовём нашего пассивного инвестора Василий. Он купил ETF на индекс S&P 500 - VOO - месяц назад, когда одна акция VOO стоила 534.05. Сегодня она стоит 547.47. Рост его активов за месяц составил 2.51%.
Заметим, что инвестирование в стратегии GREEN и INDIGO существенно превзошли результат Василия. А стратегии ORANGE и YELLOW - проиграли Василию.
Инвестирование во все четыре стратегии вместе показало результат чуть лучше, чем у Василия.
О чем это говорит? Ни о чем. Один месяц - это вообще ни о чём для долгосрочного инвестора.
Интересно посмотреть, как себя проявили различные акции из портфелей за этот месяц. Поскольку их немного, то это не трудно сделать.
За этот месяц проиграли по доходности индексу две акции:
AMAT (-4.74%) и GOOGLE (-0.34%);
а пять акций APH (+6.88%), CTAS (+4.99%), EPAM (+24.24%), ODFL (+15.84%), TDY (+4.85%) существенно обыграли индекс.
Причем, любопытно, что две акции из этих пяти - EPAM и ODEL выросли прямо очень существенно: 24% и 16% за месяц. Конечно, один месяц ни о чем не говорит, но наши исследования AVI-стратегий на больших массивах данных показывают, что это довольно типичная картинка. Обычно небольшое число акций отстаёт от рынка, большое число - обыгрывает рынок, а несколько акций - просто очень сильно его обыгрывают. Почему так происходит?
Можно сделать предположение, что алгоритм AVIstocks действительно отыскивает акции с высоким потенциалом роста, но не в 100% случаев. Почему иногда происходит неудачный выбор? По нашему мнению, это происходит по двум причинам:
- Алгоритм анализирует только годовые финансовые отчёты, поэтому негативные события, которые случились в течение текущего финансового года, попадают в «поле зрения» алгоритма только по окончании финансового года и публикации годовых финансовых отчетов. До этого времени алгоритм «слеп» к текущим проблемам компании. Это является неустранимой особенностью алгоритма.
- Иногда цены акций снижаются по причине «белого шума» - каких-то негативных новостей, которые не влияют по большому счёту на долговременные результаты деятельности компании, но на которые бурно реагируют нервные инвесторы и трейдеры. Это разумный выбор алгоритма, который проявится позже, когда рынок успокоится. Как показали наши исследования, в целом таких «неудач» не так много, и хорошо растущие, а также потрясающе хорошо растущие акции стабильно перекрывают негативный результат отстающих акций на среднесрочном периоде 5-6 лет .
Похожую картинку мы видим сейчас на текущих результатах всего одного месяца. «Будем наблюдать», - как принято говорить.
Наши портфели по стратегиям будут неизменны в течение двух лет (нет, уже только 23 месяца осталось). Поэтому мы увидим, к каким результатам приведёт наш отбор на горизонте в 2 года.
До новых встреч.
P. S. Я везде пишу «мы». Это не потому, что «мы, Николай Второй», а потому, что всё здесь представленное - это результат работы команды AVI, а не мои личные изыскания.